Итоги недели по стратегиям Ksenofund &KsenoFund Сбалансированная Результат стратегии составил -0,25% за неделю, что значительно лучше показателя индекса Московской биржи ( $MXZ4 ), который снизился на -1,96%. 📉 Мы сохраняем консервативный подход и продолжаем держать флоатеры, минимизируя риски на волатильном рынке. На текущем этапе мы выжидаем более благоприятный момент для увеличения доли акций. Спокойствие и выдержка — ключ к успеху. 🕰️ &KsenoFund Сбаланс Lite За неделю стратегия показала результат -0,33%, что лучше, чем динамика индекса Московской биржи (IMOEX), который упал на -1,96%. 📉 Коррекция индекса не стала для нас неожиданностью — мы ожидали это движение и были готовы к текущей ситуации. Пока мы остаёмся в акциях, ожидая краткосрочного роста. Однако готовы оперативно закрыть позиции, если рынок продолжит снижение. Внимательно следим за развитием событий. 🔍 &KF Доминация Результат стратегии впечатляющий: +15,25% за неделю, что значительно превосходит динамику индекса Московской биржи (IMOEX), снизившегося на -1,96%. 🚀 На новостях о победе Трампа на выборах нам удалось успешно сыграть и зафиксировать часть прибыли по нескольким позициям. Сейчас активно анализируем рынок в поиске новых возможностей. Успех нужно закреплять! 🔥

Отчет по стратегиям и динамике фьючерсов на индекс МосБиржи 1. Фьючерс на индекс МосБиржи $MXZ4 • Текущая цена закрытия: 279 925 RUB • За неделю: +6,38% (+16 800 пунктов) Фьючерсы на индекс МосБиржи продолжают коррекционное движение, набирая более 6% за последние пять дней. Я писал ранее, что индекс может отыграть падение после ставки, если уйдет выше 267 пунктов. Но на самом деле я думаю, что эта коррекция не продлится долго и можно надеяться на рост только если индекс по одолеет 283 тысячи. 2. &KF Доминация • Доходность за неделю: −0,21% Запустил новую фьючерсную стратегию, в которой буду отыгрывать среднесрочную динамику на валюте, фондовых индексах и товарах. 3. &KsenoFund Сбаланс Lite • Доходность за неделю: +2,24% Решил отыграть краткосрочную коррекцию индекса, взял небольшие позиции в акциях, но будем очень быстро адаптироваться к ситуации и крыться если увижу, что рынок разворачивается. 4. &KsenoFund Сбалансированная • Доходность за неделю: −0,69% Поскольку тут основа в флоатерах, а они находятся под давлением из-за проблем банков с НКЛ (писал об этом ранее), то тут мы немного просели. Самое интересное за неделю: ситуация с компанией $SMLT Я не буду тут расписывать что к чему, думаю и так все в курсе. Просто хочу заметить, что облигации Самолета выглядят интересно. В принципе ничего для компании не изменилось и $RU000A1095L7 флоатер торгующийся в моменте по 74% это нонсенс. По мне интересный трейд. Не ИИР.

Отчёт о результатах стратегий за прошлую неделю &KsenoFund Сбалансированная На прошлой неделе Сбалансированная стратегия показала незначительное снижение доходности на –0,06%. Корпоративные облигации продолжают находиться под давлением, что связано с ситуацией в банковском секторе, особенно с проблемами нормативной ликвидности. Несмотря на негативные факторы, мы держим руку на пульсе, чтобы найти извлечь максимальную выгоду из текущих рыночных условий 📉. &KsenoFund Сбаланс Lite Мы продемонстрировали положительный результат, увеличив доходность на +0,36% за счёт отсутствия позиций и удержания денег в денежных фондах $LQDT Планирую запуск отдельной фьючерсной стратегии для работы с краткосрочными движениями рынка, что даст возможность более гибко реагировать на изменения и повысит потенциал доходности даже в условиях рыночных стрессов 📈. Сравнение с рынком Для наглядности сравним наши стратегии с результатами фьючерсов на индекс МосБиржи $MXZ4 . За прошедшую неделю индекс упал на 3,2%, что является следствие повышения ставки на 2%, о чем я предупреждал ранее. Пока не вижу факторов роста для нашего рынка и вижу потенциал более глубоко падения.

