Сколько триллионов рублей сгенерируют депозиты и облигации со ставкой в 20+ % ? Ответ - много. По данным ЦБ на 1 ноября 2024 года рублевая денежная масса (М2) составила 109,3 трлн, увеличившись за октябрь на 1,5% , итоги мы видим в курсе USD в пятницу - 100,68  на сегодня - 102,58 на завтра это уже - 103,79 Хочется или нет, но массу рублей произведенных сложным процентом, а не реальными товарами, экономике нужно обесценить. По моему мнению всегда нужно ориентироваться на реальную доходность и для простоты я беру доходность в USD  минус инфляция доллара ( в этом году где-то 3,5%). Акции экспортёров $LKOH, $ROSN, $TATNP, как и $SNGSP со своей кубышкой по моему  мнению не отыграют девальвацию полностью, лишь отчасти, да и делать это будут с задержкой. Как вариант для диверсификации  конечно замещайки долларовые , юаневые, золотые, тикеры перечислять не буду. Рублёвые облигации, дивиденты от акций можно хеджировать от девальвации например покупкой $USDRUBF,  главное правильно рассчитать количество контрактов. Напоминаю , что инфоцыгана можно определить например по рекламе телеграмм канала в профиле. Не является ИИР. Берегите себя!

Когда вчерашним утром прочитал , что физлица скупили рублевую облигацию $RU000A10A3Z4 с фиксом 25% на 3 года, и поэтому эмитент решил увеличить объем с 5 млрд до 10 млрд.  Я выпил свой кофе, и продал ещё на премаркете с небольшим убытком почти все свои длинные ОФЗ, затем докупил замещайку $RU000A107D58 . Представил себе - доллар сейчас стоит 100 рублей, вкладываю рубли под 25% годовых, через год покупаю за эти рубли доллар, конечно по такому же курсу 100 рублей за доллар,  по итогу 25% годовых в долларах, и тут любому будет ясно, что такого аттракциона щедрости просто быть не может! Все эти триллионы рублей на депозитах и облигациях под 20+ процентов и момент , когда все-же начнётся снижение ставки ЦБ - это все ослабит рубль. Раньше я считал, что процентов на 10%  в следующем году,  теперь после заявлений Набиулиной думаю , что больше чем 10%. Докупать акции $LKOH, $ROSN, $TATNP, пока не буду, думаю уйдём ниже 2500 по ММВБ , если не с этого раза, то со следующего. Перефразирую "Бандитский Петербург ": "что-то часто наш индекс к 2500 сползать стал, так ведь и пробить может". Не является ИИР.

Пока Владимир Владимирович не переговорит с Трампом - мы будем читать инфовбросы. Там уже целый день гоняют чепуху вроде нефть по 50$ от Дерипаски, нефть по 40$ от Трампа , скоро бесплатно раздавать будут. ЦБ возможно повысит ставку, правда ещё 1.5 месяца впереди, короче все переживают за инвесторов, чтобы не накупили $LKOH, $ROSN, $TATNP, очень много переживающих. Ну тут у каждого своя стратегия, кто инвестор с долгосроком сам решает , устроила доходность - купил, не устроила - не купил. Сами решайте, "доброжелателей" не слушайте исходя из ваших риск параметров. Не является ИИР.

Почему тишина? Не видно никого кто поставил деньги на рост или на падение, и их прогноз  где будет рынок через неделю на 2700 или 2400? Через неделю они появятся , скажут :"Я же говорил! Я был прав! Подписывайтесь на меня и вот еще мой телеграмм", эти вылезут позже, когда будет ясно где рынок. Всё ждут выборы в США. Я же считаю , что не важно кто там выиграет выборы, друзей нет, и санкции они вводили преследуя свои бизнес интересы,  а не любовь и заботу об Украине и отменять их так просто не будут.  По ситуации в экономике в РФ и в мире говорить не стоит все ясно. По рынку куда бы он не отпрыгнул, расти ему фундаментально не на чем. Кто в лонге $LKOH, $ROSN, $TATNP, на долгосрок понятно что готовы пересидеть бумажные просадки , я частично захеджирую позицию продажей фьючерса на индекс. Период волатильности грядёт. Не является ИИР.

