Рынок акций и инфляция: ожидаемая волатильность и изменения в индексе Московской биржи

Войти

рынок уже закладывал хорошую статистику, поэтому сильной реакции не было, хотя от вчерашних минимумов в ожидании позитивной статистики рынок выкупили неплохо. Сегодня волатильность создаст ребалансировка индекса: С завтрашнего дня в базу расчета индекса Московской биржи войдут 🏦 $RENI и 🩺 $MDMG. А вот акции 🍏 $MGNT 🏠 $SMLT 🪨 $MTLRP 🚗 $LEAS будут исключены из индекса. Так же меняются доли в индексе. ▪️ Существенное увеличение у 🏦 $T , 🔋 и ⛽️ - они интересны для торговли от лонга. В общем-то их заранее и купили многие под сегодняшнее событие, дабы раздать фондам. 🏦 и 🩺 - там не сильно много объема вливается, но Мать и дитя достаточно неликвидный инструмент и тоже интересен от лонга. 🍏 🚗 - на фоне исключения интересен в шорт. Из-за уменьшения доли в индексе могут еще продавать в моменте ▪️ В целом сегодня ожидается повышенная волатильность из-за ребаланса + экспирации квартальных фьючерсов. ▪️ Есть вероятность того, что в ожидании переговоров делегации США и Украины + США и России рынок не будут сливать очень сильно, чисто технические откаты, так как среднесрочный фон все равно остается позитивным и стороны пока стараются урегулировать вопрос мирным способом. Крупные участники разнонаправленно покупают и продают бумаги, но глобальных продаж пока нет. ▪️ К оглашению ключевой ставки, рынок может сходить выше, так как публикуют высказывания о том, что ЦБ может дать сигналы на смягчение ДКП, смягчить риторику и так далее. Некоторые могут ожидать и снижение ключевой ставки. Поэтому на таких позитивных ожидания рынок и подкупят, а дальше все будет зависеть от самой ставки. Сам я считаю, что ставку оставят. Отчётность: 💿 — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. 🏦 — Финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 мес. 2024г. 📱 — Финансовые результаты за IV квартал и 12 мес. 2024г. 🔌 — Финансовые результаты по МСФО и РСБУ за 12 мес. 2024г. Статистика: 🇺🇸 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице — (пред. 220К) 🇷🇺 16:00 - Международные резервы Центрального банка (USD) — (пред. 639,1В) Другое: 📲 — Последний день с дивидендом 53.3 руб. на акцию 🏛 Последний день торгов фьючерсами перед квартальной экспирацией на индексы, акции, товары и валюты

🗓 Понедельник, 22.12.2025 Отчётность: 🏠 $DOMRF — Финансовые результаты по МСФО за 11 мес. 2025г. Другое: 🛒 OZON — Дивидендный гэп 143,55 руб. и закрытие реестра 🥇 PLZL — Дивидендный гэп 36,00 руб. и закрытие реестра 💻 DIAS — Дивидендный гэп 18,00 руб. и закрытие реестра 🗓 Вторник, 23.12.2025 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🛢 ROSN — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 9 мес. 2025г. в размере 11,56 руб. на акцию 💊 $OZPH — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам III квартала 2025г. в размере 0,27 руб. на акцию 🛢 GAZP — СД с повесткой о предварительных итогах работы в 2025г., проект инвестпрограммы, прогноз на 2028г. 🏠 DOMRF — СД с повесткой о рассмотрении стратегии развития на период 2025–2030гг. и на перспективу до 2036г. Статистика: 🇺🇸 16:30 - ВВП (кв/кв) (3 кв.) — прогноз 3,2% (пред. 3,8%) 🗓 Среда, 24.12.2025 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🛢 TATN $TATNP — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам III квартала 2025г. в размере 8,13 руб. на акцию 🏭 MTLR $MTLRP — Акционеры рассмотрят различные вопросы, в том числе, о выкупе обыкновенных акций по 82,03 руб., привилегированных по 79,25. Примечание: общая сумма средств, направляемых на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов ПАО «Мечел» Статистика: 🇺🇸 16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице — прогноз 220К (пред. 224К) 🇺🇸 18:30 - Запасы сырой нефти — (пред. -1,274М) 🇷🇺 19:00 - Еженедельные данные по инфляции Другое: 🏦 $SFIN — Последний день с дивидендом 902,00 руб. на акцию 🇺🇸 В США выходной из-за празднования Рождества 🗓 Четверг, 25.12.2025 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🏦 T — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам III квартала 2025г. в размере 36,00 руб. на акцию 🛢 EUTR — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам III квартала 2025г. в размере 9,17 руб. на акцию Другое: 🏦 SFIN — Дивидендный гэп 902,00 руб. и закрытие реестра 🇺🇸 В США выходной из-за празднования Рождества 🗓 Пятница, 26.12.2025 Статистика: 🇷🇺 19:00 - Уровень безработицы (нояб) — прогноз 2,2% (пред. 2,2%) 🇷🇺 19:00 - Объём розничных продаж (г/г) (нояб) — прогноз 1,8% (пред 4,8%) 🇷🇺 19:00 - ВВП (месячный) (г/г) (нояб) — (пред. 1,6%) Другое: 🇺🇸 В США выходной из-за празднования Рождества 🗓 Суббота-воскресенье, 27.12.2025-28.12.2025 🏦 Дополнительная торговая сессия выходного дня на Московской бирже