В понедельник разговаривал с коллегой и он мне советовал закрыть шорт по $MXZ4 Я сказал, что вероятно будет коррекция до 266500, а потом опять вниз. В принципе так и получается. Но теперь достаточно интересный момент, чтоб рынок перешел в состояние коррекционного движения, ему нужно теперь закрепиться выше 267к, если этого не произойдет, то вполне можно ожидать продолжения падения, как бы мы до 240к не дошли

Не плохо так вчера укатали все. •$MXZ4 -2.5%. В принципе ничего удивительного. Как и говорил, что уровень 270к может и не выдержать •$SiZ4 +1.75% мне оч понравилось, как кто после ставки в пятницу написал - «рубль укрепляется» и через 5 минут буквально пошло обесценение •Ну с ОФЗ тут все и так понятно. Народ пошел уже закладывать 23% на конец года. Годовые торгуются по 21%, 2 летние 20.75%, трехлетние 20.5%

📑 отчет по стратегиям За последнюю неделю наблюдается значительное снижение на рынке, что отразилось на результатах стратегий. 1. Рынок: Фьючерс на российский рынок $MXZ4 потерял 4,78% за последние 5 дней, что эквивалентно снижению на 13 575 пунктов. Последнее закрытие составило 270 375, в принципе как и прогнозировал при повышении ключа до 21%. 2. &KsenoFund Сбалансированная Несмотря на рыночные сложности, эта стратегия показала положительную доходность в размере +0,33% за неделю. Такой результат говорит о хорошо сбалансированном портфеле, способном противостоять рыночным колебаниям. 3. &KsenoFund Сбаланс Lite Данная стратегия снизилась на -2,31%. Пытался краткосрочно сыграть против широкого рынка, но не удачно. Но мы быстро вышли и позиций, толком ничего не потеряли, относительно падения индекса.

🛢️Израиль 🇮🇱 ответил Ирану 🇮🇷 Какие прогнозы, что думаете? Как нефть откроется в понедельник? {$BRX4} $BRZ4

Все ждали ключ на 20, а получили на 21 📈 • Краткосрочные ОФЗ: ставки поднялись к 21% 📊 $SU26229RMFS3 • Среднесрочные ОФЗ (2-3 года): доходности достигли 20,5% 🔍 $SU26226RMFS9 • Фьючерс на Московскую биржу: упал до 271 тысячи 📉 $MXZ4 Фондовый рынок на этой неделе получил мощный удар после неожиданного (для всех) повышения ключевой ставки до 21%. Как я и прогнозировал, фьючерсы упали почти до отметки в 270 тысяч, что вызвало дальнейшее снижение. Настоящим катализатором обвала стало начало пресс-конференции Центробанка, где Эльвира Набиуллина выступила с самыми жёсткими комментариями за весь цикл повышения ставки. Зампред ЦБ Заботкин вообще сказал, что если вы не ждете снижения инфляции, то и ждать сниления ставки не имеет смысла. Банк России также повысил прогноз по средней ставке до конца года до уровня 21–21,3%, что даёт рынку сигнал о возможности достижения ставки в 23% к концу года. На рынке облигаций внимание привлекает спред между двухлетними и десятилетними ОФЗ, который находится на историческом максимуме, достигая примерно 300 базисных пунктов. В идеале он должен сократиться до 150-200 пунктов. Это создаёт потенциал для быстрого падения цен на десятилетние бумаги. 🎯 Таким образом, логично рассмотреть выход из этих облигаций или открытие шортов. Однако для частного инвестора шортить невыгодно, так как придётся оплачивать купон и маржу.

