💎 Алроса: Алмазы — вечная ценность или временная роскошь? Российская компания «Алроса» $ALRS — является мировым лидером в добыче алмазов, занимает ключевые позиции в отрасли. Владея крупнейшими на планете запасами, она обеспечивает 26–30% мировой добычи. Но какова реальная устойчивость компании в условиях глобальных вызовов? ⛏️ Рынок алмазов и глобальные тенденции Сектор персональной роскоши продолжает расти на 6% в год, и к 2030 году объём рынка может достичь 580 млрд евро. В ювелирно-бриллиантовом сегменте ежегодный прирост составляет 2–3%. Тем не менее, производство искусственных бриллиантов стремительно выросло, что снизило их стоимость с $3300 за карат в 2018 году до $150–350 в 2023 году. Натуральные алмазы остаются в центре внимания как инвестиционный актив, однако их рынок тоже сталкивается с трудностями: снижение спроса в США, ЕС, Китае и Индии привело к падению цен с 2022 года. 🏆 Позиции «Алроса» и её конкуренты • Алроса - добыча 34.6 млн карат за 2023г. Снижение на 3% г/г. • De Beers - добыча 31.7 млн карат за 2023г. Снижение на 8% г/г. • Rio Tinto - добыча около 3.3 млн карат за 2023г. Снижение на 28% г/г. Эти три компании формируют до 60% мировой добычи алмазов. «Алроса», в свою очередь, отличается огромными запасами и доступом к уникальным месторождениям, что делает её лидером отрасли. 📊 Финансовые результаты (по МСФО, 6 месяцев 2024 года) • Выручка: 180 млрд рублей (+15% к аналогичному периоду 2023 г.). • Чистая прибыль: 54 млрд рублей, что на 12% выше уровня 2023 г. • EBITDA: 89 млрд рублей, показатель остаётся стабильным, отражая сильную операционную эффективность. • Чистый долг: 80 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA составляет 0,45х. 🔍 Влияние санкций и действия компании В 2022 году «Алроса» прекратила публикацию данных о добыче и продажах. Тем не менее, Индия — крупнейший центр огранки (90% мирового объёма) — закупила значительные партии алмазов, сформировав запас на фоне угрозы санкций. Спрос на рынке остаётся слабым, но ожидается, что в течение двух лет произойдёт «дестокинг» (распродажа запасов), что приведёт к восстановлению цен до $125–130 за карат. 🔮 Прогноз и инвестиционный потенциал С минимальной долговой нагрузкой и стабильным денежным потоком «Алроса» готова к вызовам. Ожидается: • Рост выручки на фоне восстановления спроса. • Увеличение дивидендных выплат до 10 рублей на акцию. • Рост стоимости акций до 100 рублей. ⚠️ Риски для компании • Усиление санкций со стороны недружественных стран. • Затяжной процесс распродажи запасов Индии. • Возможное укрепление рубля. Важно отметить, что бизнес «Алроса» носит циклический характер, и в данный момент компания находится на дне цикла. Это означает, что текущее снижение спроса и цен на алмазы обусловлено временными экономическими факторами. По мере восстановления мировой экономики и роста интереса к роскоши, компания сможет выйти на новый виток развития! Куплю, пожалуй, немного...) Не забывайте, лучше набирать позицию "лесенкой"! P.S. Не является ИИР! 👍 Если было полезно, ставь лайк!) ❓ А ты готов добавить "блеска" в свой портфель? 👇 Делись своим мнением в комментариях! #акции #финансы #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции