Всем привет! Эта неделя выдалась для нас активной и насыщенной. Ниже в небольшом дайджесте расскажем о главных новостях последних дней. 🔴22 июля SberCIB выпустил аналитический отчет по акциям МТС Банка с целевой ценой 2 617 руб. за акцию и рекомендацией «Покупать». В прогнозе уже учтено повышение ключевой ставки до 18%. Аналитики SberCIB отмечают, что несмотря на сложную макросреду, ключевые элементы нашего инвестиционного профиля остаются в силе. Это рост значительно быстрее рынка, улучшение операционных показателей, усиление синергии с экосистемой МТС и запуск новых продуктов. Что еще отмечает SberCIB: - Тенденция к росту банка быстрее рынка сохранится: в 2024–2026 годах банк будет продолжать расти двузначными темпами, наращивать прибыль на 31% в год, а рентабельность капитала вырастет с 19,1% в 2023 году до 22% в 2026-м. - Аналитики также отмечают рост эффективности нашего бизнеса. Благодаря уникальной бизнес-модели банк может привлекать клиентов экосистемы МТС по ценам значительно ниже, чем с рынка, а дальнейшее улучшение скоринговых систем позволяет банку снижать стоимость риска, несмотря на рост доли необеспеченных потребительских кредитов и кредитных карт в структуре портфеля. - SberCIB ожидает продолжение роста доходов в связи с развитием финтех и транзакционных продуктов. МТС Банк зарекомендовал себя как поставщик качественных транзакционных решений для клиентов. Сервисы МТС Pay и МТС Cashback, программа лояльности MТС Premium, решения ВЭД для юридических лиц, daily banking и т. д. привлекают новых транзакционных клиентов. Соотношение комиссионных доходов и активов банка может вырасти до 6% к 2024 году (с 5,1% по итогам 2023 года и 5,5% в 1К24), а доля этих доходов в операционных доходах будет превышать 30%. - Целевая цена акции 2617 рублей за штуку предполагает потенциал роста более чем на 35% с текущих уровней на горизонте 12 месяцев. Аналитики отмечают, что акции на момент выхода отчета торгуются на очень привлекательных уровнях. 🔴 24 июля наш CEO Илья Филатов дал большое интервью Евгению Когану на канале Bitkogan Talks. Несколько ключевых моментов, о которых шла речь: - Все среднесрочные ориентиры и цели банка, озвученные перед IPO, остаются неизменными. Банк продолжает быстро развиваться и наращивать эффективность благодаря фокусу на daily banking, транзакционным сервисам и кредитованию в высокомаржинальных продуктах. - Качество кредитного портфеля банка – стабильное. Доля неработающих кредитов (NPL) в портфеле – около 10%, при этом уровень покрытие NPL резервами составляет 110–115%. Мы консервативно подходим к формированию резервов, но стоимость риска не растет. - Наша дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов в размере от 25% до 50% чистой прибыли. Мы планируем начать выплаты дивидендов в 2025 году и хотели бы обеспечить доходность для акционеров не только за счет роста, но и за счет дивидендов. 🔴 Наконец, сегодня 26 июля Банк России принял ожидавшееся многими решение о повышении ключевой ставки до 18%. Согласно прогнозам нашего менеджмента, спрос на потребительское кредитование в этих условиях сохранится, а давление на процентную маржу мы будем стремиться компенсировать за счет роста комиссионного дохода от тех направлений бизнеса, которые напрямую не связаны с кредитными рисками. За 5 месяцев 2024 года наши чистые комиссионные доходы выросли на 63% год к году. $MBNK #мтс_банк