📉 Инфляция растет, а рынки в ожидании решения по ставке: что будет в пятницу? На этой неделе инфляция в России выросла до 8,52%, что создаёт предпосылки для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Сейчас рынок ОФЗ уже заложил 20% ключевой ставки, но главный вопрос остаётся открытым: решится ли ЦБ на повышение сразу до 21%? Что это значит для рынка ОФЗ? Если ставка поднимется до 20% с жестким комментарием от ЦБ, мы можем ожидать дальнейшее падение коротких ОФЗ, возможно, до уровней доходности в районе 21%. Но если регулятор поднимет ставку сразу до 21%, ключевым фактором станет именно комментарий. В зависимости от риторики ЦБ, это может либо ускорить падение, либо временно стабилизировать ситуацию на рынке гособлигаций. 📊 ⚠️ А что с фондовым рынком? Фондовый рынок сейчас под серьёзным давлением — индекс пробил отметку в 280k, и ближайший уровень поддержки находится на уровне 270k. Интересно, что после прошлого повышения ставки рынок неожиданно отреагировал ростом. Если ЦБ сразу объявит ставку в 21%, мы вполне можем увидеть продолжение коррекции, и есть вероятность, что уже в пятницу индекс опустится к 270k. $MXZ4 Внимательно следим за пятничным заседанием ЦБ — именно оно будет задавать тон рынкам на ближайшее время. 🧐

🚨 Где не ждали беды… На рынке корпоративных флоатеров ситуация обострилась. Сегодня пытался продать крупные позиции, но бидов почти нет — покупателей можно пересчитать по пальцам. Когда я поставил биды на более интересные имена, мне тут же «напихали» всё, что запросил, и речь идёт о сотнях миллионов. Сейчас это чистый sell on: продавцов много, а реальных покупателей нет. 📊 Почему так? Банки активно распродают флоатеры из-за лимитов и проблем с нормативной ликвидностью. Чтобы поддержать нормативы, они вынуждены привлекать депозиты юрлиц под ключевую ставку плюс 1,5–2%, что делает флоатеры с доходностью ключ плюс 1,3–1,4% невыгодными. Это приводит к избыточному предложению и давлению на рынок. Под основным давлением — облигации компаний с высокой долговой нагрузкой: Группа АФК “Система” $AFKS и “Газпром” $GAZP . Среди флоатеров первого эшелона наибольшие доходности сейчас предлагают “Газпром” и МТС $MTSS , а из компаний с более низким рейтингом особенно интересны бумаги АФК “Система”. Например, выпуск “Система 1R26” сегодня торговался по 92% от номинала — спред к Ruonia уже около 450 б.п. $RU000A106Z46 🔍 Что дальше? Текущий разрыв между ставками по депозитам юрлиц (ключ плюс 1,5%) и Ruonia (ключ минус 0,3%) должен схлопнуться. Когда это произойдёт, флоатеры могут снова стать интересными для покупки, а текущие уровни — отличной точкой для входа, как по мне. Касательно госдолга: Рынок ОФЗ продолжает падение — сегодня годовые облигации $SU26229RMFS3 торгуются с доходностью около 20%! Ожидания роста ключевой ставки продолжают оказывать серьёзное давление на рынок. 📉

📊 Отчет за неделю: сравнение стратегии с индексом МосБиржи На этой неделе фьючерсы на индекс МосБиржи $MMZ4 показали снижение на -0,98%, несмотря на небольшую коррекцию в последние сутки (+0,10%). В то же время результаты моих стратегий выглядели следующим образом: 1. &KsenoFund Сбаланс Lite принесла +1,67% за неделю. Это связано с тем, что нам удалось вытянуть хорошие позиции с прошлой недели. Однако на этой неделе началась коррекция на рынке, вероятно, в ожидании повышения ставок. Из-за этого бумаги НЛМК $NLMK, которые ранее находились в хорошем плюсе, пришлось закрыть – после сильного падения они выбили наши стопы. 2. &KsenoFund Сбалансированная показала незначительное снижение на -0,02%. На фоне общей рыночной коррекции результат выглядит довольно устойчивым. Видно, что на рынке сейчас ощущается сильное давление. Приток крупных продаж продолжает оказывать негативное влияние, и если ДКП останется жесткой, возможно дальнейшее падение фьючерсов в район 270 тысяч. Ставка может быть повышена до 21%, что усилит давление на рынок. Будем внимательно следить за развитием событий, чтобы вовремя принять верное решение в зависимости от ситуации.

