Ну спасибо, что хоть 3 подряд понедельник не прилетел

Все таки решил начать писать уже сегодня и начнем с прогноза по российскому рынку и ставке ЦБ на 2025 год. 2025 год начнётся с испытаний для российского рынка: ближайшие месяцы он, вероятно, скорректируется примерно на -10% из-за слишком оптимистичных ожиданий участников по геополитической повестке. Переговорный процесс, на который рынок возлагает надежды, будет идти медленно и не столь гладко, как закладывается в ценах. Один из ключевых моментов — позиция США по редкоземельным металлам, которая фактически выглядит как инструмент политического торга. Однако в текущих условиях это больше похоже на простую сделку с Украиной, где поставки минералов используются как аргумент для продолжения финансирования нужд банковской улицы. Параллельно США преследуют и стратегическую цель — диверсификацию поставок от Китая, что делает переговоры затяжными и лишает российский рынок надежды на быстрое ослабление санкционного давления. Фискальная политика и инфляционные риски • Рост бюджетных расходов. Дефицит, вероятно, будет пересмотрен в сторону увеличения, что усилит инфляционное давление. • Ускорение корпоративного кредитования. Снижение стоимости фондирования для банков повысит спрос на кредиты, что создаст дополнительный инфляционный импульс. • Снижение экспортных доходов: • Ожидается дефицит валютной выручки, что ослабит рубль и создаст новые риски девальвации. • Падение доходов от нефтегазового сектора может усугубить ситуацию, особенно если нефть продолжит дешеветь. Ставка ЦБ: коррекция ожиданий В текущих условиях ожидать снижения ставки в 2025 году не стоит. Инфляционные риски остаются высокими, и смягчение монетарной политики может быть отложено на более длительный срок. • Базовый прогноз по ставке на 2025 год (без учета шокового сценария с нефтью по $40) — 21–23%. • Вероятность проинфляционного сценария остается высокой, поэтому исключать дальнейшее повышение ставки пока рано. Итог на 2025 год • Фондовый рынок MXH5: вероятная коррекция на -10% в ближайшие месяцы, но во второй половине года возможен разворот вверх за счёт смягчения регуляторных ограничений (например, снижения лимита концентрации на одного заемщика у НПФ) и общей задачи по повышению капитализации фондового рынка. • Рубль SiH5: ослабление до 120₽ за доллар к лету, что будет следствием снижения валютной выручки и роста импорта. • Ставка ЦБ: прогнозный диапазон 21–23% без учёта стресс-сценария. Какой сценарий видите вы? • Фондовый рынок РФ: вверх / вниз / флэт? • Рубль: укрепится до 80 / останется около 100 / 120 к лету? • Ставка ЦБ: начнёт снижать на ближайших двух заседаниях / оставит 21% до конца года / поднимет до 23%?

Подошла очередная неделя к концу и нужно писать отчет. Ну не могу сказать, что было просто. Понедельник вторую неделю подряд принес разочарование, но главное что стабилизировались и потихоньку ползем вверх, если бы еще рыжий не орал про тарифы налево и направо было бы лучше. KF Доминация В двух других стратегиях KsenoFund Сбалансированная и KsenoFund Сбаланс Lite Все без изменений. В акции по текущим уровням и текущей перспективе я лезть не хочу поэтому в лайт мы едем в фонде ликвидности. В сбалансированную буду долгосрочно набирать акции на просадке и вероятно начну присматриваться к длинным ОФЗ. Я редко пишу, поскольку у меня нет много времени для ведения блога, но хочу написать серию постов Фо фан с прогнозами на 25 год. Будет или 7 постов или 5. Пока не определился. Может какие-то в категории объединю. Буду рад подискутировать. •Российский рынок •Российские ставки •Американский рынок •Американские ставки •Золото, серебро и платина •Нефть •Китайский рынок Первый пост будет сегодня или завтра, пока не определился с чего начать, можете написать, что первое рассмотреть. Говорю сразу, это просто текущее видение на рынок, не призыв к действию, не инвест рек.