Что такое соотношение «цена/прибыль» или P/E (price to

earnings) и как его считать? P/E измеряет отношение рыночной стоимости акции к прибыли, полученной за каждую акцию в обращении. Этот показатель показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за прибыль, генерируемую компанией. Проще: коэффициент P/E (price to earnings) - показывает соотношение между ценой акции и прибылью компании. Этот показатель помогает выявить недооцененные и переоцененные компании относительно потенциальной прибыли компании, а также срок окупаемости вложений и соразмерность прибыли. Как определить соразмерность прибыли: если коэффициент Р/Е равен 15, это значит, что инвестор получит 1 доллар прибыли при вложенных 15. Еще проще: от инвестированных 15 долларов прибыль у вас будет 1 доллар. Это значит, что P/E = 15. Т.е. это сумма, с которой у вас пойдет прибыль. В современном мире неплохим источником коэффициента является приложение брокера. На примере @T-Investments разберем как это выглядит. Возьмем для исследования $SBER (применимо и к любым другим компаниям, напр., $SMLT $BSPB и др.) Во вкладке на странице бумаги выбираем раздел «Показатели» (см. скрин 1). Здесь отражаются (иногда с задержкой, поскольку данные часто меняются, а брокер не всегда может их обновлять своевременно. В этой связи рекомендуется самому проводить оценку) основные финансовые показатели компании, такие как: оценка стоимости компании, рентабельность, дивидендная доходность, выручка и прибыль компании, денежные средства и др. В разделе «Оценка стоимости» первой строкой указан показатель коэффициента P/E. В примере $SBER мы видим, что показатель P/E = 19,29. Т.е., с каждых вложенных 19,29 руб. ваша прибыль составит 1 руб. Для того, чтобы рассчитать Р/Е самому, надо понимать, что данный коэффициент показывает результат деления именно текущей цены акции на прибыль компании за последний финансовый год. Пример самостоятельного расчета P/E: Допустим, у вас имеется акция стоимостью в 100 руб. с потенциальным доходом 2% в год. Т.е. со 100 руб. за последние 12 мес. вы получаете 2 руб. прибыли. Тогда имеем: 100 руб. - цена / 2 руб. - чистая прибыль за последние 12 мес. Для того, чтобы посчитать Р/Е данной компании необходимо: цену поделить на прибыль. 100/2 = 50. В данном случае P/E = 50. [Примечание: малые значения коэффициента сигнализируют о недооцененной компании, большие значения сигнализируют о переоцененности компании]. Важно иметь в виду, что диапазон коэффициента Р/Е различен. Наиболее низкий - у медленно развивающихся компаний, высокий - у динамично развивающихся. Средний показатель принадлежит компаниям цикличным. Предупреждение: желающим купить любые акции с низким коэффициентом в расчете на будущую прибыль не стоит забывать, что низкий Р/Е для одной компании не равнозначен низкому Р/Е для другой. Каждую компанию необходимо изучать и оценивать индивидуально. Р/Е - также является показателем будущего компании. Коэффициент показывает то, какое большое значение на рынке придается прибыли определенной компании. Он также отражает, сколько инвестор готов отдать средств на каждый рубль данных прибылей компании. Перед покупкой акции следует оценить коэффициент за последние 5 лет, чтобы понять, какой уровень является нормальным для компании. Не рекомендуется покупать акции с чрезмерно высоким Р/Е, если она не демонстрирует невероятный рост прибыли, чтобы оправдать высокую цену. Если этого не произойдет, акции, скорее всего, будут корректироваться до своего разумного предела. Чем ниже коэффициент Р/Е, тем меньше вы платите при предполагаемо большей доходности. Сам по себе коэффициент Р/Е не учитывает перспективы роста компании. При прочих равных акции компаний с низким Р/Е в долгосрочной перспективе могут опережать компании с высоким Р/Е. Теперь мы знаем, что такое Р/Е и как его считать. Ставь лайк, если было полезно 💶 Подписывайся, если хочешь больше подобного контента 🤝 #пульс_учит #полезно_знать #p_e #цена_прибыль