🔥 Серебро сегодня просто «взорвалось», поднявшись на более чем 6% и пробив отметку в $33 за унцию — это новый 11-летний максимум! $SVZ4

Сравнение динамики индексов Russell 2000 и Nasdaq $R2Z4 $NAZ4 На этой неделе мы наблюдаем заметную разницу в движении индексов Russell 2000 и Nasdaq. Рассмотрим динамику за последние неделю, месяц и с начала года: 📊 За последнюю неделю: • Russell 2000 (+2.53%) оказался сильнее, чему способствовал рост акций малой капитализации на фоне позитивных корпоративных отчетов. • Nasdaq практически не изменился, подрос всего на 0.09%, из-за давления на технологический сектор  . 📊 За последний месяц: • Russell 2000 вырос на 3.6%, получив поддержку на фоне снижения инфляционных ожиданий и также оптимизма относительно продолжения снижения ставок. • Nasdaq вырос чуть больше, чем на 0.5% из-за волатильности высокотехнологичных компаний. 📊 С июля: • Nasdaq торгуется в очень волатильном коридоре и в августе почти падал на 10%, на данный момент с июля подрастает на 2.1% • Russell 2000 вырос на 13%, резкий рост в середине июля привел к тому, что Russell догнал Nasdaq по доходности с начала года, но во второй половине года смалл кэпы значительно аутперформят тяжей. Думаю, что краткосрочно возможностей в Russell 2000 может больше.

Интересные ценовые движения за день for info. {$BRX4} Нефть резко подешевела после новостей о том, что Израиль воздержится от ударов по иранским ядерным и нефтяным объектам. Это решение, согласованное Нетаньяху с Байденом, успокоило рынок и привело к падению котировок Brent более чем на 3% . Совокупно со вчерашнего вечера нефть проседала более чем на 4$. Волатильность на рынке конечно зашкаливает. Рубль: опасность отметки 💯 $SiZ4 Рубль продолжает слабеть и вчера поднимался выше 98 рублей за доллар на бирже ICE. Где продажи валютной выручки, увеличенные в десятки раз 🤷🏻‍♂️ Если рынок не удержится на текущих уровнях, возможен рост до 100 рублей за доллар по фьючерсам. Давление на рубль усиливается из-за геополитических факторов и слабой реакции Центробанка на текущее обесценивание. Американские рынки: рост мелких акций и снижение Nasdaq $R2Z4 $NAZ4 В США индекс small-cap акций (Russell 2000) показал рост, тогда как технологический Nasdaq просел. Это происходит на фоне укрепления доллара (DXY) и роста ставок по облигациям, что обычно является негативным фоном для акций. Однако пока не видно значительных сокращений позиций инвесторов. ОФЗ: торможение отскока На рынке ОФЗ вчера замедлился отскок. Эксперты ЦБ РФ подчеркнули, что достижение инфляции в 4% к 2025 году может потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. На данный момент выглядит так, что 20% это факт, а 21% будет на рассмотрение. Краткосрочный оптимизм на рынке после заявлений заботкина явно поутих.

Хорошо так пролили нефть ночью $BRZ4 Геополитическая премия начинает таить. Не будет Биби портить отношения с своим банком. Ну в принципе я и писал о том, что он же не совсем выжил из ума.

