$SU26238RMFS4
1. 26238 сейчас дают купонами около 13.45%.
2. Индекс Мосбиржи полной доходности на горизонте 10 лет даёт около 14%
3. Вы фиксируете доходность которая +- равна исторической доходности акций, на много лет вперёд.
4. Ноооо... Обычно идея долгосрочных облигаций с фиксированными купонами не в том, чтобы держать их до погашения. Если кратко и без нюансов, идея в том, что эти папиры очень чутко реагируют на изменение ставки ЦБ. Тело облигаций с фикс. купоном очень волатильно и при высокой ставке сильно падает, а при понижении отрастает обратно. И на данный момент ставка 16% уронила тело до 53% от номинала. Ставка 16% это довольно высокое значение для нашего рынка. Так что при победе над инфляцией ставка будет понижаться постепенно, а тело 26238 будет расти👍
Вообщем покупаем высокий доход на 17 лет вперёд и имеем опцион на рост тела.
Но это грубо и без нюансов. Не всё так однозначно🧐знающие, умные дядьки покупали ещё в начале года и теперь они в глубокой... просадке🤔
У меня в портфеле пока нет позиции по длинным ОФЗ
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
LongCapex
64 подписчика • 28 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+18,84%
Еще статьи от автора
30 июля 2024
YDEX
Яндекс отчитался за 2 кв. 2024 года и полугодие:
🔹 выручка 249 млрд.руб. + 37%
🔹скорректированная EBITDA 47,6 млрд. руб. + 56%
🔹скорректированная чистая прибыль 22,6 млрд. руб. +45%
🔹денежная позиция 102 млрд. руб.
🔹рентабельность скорректированного показателя EBITDA выросла до 19%
Оценка акций Яндекс:
EV/EBITDA 2024 = 8.4
Не дорого для бизнеса, который растет +30-40% в год.
Планы на 2024 год:
- выручка + 38-40%
- EBITDA 170-175 млрд. руб.
28 июля 2024
Доходность с января 24% в мае было 40%+
Высокая ставка давит на рынок акций
Во флоутерах доходности 20% можно найти🤔
Фиксануть и посидеть в LQDT выглядит как неплохая идея.
28 июля 2024
YDEX залетел с двух ног на открытии торгов в хороший актив...
Но бумага оказалась под давлением...
Ходят слухи о двух причинах:
1. После санкций на Мосбиржу выходят дружественные нерезиденты
2. Говорят всё таки конвертнули кого-то из евроклира 1:1
Что тут сказать... Знал бы прикуп..
Бумага остаётся хорошей и имеет привлекательную цену. Ставка мало влияет на бизнес. Так как основной рынок внутренний, условные санкции, если они будут не окажут существенного воздействия.
Минусы:
1. Новые акционеры и связанная с этим неизвестность и корпоративные риски.
2. ФАС
3. Сегменты бизнеса генерирующие основную часть прибыли не являются получателями it льгот (опаа, самая большая it компания в России)
4. Цели Яндекса могут измениться с создания акционерной стоимости на выполнение социально значимых для страны задачи
Плюсы:
1. Выручка выросла более чем в два раза с 2021 года, капитализация осталась на том же уровне. Чистая прибыль, ebitda тоже сделали кратный рост
2. Возможная выплата дивидендов
3. Компания переехала в Россию не потеряв при этом какой то существенной части бизнеса. За рубежом остались только убыточные стартапы. Всё что генерит кэш осталось в России
4. Компания будет включена в индекс, и соответственно куплена индексными фондами.
Цена на данный момент очень хорошая для такого актива. Но бумага под давлением.. Сколько это будет продолжаться непонятно.. Апсайд заставляет задуматься об увеличении доли, что является риском в краткосрочной перспективе, но хорошей инвестиционной идеей в долгосрок.
Сейчас позиция 40+ от депо... Убыток -7%. Отчёт 30 июля.