🏦 Сегодня последнее заседание ЦБ по ключевой ставке в этом году. Сначала бумаги росли под мирный трек, а затем опубликовали годовую инфляцию, которая оказалась лучше прогнозов. Поэтому “мирные” бумаги, застройщики и долговики были сильнее рынка. На сегодняшнее решение ЦБ для себя выделил план действий: 1️⃣ При снижении на 50 б.п. ожидаю отката рынка. Это даже не лучший сценарий, в который верит большинство, с учетом годовой инфляции, опережающей прогноз ЦБ. Но такой вариант все же возможен по причине повышенных инфляционных ожиданий населения. В любом случае, спекулятивно буду пробовать шорт на таком решении 2️⃣ При снижении на 100 б.п., думаю, первая свеча у рынка будет вверх, а дальше уже не однозначно, ибо многое зависит от пресс-релиза ЦБ РФ, который идет вместе с решением. Также стоит учесть, что рынок в локальных хаях, и на импульсе нас могут дотянуть в 2790-2800, а это уже прошлые хаи и для покупок дальше нужен повод, так как большинство рынка и так в лонгах сидит под мирный трек и решение ЦБ РФ. 3️⃣ Снижение на 150 б.п. и больше - это, конечно, будет очень неожиданным решением для рынка и очень сильным позитивом. Не исключаю, что из-за прямой линии с Путиным могут дать и такое политическое решение. Тогда рынок, вероятно, будут покупать и дальше. 4️⃣ И сценарий, который никто не ожидает - это сохранение или повышение ключевой ставки. Это шорт, который будет не импульсным, рынок может откатывать весь день, как минимум, а дальше будет зависеть от геополитических новостей. ▪️ И еще: сегодня участвую в Лайв-торгах в 13:00 🙂 Другое: 📈 Ежегодная прямая линия с В.В. Путиным в 12:00 мск 📈 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 по мск, Пресс-конференция в 17:00 по мск 🏦 Вступление в силу новых баз расчета индексов Московской биржи: https://www.moex.com/n95882 🏦 RENI — Дивидендный гэп 4,10 руб. и закрытие реестра 🔌 PMSB $PMSBP — Дивидендный гэп 26,00 руб. и закрытие реестра 🚚 NKHP — Дивидендный гэп 9,00 руб. и закрытие реестра 🛒 OZON — Последний день с дивидендом 143,55 руб. на акцию 🥇 PLZL — Последний день с дивидендом 36,00 руб. на акцию 💻 DIAS — Последний день с дивидендом 18,00 руб. на акцию

🏛 Данные по инфляции вышли чуть лучше средних ожиданий, но