Российский фондовый рынок и рынок ОФЗ демонстрируют рост на фоне заявлений Заботкина Сегодня российский фондовый рынок $MMZ4 и рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) показали рост на фоне заявлений зампреда ЦБ РФ Алексея Заботкина. В своем выступлении он отметил, что «проект бюджета позволяет рассчитывать на то, что от ДКП экстраординарные шаги не потребуются». Это заявление, скорее всего, снизило опасения инвесторов относительно более жесткого шага по ключевой ставке, чем на 1%, на ближайшем заседании. Заботкин также добавил, что «ЦБ РФ рассчитывает на достижение цели по инфляции в 2025 году». Эти заявления временно поддержали рост на рынке ОФЗ и акций. Тем не менее, я считаю, что данный рост кратковременный. Ожидается, что доходности ОФЗ на коротком конце кривой могут протестировать отметку 20%. Фондовый рынок также может вернуться к снижению, если не будет пробит уровень 290 тысяч по фьючерсу на индекс МосБиржи. Пробой этого уровня станет важным сигналом для дальнейшего роста.

Краткосрочный рост нефти: как на этом заработать? 💼 $BRZ4 Текущая ситуация на Ближнем Востоке продолжает волновать рынки, и любая эскалация конфликта между Ираном и Израилем сразу же поднимает вопрос о возможных перебоях в поставках нефти. Многие трейдеры ожидают резкого скачка цен, если будут нанесены удары по нефтяным месторождениям Ирана. Но стоит ли рассчитывать, что этот рост будет продолжительным? 🔍 Почему скачок может быть краткосрочным? Несмотря на возможные удары, есть несколько ключевых факторов, которые могут быстро стабилизировать рынок: •Китай готов компенсировать дефицит. Если цены на нефть резко взлетят, Китай может быстро вывести нефть из своих стратегических запасов, чтобы компенсировать перебои в поставках. Это снизит напряжение на рынке и ограничит рост цен. •Иран найдет новые маршруты. Даже при ударах по нефтяным объектам, Иран может переориентировать свои поставки через другие порты и маршруты, что поможет быстро восстановить экспорт. •ОПЕК+ может нарастить добычу. Несмотря на текущие добровольные сокращения, ОПЕК+ может оперативно увеличить объемы предложения, чтобы компенсировать выбытие поставок из-за конфликта. Это окажет давление на цены, и любой скачок будет недолговечным. 📉 Торговая возможность На основе вышесказанного, фундаментально стоит ожидать, что после краткосрочного роста цены на нефть начнут снижаться, крупные игроки, такие как ОПЕК+ и Китай, вмешаются, чтобы стабилизировать рынок. Это создаёт отличную возможность для открытия коротких позиций в ожидании снижения цен на нефть. ⚠️ Этот пост не является инвестиционной рекомендацией.

📊 Итоги недели по стратегиям Ksenofund 💼 Прошлая неделя была непростой для российского рынка: индекс Мосбиржи снизился на 1,6%. Это связано с усилением давления на акции из-за ожиданий роста ставок и фиксации позиций. 💥 Рисковая стратегия &KsenoFund Сбаланс Lite показала небольшое снижение — -0,27%. Мы пытались моментно отыграть возможный рост в отдельных акциях, однако давление на рынок усилилось, и мы оперативно закрыли позиции, минимизировав убытки. 📈 В &KsenoFund Сбалансированная мы продемонстрировали рост на +2,25%. В рамках ребалансировки мы переложили средства из бондовой части портфеля в более интересные активы, что помогло нам сохранить положительную динамику на фоне общей волатильности. 🔍 Ключевые события недели: 1. Продолжающееся ослабление рубля: несмотря на обещанные валютные интервенции ЦБ, рубль продолжает падать. Хотя в конце недели рубль сильно подрос, по всей видимости мы увидели как раз приход ЦБ на рынок $SiZ4 $CNYRUB 2. Волатильность на рынке нефти: в ценах сохраняется высокая геополитическая премия, трейдеры опционами ставят на уровень 100$ за баррель, все ждут ответ Израиля. Страны региона не разрешают Израилю использовать свое воздушное пространство для ответа по Ирану, если Израиль все равно пойдет на этот шаг, то в регионе будет конечно горячо. {$BRX4} 3. Ожидания по ставкам ЦБ: рынок заложил возможное повышение ключевой ставки уже в этом месяце, что увеличивает волатильность.