$IMOEXF , $LKOH, $ROSN, $TATNP, $SBER, такое чувство, что уже все готовы к "Трамп-ралли", хорошее время для спекулянтов , но не для инвесторов! Я жду акции после "Трамп-сралли"  ниже чем сейчас, а пока думаю о хедже рублёвых активов, о состоянии экономики, возможной девальвации рубля и о вероятности стагфляционного сценария. Всем хороших выходных!

$IMOEXF моряки, рыбаки, врачи, грачи, языком трепачи , короче все видят уровень 2500 куда мы прийдем и от которого все инфоцыгане призывают откупать, значит будет отскок, будем покупать. Тем временем ОФЗ продолжают снижение , а значит стратегически разворот рынка будет не скоро. $NVTK считаю разумно усреднить после окончания СВО.  $LKOH, $ROSN, $TATNP много брать ещё рано, но если не в силах не покупать то чуть можно ))) они ещё сходят ниже. Банки $SBER, $VTBR  если и брать, то на развороте ставки ЦБ. Скоро начнётся волатильный период, нужно быть готовым. Из важного: если видите слова "лайк/подписка" значит - это инфоцыган, потом вы перейдете в телеграмм канал где будут разоблачать других инфоцыган, и не пройдёт и недели как вам предложат заплатить деньги за "супер контент". Остерегайтесь! Иначе через 2 месяца будете ещё и защищать "своего инфоцыгана", потому что он не такой, он хороший))) Всего доброго! Не является ИИР.

$MOEX, $IMOEX, делает " отскок дохлой кошки" . Пока индекс RGBI не покажет разворот - роста не будет, чесно говоря роста может вообще не быть следующие года 1,5. Будут отскоки на выборы США, на ожидании удара по Израилю/Ирану и тд. Отскок от 2500 типа паттерн "двойное дно", "кот наоборот ", "чашка с ручкой", "мышка с жучкой" ну и тд. Короче сценарии могут быть разные, но я по прежнему считаю, что мы прийдем куда-то 2200 +- 10% по индексу $IMOEX . Нефтяников $LKOH, $ROSN, $TATNP основную долю буду брать позже. Банки $SBER, $VTBR вообще брать не хочу. Хорошего вам настроения!!! Берегите себя, обходите стороной инфоцыган!

$LKOH, $ROSN, $TATNP Кто из офицеров остался? Есть кто живой?

При повышении ставки кредита, бизнесу нужно или закрыться или переложить издержки на потребителя. Цены растут, а потребители видя, что деньги обесцениваются -покупают товары, спрос растёт. Те кто не покупает товары - держат деньги на депозитах, и все более высокие ставки порождают массу ничем не обеспеченных денег. ЦБ повышает ставку и намекает, что повысит ещё,  и значит никто в здравом уме не будет покупать ОФЗ, каким образом финансировать дефицит бюджета по разумной цене?  Придётся финансировать по неразумной , ОФЗ поваляться вниз и гарантийное обеспечение  банков провалится вместе с ним. Это уже опасная игра, которая во-первых душит реальное производство, во-вторых разгоняет инфляцию по момента когда может произойти "инфляционная спираль", в третьих шатает устойчивость финансовых учреждений и удорожает займ денег для финансирования госдолга. У меня есть сомнения, в квалификации некоторых людей в сфере финансов. В какой то момент, наверное в следующем году, будет сильная девальвация, но лишь бы не стагфляция.По бумагам , я считаю что лучше иметь акции голубых фишек , экспортёров из нефтегазового сектора, дивидентные $ROSN, $LKOH, $SNGSP, $TATNP их выручка в рублях будет расти вместе с обесцениванием рубля, для докупки ещё будут большие возможности. Во все остальные компании я бы не лез. Впереди ещё выборы в США и сдувание пузырей на зарубежных рынках, ну или печатный станок в январе. Берегитесь лживых новостей и обходите стороной блогеров. Не ИИР. И закончим на позитивной ноте , анекдот : "Чувствую благодаря новым экономическим реформам у нас будут полные холодильники, задумчиво сказал заведующий моргом."

