Итоговый вывод по Сургутнефтегазу ап Последние санкции немного усложнят работу. Напомню, что 10 января США ввели санкции против Сургутнефтегаза и еще ряда компаний. Небольшой негативный эффект от этого будет, так как часть идет на экспорт. ☝️Но основа инвестиционного кейса здесь – это кубышка. У СНГ есть больше 6₽ трлн на балансе. Структура неизвестна, так как Сургутнефтегаз раскрывает крайне мало информации. Но, по оценкам, кубышка компании на 70-80% в валюте. Поэтому основа динамики акций – валютный курс. ❗️Все зависит от курса на конец года, по нему и идет переоценка валютных депозитов. Текущее укрепление рубля оказывает давление, но Сургутнефтегаз не корректируется сильно, так как впереди высокие дивиденды + долго рубль крепким не будет. Про курс – это отдельная тема поста. Поэтому кратко: Бюджет на 2025 год рассчитан на $69,7 за баррель при курсе 96,5 руб. Сейчас же Brent –69,8$, значит URALS – около $60 при 87,88 руб. Не складывается. Так, нефтегазовые доходы бюджета в феврале уже снизились на 18,4% г/г. Безусловно, что в случае мира и параметры бюджета будут пересматриваться. Но пока это лишь желаемое и быстро это не закончится. Сильного роста цен на нефть не жду, особенно на фоне поднятия проектов в США и снижения ограничений от ОПЕК. Следовательно, курс постепенно придет к реалиям. 👉 ИТАК. По итогам 2024 года див.доходность будет ~16,5% к текущим. Это наибольшая доходность в секторе. Поэтому ближе к выплатам еще увидим рост + к тому времени можем приступить к снижению КС. Но итогам 2025 года больших выплат не жду. Прошлый год закрыли с курсом 101,7р и если курс на 31.12.2025 будет ниже, то дивиденды будут крайне скромными. Если говорим про долгосрочные перспективы, то СНГ свою функцию выполняет и даёт неплохую защиту от ослабления рубля. Поэтому на коррекциях интересно 🤝 За 10 лет бумага показала около 394% полной доходности (с учетом дивидендов) или 17,32% в год. Последний отчет: 2 августа 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 8,9% Итоговая справедливая цена: 59,7₽ Рыночная цена: 54,8₽ Что думаете насчет Сургутнефтегаза ап? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем SNGSP (НЕ ИИР)

⚫ Итоги дня: дивиденды «Полюса», котировки угля и другие новости 🟢 Совет директоров «Полюса» (-2,9%) рекомендовал дивиденды за 2024 год — 730 ₽ на бумагу. Акционеры проголосуют по этому вопросу 14 апреля. После дробления бумаг в соотношении 1:10 дивиденд составит 73 ₽ на акцию. Последний день для покупки с выплатой — 24 апреля. 🟢 К концу февраля цены на все виды российского угля упали до уровней середины 2021 года. Энергетический уголь подешевел до $56–83 за тонну, а коксующийся — до $113–114 за тонну. Главные причины — профицит на мировом рынке, снижение производства стали в Китае и конкуренция со стороны Монголии. 🟢 КАМАЗ (-0,7%) планирует расширить присутствие в Африке. Менеджмент отметил, что компания уже работает в нескольких странах этого континента и смотрит в сторону новых рынков, среди которых Марокко. 🟢 Совет директоров Банка «Авангард» (-0,4%) рекомендовал выплату за 2024 год — не более 28,5 ₽ на акцию. Дивдоходность — 3,6%. Реестр закроют 28 апреля. PLZL KMAZ

Вывод по акциям Транснефти 🟥С 2025 по 2030 год будет повышенный налог. На этот период вводится увеличение налога на прибыль Транснефти с 20 до 40%. Но это уже в цене и финансовое положение позволяет платить 40% налога на прибыль и направлять 50% скорр. прибыли в виде дивидендов. 🟩При этом есть понятные долгосрочные перспективы роста. Это монополия по транспортировки нефти и нефтепродуктов. Тарифы компании индексируются на 99,9% от прогнозного значения инфляции на следующий год. 🟩Хорошая дивидендная компания. Бизнес Транснефти является защитным, а значительная денежная позиция дополнительно повышает устойчивость компания. Продолжат регулярно платить дивиденды с двузначной доходностью. Поэтому подходит для долгосрочного удержания в дивидендном портфеле. 🟩Также получат выгоду при мирном урегулировании. В случае завершения периода обострения международных противоречий и ослабления санкций против российских компаний начнется общий экономический рост. Будут постепенно снимать ограничения на добычу, что позитивно скажется на Транснефти. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 1360₽ (потенциал +15,9%) Ваше мнение насчет Транснефти? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать TRNFP