📉 Рынок под давлением, но нефть не сдается! 🔥 Годовая инфляция в РФ в сентябре замедлилась до 8,63% с 9,05% в августе. Инфляция в РФ за январь-сентябрь составила 5,78% — по данным Росстата. Сегодня российский фондовый рынок продолжает испытывать давление на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ. Индекс Мосбиржи $MXZ4 проседает, и явно наблюдается сокращение позиций. 🔍 Тем временем нефть {$BRX4} пытается зафиксироваться на уровне $79 за баррель, пытаясь удержаться на этом рубеже. Геополитическая премия поддерживает котировки и не дает им откатиться вниз, хотя фундаментально нефти расти не на чем. 📈 Фьючерс на индекс Мосбирди все еще флиртует с уровнем 283 000, не решаясь выйти вниз. Но это может случиться в любой момент. Голове IRS (Interest Rate Swaps) уже на уровне 21.75%, что указывает на ожидания жесткой монетарной политики. 🔍 Модели прогнозируют дальнейшее замедление инфляции, в том числе из-за снижения спроса со стороны физических лиц на потребительские кредиты. Однако сохраняются проинфляционные риски, что делает дальнейшую денежно-кредитную политику ЦБ критически важной для оценки. #инфляция #россия #мосбиржа #imoex #нефть

Интересный момент, как мне кажется сейчас происходит на американском рынке. $NAZ4 $SFZ4 Обычно, падение доходностей в UST, падение нефти {$BRX4} и падение индекса доллара приводят к росту рынка, на данный момент ситуация коардинально другая. Нефть растет, доходности по 10 леткам опять выше 4%, доллар растет уже несколько дней к бивалютной корзине, а американский фондовый рынок или около своих ATH или на ATH. Есть явное ощущение, что рынок должен скорректироваться

🔝 Нефть взлетает на новостях с Ближнего Востока! {$BRX4} За последние 24 часа нефть Brent выросла с $75.5 до $79.5 за баррель. Рынок продолжает реагировать на эскалацию конфликта, и все больше трейдеров делают ставку на продолжение роста цен. 📊 🔍 Волатильность на рынке нефти продолжает расти. OVX - индекс волатильности нефти сегодня вырос еще на 7% и уже IV(вменнная волатильность) составляет 52%. Любая новость из региона моментально отражается на ценах, и торговая активность усиливается. Ключевые игроки стараются хеджировать свои позиции. 📈 Объемы торгов опционами на нефть на бирже CME могут достичь своих максимальных значений в этом месяце. Ситуация с геополитикой подогревает интерес к опционнам, и инвесторы ищут способы застраховаться или спекульнуть на резких колебаниях 👴🏼Байден и Биби, два деда решают что делать дальше😂 Байден просит не бить по нефтяным месторождениям и ядерным объектам, высказывает озабоченность, Биби говорит, что это “исторический момент”. 🛢️ Страны Персидского залива заявили, что не допустят полетов израильской авиации через свою территорию для ударов по Ирану. 💬Мое мнение: Нетаньяху выглядит как фанатик, который готов биться до самого конца, он бьет по Бейруту боеголовки с ураном, не удивлюсь если он возьмет и предпримет жесткий шаг. Остается конечно только найдеется, что его уболиают. В середине недели выглядело так, что они начали договариваться и что якобы эсколации может не быть, но нефть сегодня говорит совершенно о другом. Еще очень смущает продолжающийся рост волатильности, он уже на пиковых значениях, если рост продолжится, то это уже шоковое событие как ковид или 22 год. Очень смущает, что очень большие позиции в опционах на страйках 90 и 100$.

