Доброго времени суток!
Сегодня
#обзор компании с хорошим фундаменталом и плохим отчетом (ниже прогноза), а значит привлекательной ценой.
🥄 Ложка дегтя: Corcept Therapeutics
$CORT имеет всего один одобренный оригинальный препарат Korlym (мифепристон), патент которого уже несколько лет в судах оспаривает компания Teva Pharmaceuticals (в октябре 2018
#TEVA даже получила предварительное одобрение FDA по своей копии Korlym®, но продажи так и не начались по причине патентного спора)
$CORT выбрал тактику затягивания процесса, путем последовательного предъявления претензий по разным патентам, которыми, по их мнению, защищён Korlym®. По оценкам экспертов, поданный в марте 19 года иск по патенту за номером 214 (срок патентной защиты 2037 год) потребует от 2-х до 3-х лет судебных разбирательств. В свою очередь компания
#TEVA обвиняет
$CORT в злоупотреблением патентами, что в случае признания правоты Teva открывает перспективы для иска в отношении компенсации недополученной прибыли. Напротив, если претензии
$CORT в отношении патента 214 будут приняты судом, то до 2037-го года дженерики у препарата Korlym® на рынке США не появятся. Само по себе появление конкурента в виде дженерика событие, конечно, негативное для компании, но абсолютно точно не смертельное.
🍯 Бочка мёда: Выручка стабильно растет из года в год, текущий уровень продаж Korlym 306,5 млн. $ в год с чистой прибылью 94,2 млн $ в год (данные 2019) Операционная маржинальность составляет великолепные 40%. Большое количество молекул на разных стадиях КИ.
🔬 Перейдем к pipeline-анализу (см. таблицы во вложении)
Corcept Therapeutics
$CORT ведёт активную исследовательскую деятельность в области разработки новых препаратов модулирующих действие кортизола. Кортизол (гормон стресса) - это гормон, играющий важную роль в различных эндокринных, метаболических, онкологических, психиатрических и офтальмологических заболеваниях. Именно в этих областях представлены препараты компании
$CORT, находящиеся в процессе клинических исследований (КИ)
У компании 14 КИ (11 молекул в 12-ти нозологиях) На третьей фазе 2 исследования, что статистически на горизонте 3-5 лет даёт вероятность пополнения портфеля 0,5 препарата. На горизонте 10-ти лет - это уже 2,4 оригинальных препарата.
🧬 Наибольшее число молекул в терапевтической области онкология(6 КИ). Все они представляют собой комбинацию противораковых молекул и активного вещества модулирующего кортизол. В отношении некоторых опухолей собственный кортизол человека выступает в качестве агента стимулирующего рост опухоли, поэтому моделирующие кортизол препараты в комбинации с другими противораковыми препаратами потенциально имеют хороший шанс на успех с точки зрения эффективности. А что будет с безопасностью клинические исследования (КИ) покажут.
П.С.: Надеюсь было интересно. Ставьте лайк, подписывайтесь. Кто читает с телефона на телеграм канале удобнее смотреть большие таблицы.
Всем добра и побольше! :)
#анализ #биотех #фарма #pipeline #research