Эти акции получили большую поддержку во время последнего сокращения программ количественного смягчения ФРС.
В то время как Федеральная резервная система готовится начать сокращение своей программы покупки активов к концу этого года, CNBC проанализировал, какие акции показали хорошие результаты в течение последнего «сужения» программ QE. Среди них есть акции, по которым аналитики сегодня очень оптимистичны.
Есть небольшой исторический прецедент, позволяющий понять, как фондовый рынок отреагирует на сворачивание программ ФРС. Регулятор впервые применил инструменты количественного смягчения в США после Великой рецессии (2007-2009 гг.)
«Период сокращения программ QE в 2013–2014 гг. является полезным, но несовершенным аналогом вероятного предстоящего сужения», - заявили в среду в записке Эд Клиссолд и Тхань Нгуен из Ned Davis Research.
В первый раз рынки отреагировали так называемой «истерикой сужения», когда центральный банк объявил об изменении политики в 2013 году. Последовавшая паника инвесторов привела к распродаже облигаций и росту доходности казначейских облигаций.
ФРС сейчас надеется избежать истерики. Председатель ФРС Джером Пауэлл в пятницу сказал, что центральный банк, вероятно, начнет корректировать свою политику «легких денег» до конца года.
Пока еще неизвестно, как рынок отреагирует на сужение в текущем сценарии, но есть некоторые акции, которые показали хорошие результаты в течение последнего периода сужения и сейчас пользуются популярностью.
CNBC проанализировал состав индекса S&P 500 на предмет наличия бумаг, которые выросли на 30% и более в период сокращения 2014 года. Из этого пула выделены акции, которые подходят по следующим критериям:
•не менее 60% прогнозов аналитиков дают рекомендации «покупать»;
•средняя 12-месячная целевая цена как минимум на 10% выше текущих цен.
Результаты анализа.
•Акции Southwest Airlines
$LUV показали наибольший прирост в течение 2014 года, поднявшись за этот период на 82,6%.
•Бумаги Micron Technology
$MU занимают первое место по предполагаемому потенциалу роста. Акции полупроводников упали более, чем на 11% за последние 3 месяца и отстают от индекса S&P 500. Уолл-стрит считает, что акции производителя микросхем могут вырасти на 62,6% в следующие 12 месяцев.
•Alaska Air Group
$ALK - самая популярная компания в списке: 93,8% аналитиков Уолл-стрит дают рекомендацию к покупке бумаги. Акции авиакомпаний выросли на 45,5% в течение предыдущего периода сокращения и должны вырасти на 39,5% в следующие 12 месяцев по прогнозам аналитиков.
•Повышение ставок дисконтирует стоимость будущих денежных потоков и поэтому считается, что это особенно сильно ударит по таким акциям роста, как технологические компании. Несмотря на это мнение, Facebook {$FB} и Apple
$AAPL выросли примерно на 37% в течение 2014 года, а также присутствуют в рейтинге CNBC.
•Также список включает представителей сектора здравоохранения, таких как Vertex Pharmaceuticals
$VRTX, Anthem {$ANTM}, STERIS
$STE, Humana
$HUM и Centene Corporation
$CNC
___
💬 Из 15 бумаг списка, который дает анализ CNBC, 10 представляют не технологический сегмент: 5 компаний из сектора здравоохранения, 3 из индустриального и 2 из энергетического. На мой взгляд, в текущих реалиях представители данных сегментов действительно могут иметь устойчивость к предстоящей рыночной волатильности. Это не значит, что в лидерах окажутся именно бумаги из списка CNBC, но в секторальном разрезе преимущества, вероятней всего, будут.
Материал: CNBC Pro