$MMZ4 конечно вчера закралась маленькая мысль, что может попытаться он пойти чуть выше, но нет, опять ставим вопрос по поводу тестирования ключевых уровней 280-283к

{$BRX4} есть ощущение, что войнушка отменяется. Походу договариваются на берегу

🚨 Рубль падает, инфляция растет: что дальше? 🚨 С 3 сентября рубль потерял примерно 10% своей стоимости, и ослабление продолжается, несмотря на обещанные интервенции ЦБ. Это создает новые инфляционные риски: чем слабее рубль, тем дороже импорт и выше цены на полках. 📈 $SiZ4 $CNYRUB $USDRUB 💡 Мой прогноз: ЦБ может решиться на повышение ключевой ставки сразу на 2% вместо ожидаемого 1%. Это могло бы охладить инфляцию, но текущая жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) уже начинает ощущаться. Особенно это сказывается на банках: им становится сложнее выдавать кредиты. Это связано с тем, что матрицу макропруденциальных требований по необеспеченным потребительским кредитам существенно подняли, и теперь банки чувствуют сильное давление на капитал. Кроме того, ЦБ активно стимулирует население сберегать, предлагая привлекательные ставки по депозитам. Если рост ставок продолжится, это только усилит склонность к сбережениям. Но резкий шаг повышения на 2% сейчас может быть более эффективным, чем постепенные шаги по 1%. Особенно это важно на фоне проинфляционного бюджета, который требует жестких мер. Да и вообще моя модель краткосрочных ставок, показывает, что мы вполне можем увидеть 22% до конца года. $SU26234RMFS3 Для рубля большой перспективы я тоже не вижу, нет ничего (кроме продаж ЦБ, которых не видно), что могло бы сейчас сдержать пост, я не удивлюсь и 105₽/$ на конец года. 😅 Я просто убеждаю себя, почему мой шорт по ОФЗ все еще актуален.

📈 Краткосрочные ставки: ждем ли мы нового повышения? 🔍 Рынок ставок в ожидании. На повестке дня — возможное повышение ключевой ставки уже в этом месяце. Многие закладывают рост на 1%, но, по моим оценкам, риски более резкого шага — сразу на 2% — вполне реальны. 💡 Ключевая ставка и ее роль Ключевая ставка — это основа стоимости денег в экономике. Она определяет, по каким ставкам банки кредитуют друг друга и привлекают ресурсы у ЦБ. Это влияет на доходность облигаций и ставки по депозитам и кредитам. 📊 Почему рынок закладывает 1%? Несмотря на отсутствие фьючерсов на ставки в России, участники рынка ориентируются на IRS (Interest Rate Swap) — инструмент, позволяющий зафиксировать ставку по кредитам и хеджировать риски. Пока денежный рынок не отразил ожидаемого повышения, но банки уже привлекают депозиты от юрлиц по ставке 21%+ на краткосрочные вложения, что указывает на рост ожиданий. 🔍 Почему я вижу риск повышения на 2%? Есть несколько факторов. Во-первых, дефицитный бюджет и планы Минфина привлечь 2,3 трлн рублей в четвертом квартале создают давление на рынок. Во-вторых, индексация тарифов ЖКХ на почти 12% в следующем году усиливает инфляционные ожидания. И, несмотря на обещание ЦБ начать продажи валюты, рубль продолжает свое падение, что подогревает инфляционные риски и давление на ставки. 📉 Ситуация на рынке облигаций Индекс RGBI пробил уровень 100 пунктов, указывая на снижение интереса к государственным облигациям. Вся кривая доходности по ОФЗ с погашением до 4 лет сейчас торгуется на уровне 19.5% и выше, что также отражает ожидания рынка относительно будущего роста ставок и инфляционного давления. $SU26234RMFS3 $SU26229RMFS3 $SU26219RMFS4 $SU26226RMFS9 📈 Как думаете, какой сценарий более вероятен: повышение на 1% или все-таки 2%? Делитесь своим мнением в комментариях! 💬

