👉 Подводят даже лучшие? Все мы считали нефтяной сектор не пробивным. Мол, санкции не помеха, дивиденды стабильно будут двузначными и т.д. Но с конца 2024 изменилось многое. 👆 Не лучшая обстановка вокруг нефти. Это касается в основном цен, а также желание ОПЕК+ увеличивать добычу, а не снижать её. 👆 Переоценка налогов ударила сильно. Вроде на 5% больше налоговых отчислений, но в действительно эти 5% дают очень неприятный эффект на ЧП. 👆 У некоторых же и долгов немало, что при нынешней ставке заставляет платить по кредитам всё больше и больше. Сюда можно причислить Башнефть, Газпромнефть и Роснефть. Так почему же подводят даже лучшие? Взять Роснефть. С рекордным дивидендом мы прощаемся, компания осилит чуть больше 14₽ на акцию в виде финальной выплаты за 2024. Это меньше 3%, если что. Или Газпромнефть. Заплатит около 4%. ROSN 👍 Кого можно похвалить, так это Татнефть и Лукойл. Оба нефтяника имеют отрицательный чистый долг и даже в условиях снижения доходов они могут себе позволить заплатить дивиденды в рамках ожиданий. Татнефть примерно 6.1%, а Лукойл 7.5%. TATN

🍷 Novabev Group. Смотрим отчет МСФО за 2024г Выручка увеличилась на 16% и достигла 135,5 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 12% до 48,4 млрд рублей. 👉 Чистая прибыль снизилась до 4,6 млрд рублей, при этом без учета неоперационных расходов она составила 5,9 млрд рублей (не включая в себя изменения МСФО 16 и эффект от изменения ставок налога на прибыль, носящие неденежный характер). Рост выручки был обусловлен, во-первых, масштабированием «ВинЛаб» — количество магазинов сети увеличилось на 23% до 2 041, общий объем продаж вырос на 27,5%, трафик на 11,2%, средний чек на 14,6%, сопоставимые продажи увеличились на 11%, а интернет-продажи по системе click & collect выросли на 39% Во-вторых, фокусом на премиальных брендах в портфеле Novabev Group, что в совокупности позволило уверенно нарастить валовую прибыль на 12% до 48,4 млрд рублей. Показатель EBITDA фактически не изменился и составил 18,7 млрд рублей. Данная динамика в основном обусловлена ускоренными темпами открытия новых магазинов «ВинЛаб» во втором полугодии 2024 года, которые по мере выхода на этап зрелости в 2025-м начнут положительно влиять на этот финансовый показатель. В ответ на продолжающуюся турбулентность на рынках заемного капитала компании удалось выйти на рекордно низкий уровень чистого финансового долга к показателю EBITDA без учета влияния аренды — 0.9х на конец 2024 года. При этом размер чистой долговой нагрузки с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA остался на комфортном для группы уровне — 1.9х. ‼️ На счетах компании, включая депозиты, на конец 2024 года находилось 22,5 млрд рублей кэша, что является рекордом для Novabev Group и обеспечивает необходимый комфорт в условиях финансовой нестабильности. Благодаря эффективной операционной деятельности и фокусу на оптимизации рабочего капитала в 2024 году Novabev Group продемонстрировала значительный рост свободного денежного потока, который превысил 18 млрд рублей (+141% к показателю 2023 года) на фоне активного инвестирования в открытие новых магазинов. На рекордный свободный денежный поток оказали позитивное влияние новые цепочки поставок, работа над ассортиментом в магазинах, а также внедрение новых технологий в управление запасами. #мнение BELU

💎 Алроса. Проблемы только нарастают На текущий момент алмазная промышленность переживает один из самых серьезных кризисов в истории. Устойчивое снижение цен и падение спроса вынуждает компании сокращать объемы производства. ❗️На этом фоне Алроса приостанавливает добычу на низкорентабельных месторождениях. Но благодаря запасам это не окажет сильного влияния на план добычи на этот год. Делают это лишь с целью оптимизации затрат. — Чистый долг на конец года вырос в три раза, до 107,9 млрд руб и он давит. Хотя на фоне недавно утвержденной второй программы биржевых облигаций на 200 млрд рублей от Алросы при таких ставках, ₽9 млрд экономии от приостановки добычи не даст значимого эффекта. Зачем такой объем? Будут строить завод по производству искусственных алмазов пускать в кап.затраты + планы по руднику "Мир" в силе. 👇 Второе полугодие для компании было слабым: • выручка упала на 67% • убыток составил ₽17 млрд В 2025 году ситуация еще хуже. Стоит учесть укрепление рубля до 84 за $ при том, что цены на алмазы ниже средних цен 2-го полугодия 2024 года. 👉 Итак. Перспективы восстановления алмазного рынка есть, но намеков еще даже не видно. Поэтому пока прохожу мимо, идеи тут нет. Ваши действия по Алросе? 👍 — Держу и жду разворота 🔥 — Продал и забыл ❤️ — Смотрю с забора #мнение ALRS