Часть 2⬇️ Теперь самое интересное😜. В связи с тем, что компания только вышла на биржу, я решил сделать собственную оценку стоимости ее бизнеса. За основу я брал два основных критерия - это EBITDA, и мультипликатор Debt/Equity. И вот что у меня получилось: 1. Сначала я проанализировал 8 компаний (тикеры - $ATEN , $CGNT, $ECOM , $RIOT, $CEVA, $FARO, $APLT, $SITM ) из IT сектора со схожими показателями EBITDA и Debt/Equity. В итоге у меня получилась оценка в 2,25 млрд$. Но, все 8 компаний аналогов были из США. А значит нам надо применить ставку дисконтирования (по сколько Позитив это компания из РФ). Я применил ставку дисконта 30%. И тогда оценка компании составляет 1,575 млрд$…. И было бы это очень красиво и интересно, если бы не одно НО! Далеко не факт, что в текущих реалиях, это верная ставка дисконтирования. 2. Тогда я пошёл немного другим путём, и взял для сравнения компании только из других стран кроме США. В итоге в мою выборку попали всего 3 компании (тикеры - $CRNT , $CGNT, $AUDC ), которые все оказались из Израиля. И вот здесь уже, оценка компании составила 882 млн$… 👉Я всегда придерживаюсь принципа, что выбирая из 2х возможных вариантов развития событий, более реальным будет тот, который более скромный. Поэтому, в итоге я оставляю свою оценку Позитив Технолоджис в размере 882 млн$. 🧐В итоге, с учётом всего выше изложенного, с учётом крутого продукта который делает компания, по сути отсутствия долговой нагрузки (а этот фактор указывает на устойчивость компании и в то же время на перспективу роста компании, что в первую очередь нужно долгосрочному инвестору) и росту выручки и EBITDA, компания однозначно интересна для инвестирования. Я специально не стал участвовать в листинге акций, хотел подождать как оценит ее рынок в первый день торгов. В итоге, к окончанию пятничных торгов, капитализация $POSI составила 775 млн$. С таким дисконтом я покупаю акции этой компании😉