$TATNP начал потихоньку набирать инвестиционную (долгосрочную) позицию. По ставке ЦБ считаю она будет выше и дольше с нами, а накопившиеся проблемы с растущей на депозитах рублёвой массой , я бы решил девальвацией рубля. Защита тут это золото, валюта, и дивидентные акции экспортёров. Не ИИР.

$LKOH, $NVTK, многие глядя на эти , и некоторые другие бумаги не понимают логики движения, и обосновывают выходом нерезидентов. Но вот задайте себе вопрос, будь вы нерезидентом, стали бы вы до последнего дня сидеть и ждать, чтобы продать акции? Или бы вы продали их заранее и конечно со скидкой, какому нибудь крупному резиденту, а он уже сможет лить бумаги постепенно. Так что не стоит смотреть на корреляцию цены на нефть, курс рубля и индекс ММВБ

Завтра увидим возмущение тех, кто сегодня зайдет в $NVTK под дивиденды, а цена упадёт ещё ниже. Если что, "стоп слово " - флюгигехаймен.

Один из главных для меня индикаторов на российском рынке - это индекс РТС подходит к 900, и я уже начал покупки в долгосрок акции экспортёров $LKOH в основе, также $TATNP, после дивотсечки доберу немноко $NVTK , потихоньку в   октябре, ноябре и декабре по ценам которые будут, $ROSN пока не беру. По прежнему в ноябре / декабре ожидаю коррекцию на мировых рынках. По нефти хедж фонды в шорте , потому что США нужна дешёвая нефть перед выборами как и перехай SP500, местным спекулянтам открывшим по нефтегазу шорт тоже нужно постить новости о рецессии в мире, только вот рецессия уже идёт,  в Европе так уже 2.5 года к примеру. Смешно читать посты в которые неизвестные аналитики прогнозируют вероятность удара Израиля по Ирану, такие прогнозы могут делать только разведчики , уж точно не непонятные "ноунеймы", ясно что ребята в шортах и стараются толкнуть цену в свою сторону. Будет ли нефть ниже ? Я незнаю,  наверное да, будут ли цены на нефтяников ниже? Возможно нефть будет и ниже 70$. А я чем ниже цены, тем агрессивнее буду покупать.

$NVTK компания 2 месяца назад была в районе 1000 рублей, и сейчас на том же уровне, а вот в долларах стала дешевле примерно на 9%, глядя на мировую обстановку и ненулевые шансы эскалации с продолжением взрывов газовых платформ где нибудь в персидского заливе я взял немного акций. Индекс $RTSI пришёл к минимуму своей исторической трендовой линии, а значит подходит время осторожных покупок небольшими лотами голубых фишек. Конечно с инвестиционным прицелом на пару лет вперёд. По прежнему считаю что основной закуп будет в ноябре, декабре, посмотрим, основная девальвация рубля в этом году я считаю позади и до конца года вряд-ли доллар превысит 95, но в следующем году снижение ставки ЦБ может существенно ослабить рубль к валюте, а значит к тому моменту лучше всего держать рублёвые активы не в рублях.

Если кому-то интересно моё мнение и моя позиция по рынку. Первое и самое главное - взгляд на мировую экономику негативен. Я ожидаю существенной девальвации всех валют ( кроме швейцарского франка) и исходя из этого сформировал свой ИИС счёт из длинных ОФЗ и золотых облигаций на горизонт 5 лет, взял на брокерские счета определённое количество замещающих облигаций и немного длинных ОФЗ, рублёвый кеш направляю в фонды ликвидности, остальной капитал в валюту. Мелкие спекуляции не считаю. Я жду индекс ММВБ на отметках 2000 + -, однако важнее для меня коррекция SP500 и за ним остальных мировых рынков, пока это не произойдёт, я не буду брать акции на любом уровне, даже если увижу разворот на дневном графике ( если только не на хорошей геополитике) Если рынок решит идти вверх до этого, то пусть идёт без меня, я посижу и в фонде ликвидности, по желанию доберу облигаций.