Привет, друзья! 😊 Прошлая неделя для стратегии &KsenoFund Сбаланс Lite оказалась не самой удачной. Немного просев — -1,78%. Основной удар пришелся на акции $BSPB ,которые прошли через дивидендную отсечку 27 сентября 2024 года. На этой неделе я ничего особо не предпринимал, так как ждал волатильности и возможной коррекции. По моим ощущениям, рынок сейчас на достаточно высоких уровнях, и я думаю, что скоро может быть коррекция. Пока что остаемся в выжидательной позиции! ✌️ Во второй стратегии &KsenoFund Сбалансированная ,которая более сбалансированная, все деньги по-прежнему вложены в облигации. Единственное, что я не успел сделать на этой неделе, — это провести ребалансировку моего бондового портфеля, но это все еще в планах! 😊 Из ключевых событий на рынке: индекс RGBI (это индекс государственных облигаций) продолжает фильтровать с отметкой 100 пунктов. Думаю, что на следующей неделе мы пройдем это значение. Не вижу я перспектив для роста ОФЗ фикс. Ставки будут еще выше однозначно.

Я достаточно редко пишу, но тут решил поделиться мнением о текущей ситуации на рынке нефти {$BRX4} $BRZ4 На прошлой неделе цены на нефть подскочили более чем на 10% после ракетного удара Ирана по Израилю. Этот рост был вызван опасениями по поводу возможных дальнейших атак на ключевые объекты инфраструктуры и перебоев с поставками через Ормузский пролив. Вслед за этим вырос и OVX (индекс волатильности нефти), который отразил резко возросшие риски на рынке. Мое мнение: вероятность того, что Израиль нанесет удар по нефтяным объектам Ирана, хотя и существует, выглядит маловероятной, поскольку это приведет к неописуемому ущербу мировой экономике. США, как основной финансовый спонсор Израиля, не допустят подобного развития событий, особенно перед президентскими выборами и с учетом нынешних экономических трудностей. К тому же, SPR (Strategic Petroleum Reserve) США находится на исторически низком уровне — около 350 миллионов баррелей, что лишает правительство возможности эффективно реагировать на резкие скачки цен на нефть​ Если Израиль все-таки решится на такой шаг, Иран, скорее всего, перекроет Ормузский пролив, что приведет к новому витку роста цен на нефть. Лично я закрыл свои опционы колл на нефть в пятницу, надеясь, что Биби (Биньямин Нетаньяху) еще не пошел на крайние меры. Но если он ударит, а я уже закрылся… господи, это будет трейд всей жизни, который я упустил! Как вы считаете, есть ли вероятность, что Биби совсем уже отъехал кукузрй и реально долбанет по нефтяным объектам?

$MXZ4 ну в принципе как и писал, что вероятна небольшая коррекция на рынке, вот она и случилась. Не буду говорить за ее глубину, но если не выдержим 280к, то вижу риск похода на 270к

Очевидной отчет 🤗 Ну на самом деле прошлая неделя не принесла ничего интересного, о чем прям стоит рассказать. &KsenoFund Сбаланс Lite все еще пытаюсь вернуться в топ -10 самых доходных стратегий. Не хочу сейчас рисковать, есть ощущение, что мб рынок может скорректироваться. Уж оч сильное было движение. &KsenoFund Сбалансированная тут подумываю ребалансировать вложение в облигации, есть ощущение, что можно вложиться пока в бумаги с более высокой премией к КС.

Все привет! Прошлая неделя была прибыльной, а это самое главное. &KsenoFund Сбаланс Lite не смогла вернуться в топ-10 самых доходных стратегий, но все впереди. Посокольку пропустили основное движение после решения по ставке, то пришлось уже догонять. &KsenoFund Сбалансированная тут все достаточно банально. Чутка подкупили акций, но в основе сделали ребаланс флоатеров.