MapTobckuu
MapTobckuu
18 сентября 2021 в 14:01
Новый генеральный директор стремится оживить стареющую компанию по производству чипов. Тимоти Грин За последние несколько лет Intel позволила своему лидерству над AMD исчезнуть. Вместо того чтобы отказаться от производства после многих лет борьбы, Intel удваивает производство собственных чипов и делает чипы для других компаний. У компании есть потенциал стать главной силой на рынке литейного производства и отобрать долю у TSMC. Производитель полупроводников Intel $INTC спал, когда конкурент $AMD восстал из мертвых. Продукты AMD были ужасны с 2011 по 2017 год, построенные на неудачной архитектуре, которая и близко не подходила к конкуренции с Intel. Но это изменилось в 2017 году с запуском процессоров AMD на базе Zen. AMD сейчас работает над четвертым поколением Zen, и ее чипы превзошли Intel практически по всем показателям. Очевидно, что Intel недооценила угрозу, которую представляла AMD. Хронические производственные проблемы Intel, быстрый прогресс сторонних литейных заводов, таких как Taiwan Semiconductor $TSM , и улучшение продуктов AMD привели к тому, что AMD вернулась в конкурентное положение на рынке процессоров. Не так давно Intel имела, казалось бы, непреодолимые преимущества в архитектуре и производстве по сравнению с AMD. Теперь у него нет ни того, ни другого. Ранее в этом году активист хедж-фонда призвал Intel отказаться от своего производственного бизнеса. Учитывая трудности Intel на производственном фронте, на первый взгляд это не казалось такой уж плохой идеей. Отказ от производства позволил бы Intel сосредоточиться исключительно на разработке чипов, передав чрезвычайно дорогостоящий бизнес по производству новейших чипов на аутсорсинг третьим сторонам. И AMD, и IBM сделали именно это за последние 12 лет. Контрактный производитель TSMC планирует потратить 100 миллиардов долларов в течение следующих трех лет на капитальные затраты. Samsung планирует потратить 151 миллиард долларов до 2030 года на производство чипов без памяти. Для Intel было бы проще всего уйти с производства. При Гелсингере Intel делает прямо противоположное. Компания не только продолжит выпускать собственные чипы, но и серьезно относится к созданию чипов для других компаний. Intel хочет стать крупным игроком этом на рынке, предлагая производственные мощности в США в то время, когда полупроводниковая промышленность сильно зависит от TSMC. Реализация стратегии Гелсингера обойдется недешево. В марте Intel объявила об инвестициях в размере 20 миллиардов долларов в два новых завода в Аризоне. Компания также планирует вложить до 95 миллиардов долларов в новые объекты в Европе в течение следующего десятилетия, и в июльских отчетах говорилось, что Intel ведет серьезные переговоры о приобретении GlobalFoundries примерно за 30 миллиардов долларов. Пришло время покупать акции Intel? Существует глобальная нехватка производственных мощностей по производству полупроводников, и это может длиться годами. Доля TSMC на рынке контрактного производства составляет около 60%, и компания стала невероятно прибыльной. Только во втором квартале TSMC получила около 4,8 миллиарда долларов чистой прибыли. Потребуются годы, чтобы план Intel стать ведущим литейным заводом осуществился. Прибыль окажется под давлением, поскольку компания увеличит свои расходы. Но возможности огромны. Литейная промышленность принесла 85 миллиардов долларов дохода в 2020 году, и это число почти наверняка будет расти по мере увеличения числа продуктов и устройств, содержащих все большее количество чипов. Успешный литейный бизнес поможет Intel оправдать огромные расходы, необходимые для того, чтобы не отставать от таких компаний, как TSMC. Форвардное соотношение цены и прибыли Intel составляет около 11, поэтому акции Intel, безусловно, являются выгодной сделкой, основанной на текущей прибыли. Но причина инвестировать в Intel- это ее будущий потенциал. Это не будет быстрым процессом, но прибыль Intel может вырасти, когда Гелсингер переделает компанию.
54,26 $
55,68%
103,88 $
+32,04%
117,75 $
+56,91%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 ноября 2024
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
16 комментариев
saint_semilla
18 сентября 2021 в 17:54
Чтобы производить конкурентоспособные чипы, им нужно тесно сотрудничать с ASML. Или поглощать их, что маловероятно.
Нравится
MrOliverTwist
18 сентября 2021 в 18:10
Отличная статья, правда про отставание не согласен. Увидим в 22 году, что там с цыплятами по осени
Нравится
Zacateca
18 сентября 2021 в 19:11
Интелу отказаться от производства? Что за фейерический бред вы пишете?
