Всем привет

Сегодня пришло в рассылку. Видимо, у нашего любимого брокера проблемы со спросом на TMOS@ возникли. Ну это благая весть на самом деле, теперь снова появляется смысл копить этот фонд.

Как вчера и писал, хочется сегодня дать комментарии по поводу заявлений некоторых инвесблогеров, которые мне нравятся. А заодно и обсудить их с подписчиками, если вам это будет интересно. Называть или тегать блогеров не буду, поскольку я к ним отношусь хорошо и напарываться на ср... жаркие дискуссии с ними или их подписчиками мне не хочется. •Во-первых, относительно недавно натолкнулся на такую мысль: дескать, индексный инвестор не должен смотреть на индекс, ему-де должно быть не интересно, что с ним происходит. Логика в этом мнении, безусловно, есть. С точки зрения рационализма индексный инвестор действительно не интересуется никакими индексами и просто покупает паи или, допустим, отдельные акции согласно индексу. Тем более с рациональной точки зрения на индексы должно быть всё равно инвесторам, которые берут портфель из нескольких классов активов. Но! Мы же не роботы, у нас есть психика и психология. Очень непросто из месяца в месяц закидывать в долгий ящик значительные суммы денег десятилетия просто потому, что с высокой долей вероятности это будет правильно. Я считаю так: инвестору неплохо сравнивать свои результаты с каким-то бенчмарком, чтобы не терять мотивацию продолжать, но на его стратегию в идеале этот бенч не должен влиять. Например сейчас, на падающем рынке, я сравниваю свои успехи с MCFTR, просто потому, что он падает, а мой портфель в номинальном выражении растет. Мне это дает мотивацию продолжать. Я, однако, понимаю, что когда рынок вновь сменится на бычий, я начну от него отставать, просто потому что акций у меня в портфеле не 100%, а только ~75%. И тогда я начну сравнивать его с инфляцией. •Второе мнение звучит примерно так: ОФЗ сейчас следует покупать с целью сброса на падении ключевой ставки, когда цены вырастут на ~20%, и это довольно рискованная идея. Если с тезисом о риске сложно не согласиться, то по поводу цели покупки можно и поспорить. Конечно, у каждого свой горизонт инвестирования. Но я вижу это так: сейчас эффективная доходность длинных ОФЗ в среднем около 13-14%, а купонная доходность около 12-13%. Мой счёт в Сбере, где дожидается своей участи зарплата, с процентом на ежедневный остаток приносит мне около 12% г/г, причем ставки банк постепенно снижает. А тут нам предлагают практически банковскую надежность и ставку 12% на 10-15 лет! Даже с учётом того, что относительно скоро доходности по ОФЗ возможно начнут падать, и купоны придется реинвестировать уже не по таким интересным ценам, всё равно можно рассчитывать на доходность +1% к уровню инфляции. С другой стороны, вот ты продал, нагрел +20%. Что дальше? За время пока инвестор решит скидывать ОФЗ, рынок акций тоже может рвануть на верх, запрыгнуть на очередной последний вагон, скорее всего, не получится. А ваше мнение какое?

Привет, Пульс! Очередные полгода инвестиций пролетели, как фанера над Парижем. Пришло время поделиться своими новостями, а завтра хочу немного обсудить кое-какие мысли, которые прочитал у блогеров, которые мне нравятся. В первую очередь давайте посмотрим, что изменилось в моём портфеле. Числа привожу на 21.06.2025 г.: Тикер: Сейчас: Хочу: SBMX 29,54% 30,0% TMOS@ 21,57% 15,0% EQMX 23,13% 30,0% SBGB 10,55% 10,0% GLDRUB_TOM 10,13% 10,0% Длинные ОФЗ 5,08% 5,0% Как видите, ни TGLD@, ни AKGD в портфеле больше нет. Я в феврале-марте все пару раз пересчитал и пришел к выводу, что при прочих равных налог, который я уплачу в этом году при продаже паёв, примерно равен комиссии за управление, которую я заплачу за три года держания этих активов. А поскольку золото может в следующие три года трясти, и даже возможно не в нужную мне сторону, принял решение платить сейчас. На полученные деньги в тот же день купил у синих GLDRUB_TOM . Как видите, не прогадал пока, золото очень-очень медленно, но ползет вверх, мало по малу отбивая комиссию. Также по-тихоньку снижаю долю TMOS@ за счет наращивания $EQMX. Как я и писал, предпочту меньшие комиссии безусловным преимуществам популярного БПИФа от желтых. Я надеялся, что управлюсь за этот год, но что-то подсказывает мне, что в этом году я в Т покупать не буду. Доходность 📈. Доходность, взвешенная по деньгам, за этот год составляет 3,65% г/г, и обгоняет MCFTR на 7,74 пункта (-4,09% с 22.01.2025 г.). За всё время инвестирования доходность составляет 6,33% г/г, обгоняет MCFTR на 9,53 пункта (-3,2% с 22.01.2024 г.). Таким образом из-за просадки на фоне ожидаемо затянувшихся переговоров я потерял ~3,5% доходности, но продолжаю наращивать отрыв от своего бенча. Тем не менее, в реальном выражении у меня пока что всё плохо, инфляция сожрала ~6,5% моего капитала. Также хочу отметить, что основной рост портфеля происходил за счет бешеного роста цен на золото, а в этом году прирост происходит за счёт роста цен на ОФЗ и вычета за ИИС-ы. На рынках всё тухло. Кэшфлоу и издержки 💸. За эти полгода купонный доход составил 5630,96₽, и в следующем полугодии ожидается такой же. Так же я получил вычет в размере 47917₽. Прирост купонов за счёт покупки дополнительных ОФЗ, естественно. Итого кэшфлоу 53547,96₽. Всё до копейки при первой возможности реинвестированно. Издержки на данный момент составляют космические 4694,11₽, из которых 594,11₽ рублей составили комиссии и 4100₽ — налог на прибыль с продажи паев на золото. За ошибки иногда приходится платить. В этом году решил не заниматься экспериментами в связи с семейными обстоятельствами. Честно говоря, даже свой крипто-кошелек не проверял с января. Как ваши дела?