Так, что там, фея Лукашенко всех спасла и завтрашний закуп отменяется? Ладно, как бы то ни, делюсь неструктурированным лонгридом своих заметок со вчерашней конференции #smartlab 🐣 Сбер $SBERP идея к закупу на просадках номер 1: активно развивается и внедряет в работу как новые сервисы клиентского пути (что мне особенно интересно как создателю одной из корпоративных айти-инициатив), так и разные ИИ, что были анонсированы весной, для оптимизации своей работы. Мне вот Kandinsky by Sber AI нравится. 🎨 Был задан интересный вопрос: заинтересованы ли руководители компании в росте цен на акции? Оказалось, что до 40% переменной части оплаты труда топ-менеджмента Сбера зависит от цены акций. Предусмотрены локапы и др. инструменты, чтоб не пугать рынок волнами продаж при получений премий сотрудниками. Небольшой по объёму байбэк с 2020г. идёт на формирование этого премиального фонда (при этом распределение капитала Сбера, как мы знаем, реализуется через диведендную политику). И судя по показателям Сбера (а также тому, что 51% их акций владеет Банк России), дивам, вангую, таки быть. 🤑 На конфе Норки озвучили любопытную мысль... немного не про $GMKN , но интересно. Облигации Селигдара, как мы знаем, золотом обеспечены постольку-поскольку. А вот выпуск долга под физический металл весьма сомнительная инвестиционная идея. Ведь он означает, что компания становится в короткую позицию (шорт). Если металл подешевел, компания в плюсе, создатель инструмента молодец, но инвесторы в печали. Но если металл подорожал и инвесторы счастливы, создателя такого великолепного инструмента внутри компании линчуют. Мне безумно понравилось выступление НН 🥰. Честное, умное, с любовью к компании. Говорили в том числе о том, что инвесторы и брокеры напрасно ждали дивов - ведь компания прямо говорила, что, например, инвестиционные инициативы двигаются в право. При этом долгосрочно идея Норки мне нравится - со ставкой на медь и то, что её предложение на рынке сокращается в виду минимума открытий новых м/р с 2013г. по миру. А ещё, может и не скоро, но акции компании засплитят (разделят, т.е. условно вместо одной акции за 15к можно будет купить три по 5к), и физиков в ней станет больше из-за повышения доступности бумаги. Но это прям перспектива-перспектива. И все же я буду постепенно включать НН в портфель, не торопливо. 📇 Сегежа 🌳 - малыш у меня с -23% и меня сильно волнует, когда он начнет расти 🐣. Отдельно отмечу качественный IR компании (уровень отношений 💞 с инвесторами). Ключевые вопросы сейчас, конечно, к устойчивости компании: переориентация (объёмы и цены) и долги. Очевидно, $SGZH компания циклическая. И сейчас цена на дне, поэтому вопрос не в объёмах (их более-менее смогли перевести на Восток и в РФ по тем направлениям, где позволила емкость рынка). После выхода из рецессии США и когда у Китая начнёт расти спрос на пиломатериалы цена на продукцию Сегежи подрастёт. При этом сделки M&A (Интер Форест, НЛХК), совершенные в 2021, когда цикл на максимуме, в 2022 сказались на компании весьма негативно. При этом сам долг не растёт давно. Но технически мультипликатор по долгу повышается. И еще вырастет на конец II квартала (при этом доходные показатели за II квартал улучшились). Компания сегодня долг не планирует наращивать, и необходимости в допэмиссиях не видит. Докупать её вижу смысл для себя с целью усреднения, и уже ближе к концу года. $POSI, конечно, интересна. Любопытно, что инвесторы не распродали акции по опционам с SPO (после а-ля доп эмиссии можно было купить дополнительные 4 акции на каждую купленную на SPO по цене размещении) - потому что хотим посмотреть, что будет дальше. Как по технологическому росту, так и по другим показателям. И я среди этих любопытных счастливчиков 🦊. Кстати, тут топ-менеджмент тоже владеет акциями. Вообще, не отменись завтра распродажа, я бы ↗️ доли Сбера преф, Пози, Роснефти [сорри] и Новатэка. О выступлении Васи @Vasiliy_Oleynik коротко - просто огромное спасибо ❤️ Ждём фондов на Китай. #хочу_в_дайджест