$MOEX, $LKOH, $ROSN Кто может объяснить что при таком падении нефти в моменте 4.7% происходит укрепление рубля на 2% и рост котировок нефтяников? Я не понимаю, ну может только кому-то срочно понадобилось поменять доллары на рубли, большую сумму? 🤔 Какие мысли?

$MOEX, $LKOH, $SBER, $GAZP, пошёл пампинг рынка, так попробуйте пампануть RGBI ? Пока рынок облигаций валится в пропасть, кто-то хочет засадить впечатлительных людей в лонги. Хуже может быть только вербальные интервенции.

$MOEX, $GAZP, $LKOH, $SMLT Размышлял где мы сейчас,  и куда прийдем. Вижу 3 сценария,  плохой , похуже  и на букву "х", но не хороший. По таймингу дно назначил на главное известное геополитическое событие - выборы в США, короче середина ноября. Плохой вариант уже идёт и реализуется , если SP500 сходит на перехай в сентябре  и затем начнёт коррекцию к уровню грубо 5000. ММВБ снизится до 2500 отскочит и затем всеравно произойдёт снижение к уровню 2200 - 2000. По технике и волнам, состоянию экономики примерно там сходится, но для дальнейшего роста при высокой ставке не хватает фундаментала , и тут драйвером роста индекса может быть либо мирные переговоры,  либо существенная девальвация рубля ( последнее такой себе драйвер). Вариант похуже, предполагает, что мировая экономика может свалится,  ну там японцы не выдержат, или долги в Европе,  Китай замедлится и тд. А вариант на букву "х" - предполагает ,что по графику коррекции происходят каждые 2 года,  кризисы каждые 4/5 лет , и сильные кризисы 10-12 лет. Ковид был в 20м. Скоро 4 года как будет ))) может одно на другое наложиться. Но будущее не знает никто. Покупать акции сейчас- это и есть та самая ловля ножей, рынок не отскакивает в виде буквы "V"  и не уносится на перехай по 10% в день, хотя и в этом случае достаточно времени чтобы купить акции.

Все что я пишу у себя на стене является моей выдумкой, и любое совпадение с реальностью- случайно. Не вздумайте воспринимать это, как руководство к действию. В постах ниже я часто сравнивал доходность рынка сейчас, с доходностью ОФЗ, в пользу последних, однако в ОФЗ тоже есть риски, например риск вторичной инфляции ( при недостаточной жёсткости ЦБ ) ну и изюминка это теоретически возможная девальвация. Как говорится, всегда знай свой риск и свой hedge.

$MOEX, $LKOH, $NVTK, $SBER В комментариях некоторые пишут , что рынок уже на привлекательных отметках. Именно привлекательных,  а не дешёвых. При 18% ставке ЦБ, рынок акций проигрывает в доходности облигациям. А если 13го сентября ставку ещё повысят? Или в октябре? Но ещё больше мне интересно 18е сентября,  когда ФРС США  может начать цикл снижения ставок,  я думаю начнут на 0.25%, ну может и в октябре. Обычно цикл снижения ставок ФРС влечёт за собой падение S&P500, а за ним падают все остальные индексы. Историческая закономерность не гарантирует будущее, но всетаки, будет ли расти ММВБ при падающих мировых индексах ? Считаю, что рынок ждёт ещё существенное движение вниз, возможно через отскок, ниже 2500. Возможно сильно ниже.

