Longtern
Longtern
11 апреля 2023 в 12:02
Ставка ФРС выше инфляции: возвращаются простые взаимосвязи, ниже инфляция – дороже акции За февраль в США т.н. PСE инфляция (именно за ней следит ФРС повышая или снижая ставку) составила 5% г/г накопленным итогом за 12 мес. Это гораздо ниже январских значений 5,3%. По итогам марта рыночный консенсус по инфляции и вовсе 4,5% (!). Для сравнения: сейчас ставка ФРС составляет 5%, т.е. впервые за длительное время гораздо выше инфляции. Такими темпами недалеко и до снижения ставки. Все это – хорошие новости для инвесторов в американские акции. Очевидное теперь уже для большинства участников рынка устойчивое замедление инфляции в США подразумевает относительно безопасную точку для входа в рынок. Как видно на графике, с октября 2022 каждая очередная публикация соответствующих данных подстегивала рост акций (публикации статбюро США идут с лагом ~1 мес.). C учетом превышения ставки ФРС над инфляцией, эта зависимость станет еще более выраженной. Помимо снижения инфляционных рисков, не реализовались некоторые сопутствующие им проблемы. В 2023 рецессии в США вероятно так и не произойдет: актуальные прогнозы от МВФ по ВВП +1%, а от прогноз Всемирного Банка +0,5%. Острый банковский кризис по аналогии с 2008 годом также не случился (на самом деле – обычно не такое уж маловероятное и безобидное событие при столь стремительном повышении ставок), проблемы с ликвидностью у нескольких банков с совокупными активами ~1% от всей системы тут не в счет. По мере замедления инфляции риски рецессии и банковского кризиса быстро сократятся. Не удивлюсь, если крупнейшие инвестдома вроде GS после предстоящей мартовской публикации статбюро по инфляции изменят свою точку зрения на 180° и выпустят рекомендации на покупку, как это было осенью 2020. P.S. Еще 7 ноября 2022, когда все перечисленное не было очевидным для большинства, писал у себя на канале о том, что пик инфляции в США вероятно пройден и с оговорками можно приступать к покупкам. С тех пор индекс S&P500 прибавил ~10%. &Удвоение на депрасписках РФ &Надежные акции в рублях &f71a36b4-1add-442d-bf9a-b8a7bf127e82
Удвоение на депрасписках РФ
Longtern
Текущая доходность
+39,96%
Надежные акции в рублях
Longtern
Текущая доходность
+40,32%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
3 комментария
Pulse_Official
11 апреля 2023 в 12:49
@Longtern, добрый день. Спасибо, что поделились полезным материалом 👍 Как видим, в конце статьи есть ссылка на телеграм-канал. В публикациях нельзя упоминать сторонние ресурсы, потому что подобное нарушает пункт 3.9 правил. Просим исправить пост в течение 1-го часа, иначе нам придется удалить его. Учитывайте это и будущем, при повторном нарушении вам могут временно ограничить профиль.
Нравится
xiyubi
11 августа 2023 в 15:16
Добрый день. Стратегия на депрасписки РФ еще рабочая? Какой срок инвестирования? Посоветуете ее или надежные акции в рублях?
Нравится
Longtern
13 августа 2023 в 13:18
@xiyubi рекомендую распределить по 50% в обе, расписки все еще интересна, только по факту расконвертации в акции через 2-6 кварталов идея отработает полностью
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+13%
6,1K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,4%
7,3K подписчиков
Orlovskii_paren
+18,8%
7,6K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
Longtern
1,4K подписчиков 11 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+57,59%
Еще статьи от автора
31 мая 2024
10 000 000 ₽ для тех, кто инвестирует в стратегии автоследования Автоследование — это сервис Тинькофф Инвестиций, который позволяет подключить свой счет к стратегии опытного инвестора. Все его сделки будут автоматически повторяться. Лучшие стратегии принесли подписчикам больше 200% за два года. Как участвовать 1. Подключите стратегию автоследования. 2. Пополните счет на минимальную сумму, а лучше — рекомендованную, чтобы точнее повторять сделки автора. 3. Если вы уже используете автоследование, то просто пополните счет стратегии. 4. Получайте билет за каждые вложенные 10 000 ₽. Чем больше билетов, тем выше шанс выиграть денежный приз. Итоги подведем 29 июля в прямом эфире. Подарков будет много: — 5 призов по 1 000 000 ₽ — 20 призов по 100 000 ₽ — 300 призов по 10 000 ₽ Условия акции тут: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-raffle-10-million-rubles.pdf Выбрать стратегию: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/ Надежные акции и облигации Удвоение на депрасписках РФ Надежные акции в рублях
19 апреля 2024
Сравнение доходности ММВБ и S&P500, в пересчете на рубли С декабря 2020, динамика российского рынка акций (индекса Мосбиржи) и американского (S&P 500), в пересчете на рублевую доходность. Текущая дивидендная доходность: - индекс S&P500 1,36% годовых; - индекс Мосбиржи 9,92% годовых; Надежные акции и облигации Надежные акции в рублях
16 февраля 2024
Жизнеспособны ли девелоперы без субсидируемой ипотеки или ждем волну банкротств? С 2019 девелоперы вынуждены использовать т.н. эскроу счета. Пока идет строительство на них хранятся деньги дольщиков. Счета принадлежат самим покупателям, а строительство кредитуется банком-оператором эскроу. Основной плюс схемы: проблемы застройщика – это проблемы банка. Дольщик же может вернуть собственные средства и получить неустойку. Но в кризисные годы есть риск эффекта "домино". Сейчас на эскроу покупатели замораживают капитал не получая проценты и почти не зарабатывая на повышении стадии готовности объекта. Стоимость идентичных квартир с разницей в датах сдачи ~1 год лишь ~5% т.е. не компенсирует стоимость денег во времени (ставка ЦБ РФ = 16%), не говоря уже о дополнительных вмененных рисках. Упущенная доходность по сравнению с периодом до 2019 года ~15% годовых. Почему же на первичную недвижимость сохраняется высокий спрос? 1. Льготная ипотека. Государство фактически компенсирует инвесторам в первичную недвижимость выпадающие доходы относительно до-эскроу эпохи через субсидирование ипотеки. Никто не стал бы инвестировать в недвижимость без этой компенсации и она возникла не просто так сразу же после введения эскроу в 2019. Более 95% кредитов на первичку в 2023 выдано по льготным программам. 2. Самоподдерживающийся пузырь на рынке первичного жилья: стали покупать поскольку стала расти цена. По оценке ЦБ, до 2020 года (когда появилась массовая льготная программа) премия в цене за первичку была 10%, а сейчас — 42%. Сейчас субсидирование сокращается, да еще в условиях роста ставки ЦБ и стабилизации цен. Это обвалит спрос на проекты в начальной стадии. Девелоперы сталкиваются с проблемами пополнения счетов эскроу – в отдельных случаях в 4 кв. 2023 кэша на них в 2 раза меньше, чем кредитов. Банки заставят девелоперов распродавать недвижимость со скидками и/или заберут залог (обычно – акции, земельные участки, проекты и т.д.). В этом случае и схлопнется ~30% спред между первичным и вторичным рынком Надежные акции в рублях Надежные акции и облигации Консервативный рантье бонды