{$ZIM} Наше мнение: Продавать Сводный прогноз Reuters: 3.88 (Buy) Прогнозная цена Reuters: 89.86 USD Плюсы: Быстро протекающая вакцинация и восстановление экономической активности стимулирует рост спроса на услуги компании ZIM Integrated Shipping заявила, что подписала 10-летнее соглашение с Shellна сумму более {$1} млрд долларов на поставку 10 судов, работающих на сжиженном природном газе, которые будут развернуты на флагманском судне ZIM Container Service Pacific . на Азию для торговли USEC. Это позволит компании выбрасывать на 20% меньше парниковых газов Рост выручки по итогу 2021 года превзошёл ожидания аналитиков и составил 169%, а прибыль увеличилась более, чем 9 раз, что отразилось на котировках акций По прогнозам аналитиков, в текущем году выручка вырастет на 26%, а EPS – на 11% Так, по итогам 2Q22 выручка выросла на 44% г/г, а прибыль выросла на 50% г/г Мощный положительный денежный поток, который растёт высокими темпами благодаря сложившейся ситуации Низкая закредитованность бизнеса: показатель Чистый долг/ Ebitda 0,14 За счёт мощных результатов, компания показала сильную дивидендную доходность за последний год, которая составляет 42% Акции выглядят очень дёшево по форвардному P/E - всего 1.1, что объясняется прогнозом дальнейшего снижения прибыли, начиная с 2022 года Минусы: Компания зарабатывала сверхдоходы из-за того, что удалось заключить контракты на фрахт в разгар пандемии по низким ставкам, при этом после выхода мировой экономики спрос на морские перевозки сильно вырос, что и отразилось на ценах на морские перевозки и соответственно на прибыли компании. После 2022 года компания будет вынуждена заключать новые контракты на контейнеровозы уже по более дорогим ценам Ожидаемая рецессия в мире будет негативно сказываться на спросе на морские перевозки. Компания прогнозирует более низкий рост объемов в 2022 году , чем предполагалось ранее После 2022 года консенсус аналитиков ожидает снижение чистой прибыли на горизонте трёх лет до очень низких уровней, при этом 2025 может стать убыточным - это циклический разворот для компании Выручка же, по прогнозам, снизится на 28% уже в 2023 году, после чего уменьшится еще на 14% в 2024 В июне 2022 года JPM заявили, что ожидают снижения объемов грузовых перевозок, что нанесёт ущерб данному сектору, в связи с чем акции значительно скорректировались Высокий показатель див. доходности является временным и будет быстро снижаться по мере реализации прогнозов Консенсус-рейтинг аналитиков снизился за последний год