Daily Market News 🤓 $USDRUB $GBPRUB $EURRUB $TLT $BRH3 $MOEX $MXM3 $EQMX $SPY $IEV 📌На минувшеи неделе риск-аппетит сохранил поддержку благодаря ожиданиям участников рынка о замедлении темпов повышения процентных ставок со стороны ФРС. Однако необходимо отметить, что риторика регулятора остается жесткой. Так, например глава ФРС в ходе выступления на прошлой неделе заявил, что высокие процентные ставки нужно сохранить на более длительное время, а президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что участники рынка могут недооценивать вероятность того, что политика регулятора в рамках борьбы с инфляцией в 2023 году может оказаться более жесткой. Думаем к маю 2023 года процентные ставки в США могут вырасти до 5,25%-5,5%. 📌В фокусе внимания участников рынка на прошлой неделе была публикация данных по рынку труда в США. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составило 263 тыс., превысив консенсус на уровне 200 тыс., при этом средняя почасовая заработная плата выросла на 5,1% год к году против ожиданий на уровне 4,1%. Важно, что такие показатели рынка труда могут возобновить давление на рисковые активы, поскольку по мнению ФРС они способствуют усилению проинфляционных факторов, т.е. задача регулятора состоит именно в том, чтобы снизить инфляцию путем замедления экономическо активности. 📌Стоит отметить, что ожидания о замедлении темпов повышения процентных ставок в сочетании с сильными показателями рынка труда США могут в определенной мере поддержать риск-аппетит из-за снижения опасений о чрезмерно негативном влиянии роста ставок на экономическую активность. Дополнительным фактором, оказывающим поддержку рисковым активам становятся ожидания об ослаблении жестких карантинных ограничений в Китае после массовых протестов жителей страны. 📌Доходности по 2-летним и 10-летним облигациям казначейства США за неделю снизились с 4,5% до 4,3% и с 3,7% до 3,5% соответственно. На этом фоне индексы S&P 500 и Nasdaq Composite за прошлую неделю укрепились на 1,15 и 2,1% соответственно. Индексы Euro Stoxx 600 и FTSE 100 выросли на 0,5% и 0,9%, а китайский Shanghai Composite прибавил 3,6%, благодаря ожиданиям о смягчении в политике Zero COVID. 📌Индекс МосБиржи за прошлию неделю снизился на 0.7%, при этом пары USDRUB и EURRUB выросли на 2,5% и 3,3% соответственно. В текущих условиях давление на российские активы могло усилиться после введения потолка цен на нефть из РФ со стороны ЕС и стран G7. Считаем, что средний курс по парам USDRUB и EURRUB в марте 2023 года может составить 66,10 и 68,7 0 соответственно. 📌Благодаря ожиданиям о замедлении повышения ставок в США и снижению доходностей UST, индекс DXY за прошлую неделю снизился на 1,3%, при этом пары EURUSD и GBPUSD укрепились на 1,4% и 1.6%. Цена на нефть марки Brent за минувшую неделю выросла на 2,6% на фоне ожиданий о восстановлении экономики Китая, в сочетании с решением ОПЕК+ придерживаться плана по сокращению объемов добычи на 2 млн баррелей в сутки с ноября текущего года до конца 2023 г. 📌Цена на золото сумела за неделю укрепиться на 3,3%, в том числе благодаря ослаблению доллара США. Скорее всего средняя цена на нефть марки Brent и на золото на горизонте 6-12 месяцев может составить 90 USD за баррель и 1800 USD за тройскую унцию соответственно. Хорошего вечера!