Нравится
Zacateca
18 сентября 2021 в 19:17
@saint_semilla они это делают . интел одними из первых получат оборудование нового поколения High-NA EUV . Причем интел будут первыми кто его получит. https://bits-chips.nl/artikel/intel-were-getting-asmls-first-high-na-tool/
Нравится
2
Zacateca
18 сентября 2021 в 19:21
@MrOliverTwist ждём октябрьскую конференцию сан-франциско
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Alex.Sidenko
+16,5%
4,8K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+36,8%
11,1K подписчиков
Poly_invest
6,8%
5,2K подписчиков
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Обзор
|
28 ноября 2024 в 15:00
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Читать полностью
MapTobckuu
197 подписчиков 22 подписки
Портфель
до 10 000 
Доходность
+27,73%
Еще статьи от автора
28 сентября 2021
Ваксарт назначает доктора Джеймса Ф. Каммингса главным медицинским сотрудником Ваксарт, Инк. VXRT сегодня объявила о назначении Джеймса Ф. Каммингса, доктора медицины, Главным медицинским директором Компании (CMO). Доктор Каммингс является сертифицированным Врачом-инфекционистом с большим опытом в разработке вакцин, лекарств и диагностических средств. Он присоединяется к Ваксарту, когда компания готовится начать клинические испытания II фазы COVID-19 с использованием пероральной таблетированной формы. "Мы рады, что профессионал такого уровня, как доктор Каммингс, присоединился к Ваксарту в этот решающий момент для продвижения наших клинических программ COVID-19 и вакцины против короновируса на поздней стадии и руководства нашим растущим портфелем кандидатов на пероральную вакцину", - сказал генеральный директор Ваксарта Андрей Флоро. "По мере того как мы разрабатываем инновационные решения в интересах глобального общественного здравоохранения с помощью пероральных таблетированных вакцин, его опыт клинических испытаний, знания в области разработки вакцин и надежная отраслевая сеть помогут Ваксарту достичь наших стратегических целей". "Таблетка пероральной вакцины Ваксарта может изменить профилактическую медицину и позволить нам защитить больше людей", - сказал доктор Каммингс. "Вывод на рынок потенциально изменяющей правила игры таблетированной вакцины Vaxart облегчит вакцинацию населения планеты, поскольку мы продолжаем нашу борьбу с COVID-19 и другими потенциально смертельными заболеваниями, включая короновирус и грипп. Я благодарен за возможность стать частью этой динамичной команды и присоединиться к их миссии по улучшению здоровья людей с помощью профилактических лекарств". Доктор Каммингс сделал 26-летнюю карьеру в армии США, занимая должность директора Глобальной новой системы инфекционного надзора и реагирования Министерства обороны (GEIS), с лабораториями биологического наблюдения в 71 стране, директором по трансляционной медицине и регулируемой деятельности для Исследовательского института армии Уолтера Рида (WRAIR) и консультантом Генерального хирурга по всем медицинским исследованиям и разработкам. Прежде чем присоединиться к Ваксарту, доктор Каммингс занимал пост президента, отвечал за решения в области государственного и общественного здравоохранения в Icon GPHS, федеральном подразделении Icon PLC, ведущей глобальной контрактной исследовательской организации (CRO), и вице-президента по клиническому развитию и трансляционной медицине в Novavax. Он присоединился к Ваксарту в начале этого месяца.
26 сентября 2021
Хорошие новости для Activision Blizzard: "Diablo 2" выходит в тренд после запуска. Ранние признаки указывают на большой интерес к первому из серии релизов франшизы Blizzard. Джон Баллард "Diablo 2" в настоящее время является одной из самых популярных игр на Twitch. Новые релизы Blizzard могут появиться уже в 2022 году. Activision Blizzard предлагает хорошее соотношение цены и качества перед большим количеством сиквелов от лучших франшиз. Activision Blizzard ATVI обновила версию Diablo 2, выпущенную 23 сентября, и, похоже, она успешно стартовала. По состоянию на 9:56 утра по восточному времени в пятницу игра была четвертым по посещаемости каналом на потоковой платформе Amazon Twitch с 164 000 зрителей. Игра была первоначально запущена в 2000 году. Перезапуск предлагает старшим игрокам много ностальгии и визуальное обновление для дисплеев 4K. Он продается по цене 40 долларов и впервые доступен на ПК и всех игровых консолях. Сильный прием Diablo 2 на Twitch, одной из самых популярных платформ для просмотра видеоигр, является приятной новостью на фоне недавнего потока расследований и жалоб, направленных на культуру работы Blizzard. Прежде всего, это говорит о том, что страсть игроков к играм компании остается здоровой, что может сделать недавнюю распродажу акций Activision отличной возможностью для покупки. Цена акций Activision снизилась на 17,4% за последние три месяца, уступив Electronic Arts EA и Take-Two Interactive TTWO . Но замедление роста в отрасли после провального года продаж видеоигр в 2020 году привело к тому, что цены на акции всех трех игровых компаний снизились с начала года. Прием Diablo 2 предвещает хорошие продажи других релизов, которые появятся в ближайшие