$OZON 📦 OZON - рост продолжается! 📊Результаты за 1кв 2024 года: ✅Выручка увеличилась на 32% г/г до 122,9 млрд руб. ✅Скор. EBITDA увеличилась на 16% г/г до 9,3 млрд руб. ❌Убыток - 13,2 млрд руб. При этом стоит понимать, что EBITDA сформирована не доходами от операционной деятельности, а неоперационными расходами, амортизацией и вознаграждением (бонусами) менеджменту. Ядро бизнеса E-COMMERCE (маркетплейс, реклама и пр.): ✅Оборот (GMV) вырос на 88% г/г до 570 млрд руб. ✅Количество заказов выросло на 70% г/г до 305 млн ✅Рост клиентской базы составил 32% ✅Выручка увеличилась на 24% г/г до 112,6 млрд руб. ❌Скор. EBITDA снизилась на 40% г/г до 3,3 млрд руб. Количество клиентов и заказов растет, что выливается в рост оборота (GMV) и темпы этого роста пока превышают заявления менеджмента (прогноз роста на 2024 год по GMV - 70%), что очень хорошо. 💸 ФИНТЕХ (Ozon Банк): ✅Выручка выросла в 3,3 раза до 14,6 млрд руб. ✅Скор. EBITDA увеличилась на 147% г/г до 5,9 млрд руб. ✅Привлеченные средства клиентов и прочие финансовые обязательства* увеличились в 9 раз по сравнению с предыдущим годом и составили 75,2 млрд рублей Cкор. EBITDA финтеха уже больше, чем у e-commerce при том что доля в выручке всего 12% и это точка роста для компании. *С помощью этих средств Ozon может дальше развиваться быстрыми темпами, но их все равно придется когда-то вернуть, это стоит помнить. ‼️Ozon - эта классная история роста, но и риски здесь высоки: ❌Компания убыточна 25 лет (существование и рост ранее сопровождался увеличением капитала действующими акционерами, сейчас за счет денег вкладчиков, кредиторов и поставщиков) ❌Отрицательный капитал - 78 млрд рублей ❌Накопленный убыток - 230 млрд рублей ✍️Бизнес-модель Ozon выглядит круто: Захват доли рынка маркетплейсом (это огромная аудитория, про которую компания будет знать практически всё)▶️увеличение комиссий на маркетплейсе, за рекламу, рост услуг от финтеха и т.д.▶️выход на чистую прибыль. Но вопрос когда это случится? Когда Ozon станет прибыльным, как считаете❓