#список_покупок
При росте курса $ для следования стратегии я продавал акции США и менял доллары на рубли. Пришло время обратного обмена.
Посмотрим что можно выкупить обратно:
▪️Exelixis Inc
$EXEL
Биотех, который занимается разработкой методов лечения рака.
В отличии от привычных нам биотехов, которые только что-то изобретают, но никак не изобретут, у Exelixis уже восьмой год идут продажи, при этом объем продаж за последний квартал вырос на 67% год к году, а по итогам года превысил 1 млрд $.
81 балл из 100 по шкале гуруфокус, 28$ консенсус-прогноз (27% к текущим) и 6 из 10 рекомендаций “Покупать” по данным яхуфинанс.
Компания на текущий момент стоит совсем не дешево - 5 годовых выручек и более 30 годовых прибылей… на счетах компании лежит 1.5 млрд зелени, что составляет 20% от её капитализации, при этом компания продолжает производить доп.эмиссию и продавать акции в рынок. Зачем?!?
В ближайшие 2-3 года компания увеличит продажи ещё на треть, а прибыль удвоится, что делает компанию интересной к приобретению, однако программа доп.эмиссий при заваленных кэшем счетах мне не понятна. Часть бумаг откупил обратно, продолжаю удерживать оставшиеся акций в портфеле и буду присматриваться к покупке при снижении цены.
▪️Energy Transfer LP
$ET
Компания занимается транспортировкой нефти и газа, этакий американский аналог транснефти.
76 баллов из 100 по шкале гуруфокус, 15$ консенсус-прогноз (29% к текущим) и 19 из 20 рекомендаций “Покупать” по данным яхуфинанс.
Компания платит неплохие дивиденды - 3,5% после вычета налогов - и, к слову, пока единственные, которые дошли до меня после 24 февраля, из ~12 компаний, дивиденды по которым были выплачены, но так и не дошли в силу санкций.
Компания сейчас торгуется почти в 2 раза ниже своей обычной стоимости относительно параметра P/E, но тому есть ряд причин - аналитики прогнозируют снижение прибыли в будущем, а также компания серьезно порезала дивиденды в 2020 году, из-за чего снизилась дивидендная доходность ради которой компанию ранее и приобретали.
6 апреля один директор купил акций более чем на 5 млн, увеличив свою долю сразу в 3,5 раза - такой шаг бесспорно добавляет поводов к покупке… хотя судя по технике сейчас не самое лучшее время для набора позиции. Я сомневаюсь что в свете последних событий в ближайшее время мы увидим цену в 9$ при которой однозначно имеет смысл наращивать долю… в общем я решил чуть-чуть нарастить долю пока пишу эти строки, и вероятно буду увеличивать позицию при условии снижения курса доллара до 76 рублей или ниже.
▪️Asana
$ASAN
Компания разрабатывает одноименное ПО.
19 баллов из 100 по шкале гуруфокус, 58$ консенсус-прогноз (+67% к текущим) и 8 из 13 рекомендаций “Покупать” по данным яхуфинанс.
С июня прошлого года вплоть до 25 февраля CEO Asana активно выкупал акции с рынка, но сейчас почему то перестал… компания растет гигантскими темпами, прибавляя в объемах продаж по 50-70% год к году, но ещё быстрее растут затраты. Такими темпами в ближайшие 3 года компания так и будет работать в минус.
В теории, если притормозить рост затрат, то за 2 года объем продаж вырастет в 2 раза и этого хватит для покрытия всех затрат. По итогам 25 года в этом случае, я надеюсь, компания сможет делать продаж почти на 1 млрд, из которых 200 млн составит прибыль.
При таком сценарии p/s к текущей цене будет равна 7, а p/e 32… всё одно очень дорого. Хотя смотря с чем сравнивать. Если сравнить с NVIDIA - то как бы уже и совсем дешево. Хотя в данном случае корректнее сравнивать с Google, который всё же выглядит более привлекательно относительно моего такого прогноза.
В общем для меня
$ASAN этакая перчинка в портфеле, на которую я готов выделить от 0,5 до 1% портфеля. В периоды изъятия ликвидности с рынка крайне опасно приобретать подобные компании, однако техническая картина говорит о сильном уровне поддержки в районе 30 баксов… но стоит всего одному отчету разочаровать инвесторов - и мы легко улетим на 20$, а если будет плохой отчет и плохой прогноз, то…