несколько лет. Diablo: Immortal скоро появится на мобильных устройствах, что должно понравиться миллионам новых игроков, которые никогда раньше не играли в Diablo. Blizzard планирует эти релизы поэтапно, чтобы разогреть всех для Diablo 4. Дата его выхода пока неизвестна, но Diablo 4 будет включать в себя ультрасовременный новый игровой процесс для ролевой игры в жанре экшн и рассчитан на фанатов хардкора. Blizzard завершила второй квартал с 26 миллионами активных пользователей в месяц, что меньше рекордного показателя сегмента в 46 миллионов во 2 квартале 2017 года. Выпуск Diablo 3 в 2012 году способствовал росту выручки без учета GAAP и прибыли на акцию на 11% и 27% соответственно. Римейк Diablo 2 может не так сильно сдвинуть иглу в 2021 году, но Diablo 4 должен повторить производительность Diablo 3, когда он выйдет. Overwatch 2 выйдет в 2022 году? Более того, в недавней статье Dexerto цитируются внутренние источники Activision Blizzard, намекая, что Overwatch 2 может выйти уже во втором квартале 2022 года. Имейте в виду, что во время звонка о доходах за 2 квартал руководство отметило, что Overwatch 2 недавно прошел важную веху в развитии. Это хороший признак того, что внутри компании дела идут хорошо, несмотря на недавнюю перестановку в руководстве студии Blizzard. Акции Activision - отличная покупка Инвесторы платят высокую цену, когда условия ведения бизнеса благоприятны, но когда ведущие компании попадают под пристальное внимание, это дает возможность получить максимальную отдачу. Недавняя распродажа привела к тому, что соотношение цены и прибыли Activision Blizzard снизилось до 20, что ниже, чем P /E Take-Two в 28 и P /E Electronic Arts в 30. Однако я бы не назвал Activision самой дешевой игровой акцией, поскольку она по-прежнему торгуется с более высоким соотношением цены к продажам (P/S), равным 6,5, по сравнению с P / S Take-Two, кратным чуть выше 5. Тем не менее, ранний интерес к Diablo 2 указывает на потенциально прибыльную серию продаж, поскольку Activision выпускает несколько названий из своих лучших франшиз. В перспективе пяти лет и более покупка акций этой топовой игровой акции на этих уровнях может привести к доходности, которая значительно превысит среднюю доходность фондового рынка. Понравился пост? Поставь лайк!👍
26 сентября 2021
Часть 2. 2. MercadoLibre: Титан электронной коммерции в Латинской Америке. Оцифровка Латинской Америки все еще продолжается. В конце 2020 года служба маркетинговых исследований eMarketer подсчитала, что в этом году Латинская Америка станет самым быстрорастущим регионом электронной коммерции в мире. В то время как в наши дни 85% жителей Соединенных Штатов имеют смартфон, только 69% жителей Латинской Америки имеют его, и к 2025 году этот показатель увеличится только до 80%. Компания электронной коммерции MercadoLibre MELI работает в центре региона с момента своего основания в 1999 году. Компания является конгломератом электронной коммерции, который управляет рынком, сегментом логистики и платежной платформой. Потребители могут купить товар, а MercadoLibre обработает заказ и оплату и выполнит заказ. Недавно компания отчиталась о результатах второго квартала 2021 года, и MercadoLibre продала 245 миллионов наименований товаров, получив общекорпоративную выручку в размере 1,7 миллиарда долларов, что на 103% больше, чем в 2020 году. В контексте, 2 квартал 2020 года был пиком пандемии COVID, которая стала мощным катализатором электронной коммерции. Рост компании на 103% по сравнению с этой "высокой планкой" показывает, что MercadoLibre быстро растет с сильной динамикой. 3. Ozon Holdings: Растущий игрок в сфере электронной коммерции в России. Российский рынок электронной коммерции очень фрагментирован, несмотря на его большие размеры. При предполагаемом объеме розничного рынка в 456 миллиардов долларов только 41 миллиард долларов приходится на электронную торговлю, и три крупнейших игрока страны контролируют менее 30% этого объема. Как и MercadoLibre, Ozon Holdings OZON - это рынок электронной коммерции, который также предлагает финтех-услуги, а также доставку и логистику. Компания инвестирует в развитие своей сети по выполнению заказов, и к концу этого года у нее будет втрое больше квадратных метров площадей распределительного центра, чем в конце 2019 года. По мере того как компания становится больше и принимает больше заказов, она может начать занимать все большую долю рынка из-за фрагментированного характера российского розничного рынка. За второй квартал 2021 года прибыль Ozon выросла на 180% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Его активные клиенты выросли на 80% с 2020 года, а база продавцов выросла в 3,5 раза за тот же период времени. Эти скачки в количестве пользователей и объеме заказов показывают, что стратегия роста Ozon работает, и это оправдывает ее постоянные инвестиции в реализацию. Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с “официальной” рекомендательной позицией консультационной службы Motley Fool premium. Сомнение в инвестиционном тезисе - даже в одном из наших собственных - помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.