Всем доброго времени суток! Рассмотрим сегодня акцию $ELFV Финансовый анализ компании Эл5-Энерго: 4 квартал 2022 года в сравнение с 3 кварталом 2023 года (по МСФО) Выручка и операционная прибыль: • Выручка выросла с 14.2 млрд рублей в 4 квартале 2022 года до 15.3 млрд рублей в 3 квартале 2023 года. • Операционная прибыль также увеличилась с отрицательных значений до положительных за тот же период. EBITDA и чистая прибыль: • EBITDA осталась примерно на том же уровне. • Чистая прибыль увеличилась с значительных отрицательных показателей до положительных. Долг и капитализация: • Долг снизился с 34.4 млрд рублей до 29.1 млрд рублей, а чистый долг также сократился с 29.8 млрд рублей до 26.0 млрд рублей. • Капитализация выросла с 19.4 млрд рублей до 25.3 млрд рублей. Рентабельность: • Рентабельность EBITDA осталась на приемлемом уровне, но чистая рентабельность увеличилась с отрицательных значений до положительных. • ROE и ROA также улучшились за рассматриваемый период. Оценка: • P/E и P/BV имеют отрицательные значения, что может быть связано с отрицательной чистой прибылью и отрицательным капиталом. • P/S и EV/EBITDA остались примерно на том же уровне. Прогноз на 2024 год: Прогноз на 2024 год будет зависеть от эффективности управления долгом и улучшения операционной деятельности компании. Положительные тенденции в росте выручки и улучшении чистой прибыли могут продолжиться при условии эффективного управления расходами и инвестициями. Дивиденды: Вероятно, рекомендация совета директоров будет воздержаться от выплаты дивидендов по итогам года, что может привести к постепенному снижению ожидаемого роста. Долг компании ЭЛ5-Энерго остается значительным, хотя ранее заявлялось о стремлении снизить его уровень, что становится более актуальным при высоких процентных ставках. Хотя в теории финансовые возможности для выплаты дивидендов имеются (на конец III квартала 2023 года чистая прибыль по РСБУ составляла 2,4 млрд рублей, что эквивалентно 10% дивидендной доходности при полном направлении прибыли на выплаты), маловероятно, что компания примет такие меры. Итог: Компания ЭЛ5-Энерго продемонстрировала улучшение финансовых показателей за рассматриваемый период, однако сохранение этой тенденции и достижение устойчивого роста потребует дальнейших усилий по оптимизации операционной деятельности и управлению долгом.