$NVTK, $GAZP, $AFLT быть может Маркетмейкер стимулирует торги, а может биржа для увеличения комиссии не суть. Хочу сказать что я думаю о шортистах, можно дать разные определения, одно из них - это человек который продаёт бумагу, цена которой завышена на данный период времени. Приводит её к справедливой стоимости. Если компания платит 80 р дивидендов при стоимости допустим 1000 р то для инвестора её годовая доходность 8%, и это в момент когда можно зафиксировать 16% на 10 лет в ОФЗ. С поправкой на сегодняшнюю инфляцию мы вообще получим убыток капитала на 10%/год. В будущем вероятно выручка и увеличится, вот тогда и стоит инвестировать, сейчас риск превышает премию. Про компании которые вообще не платят дивидендов по причине своего огромного долга в период высоких ставок вообще даже говорить не хочется. Не ИИР

$NVTK, $GAZP, когда наши товарищи ( а товарищи ли они нам?) говорят, что падение цены на актив - это возможность закупить по хорошим ценам. Они не объясняют зачем нужно покупать бумаги при ставке ЦБ 18% ? Реальная инфляция обычно находится на уровне этой самой ставки и инвестируя в компанию, которая платит например 9% годовых или вообще их не платит, даже если она уже и не падает в цене, вы не перестаёт терять деньги. Вы обесцениванием своего капитала платите в первом случае 9% а во втором 18% годовых. Не является ИИР.

$NVTK Совет директоров закончился. Позвонил Михельсон. Ничего не объяснил. Летим в Ереван. Говорит расписки будем продавать )) Не является ИИР

Закрыл спекулятивную сделку $NVTK , более акций не имею, хорошая компания, вырастет, наверное, после следующего падения. Думаю ещё успею зайти. Не делайте как я потому что ЦБ больше не позволит сливать АДГки нерезидентам ! Да и рынок вверх рванул, дно похоже было ))

Иногда я люблю в развлекательных целях посмотреть шоу "Деньги не спят", и вчера Vasilliy_Oleynik сказал что-то вроде, что он и многие его знакомые уже загрузились акциями, цены уже интересные, и оставшийся кэш будет потрачен на те бумаги которые ещё упадут. Передача слов не точная но смысл примерно таков. И неважно это правда или вымысел , оставим. Я же в основном в кэше ( по большей части валютном) по мелочи в Новатэк и немного ОФЗ на ИИС. Так что же такое день Z ? и как понять когда Z? День Z означает - заходим, а когда? Ну точно не в понедельник. Буду "сидеть на заборе" и рассуждать ведь до выборов в США ещё не скоро, понимания было ли уже последнее повышение ставки ЦБ нет, тренд на недельном графике ММВБ нисходящий. Я нахожусь в О - ожидание. И моя рекомендация себе самому - это припарковать рубли быстрого реагирования в фонд ликвидности.

Итак моя попытка маленькой спекуляции на $NVTK с отскоком от уровней провалилась, т.к. пошли чудесные объёмы по теперь уже известным причинам. Что делать дальше? тактику меняем никаких уровней для таких объёмов не существует, но игра интересная, призы через 2 года тоже. Если актуальные закупки АДРк были по 650-750 то что же, пропускаем эти объёмы та эти уровни, и уже там будем с ними разбираться, спорить с ними сейчас у меня нет триллиона. Ситуация меняется динамически, решения прийдут.

Итак 19 августа рынок снизился на 20% от предыдущего максимума , а это значит что начался "медвежий" рынок. На момент написания этой заметки $IMOEX лихо прокалывает 2750 , $NVTK Новатэк уже касается отметки 951 и что я думаю по этому поводу? Прежде всего я уже купил небольшую долю от планируемой в Новатеке исключительно в спекуляционной цели, на ожидаемых дивидендах в 40 или около того рублей. Мне понравились разносимые сегодняшние негативные заголовки про $NVTK хотя никакого негатива на данный момент эта новость про 3 линию и не несёт. Далее что касается основной точки входа: Я считаю что российский рынок начнёт расти вслед за мировыми рынками, но для этого мировые рынки сначала должны упасть т.е. пока S&P 500 не перепишет хаи предполагаю к октябрю и не снизится , рынок РФ будет в нисходящем тренде. Представить что весь мир будет падать а мы расти я не могу. И цели вполне себе вижу в районе 2000 - 2200 , Новатек к тому моменту может быть 860 +- 10%. С удовольствием прочитаю мнение инвесторов и спекулянтов.