💿 ТМК. Все в рамках прогноза Сегодня производитель стальных труб отчитался за 2024 год. Главное: • Выручка: 532,2 млрд руб. (-2,2% г/г) • Скорректированная EBITDA: 92,4 млрд руб. (-29% г/г) • Чистый убыток: 27,7 млрд руб. (39,4 млрд руб. прибыли годом ранее) ☝️ Отчет слабый и акции валяются на нем более чем на 5%. Высокая ключевая ставки и пониженный спрос продолжают сильно давить на бизнес. В прошлом году объем российского трубного рынка снизился на 6,6% по сравнению с рекордным 2023-м и составил 11,3 млн тонн. Это плохо. В этом году роста спроса на трубы также не жду из-за дорого финансирования и ограничений ОПЕК+ (проекты пока стоят на паузе). ⏺Убыток также говорит, что дивидендов за 2024 год ждать не стоит. Платят не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Помните этот пост, где в августе разбирала, что идеи в ТМК нет? Мнение не поменялось. 🏦 Индекс МосБиржи с того времени +9%. 💿 Акции ТМК (-15,7%) TRMK

Итоговый вывод по НОВАТЭКу 🔋 Прошлый год закончили неплохо. Несмотря на санкционное давление, продолжают наращивать добычу газа (хоть и медленно). И при этом отразили рост выручки благодаря девальвация ₽ и внутренней индексации цен на газ. ❗️Сейчас, ввиду начала переговорного процесса, вокруг Новатэка крутится много мнений. Ведь это бенефициар возможного снятия санкций с РФ, так как основа будущего роста компании — запуск проекта "Арктик СПГ 2" (который под санкциями). ☝️ Но акции уже выросли >30% за 2 месяца просто на общем позитиве на российской рынке, хотя каких то подвижек по проектам пока нет. Сам же НОВАТЭК не ожидает улучшения ситуации с санкциями в отношении отечественной СПГ по мере снижения геополитической напряженности. Поэтому намерен сохранить долю на внутреннем рынке газа в 18-20%. 👉 Свою позицию Новатэке держу. Все нравится. Ядро бизнеса продолжает работу + здесь есть опцион на рост бизнеса. Но по текущим докупать я не готов + доля Новатэка в портфеле после роста уже выше таргета (9,5%). P.S. Отмечу, что динамика акций в ближайшее время будет полностью зависеть от геополитической повестки. За 10 лет бумага показала около 209% полной доходности (с учетом дивидендов) или 11,943% в год. Последний отчет: 12 февраля 2025 Итоговый анализ: Акции недооценены на 0,9%. Итоговая справедливая цена: 1250₽ Рыночная цена: 1239₽ Что думаете насчет НОВАТЭКа? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем NVTK (НЕ ИИР)

⚫ Итоги дня: новая дивполитика «Аэрофлота», результаты ТМК и другие новости 🟢 Совет директоров «Аэрофлота» (+0,8%) обновил дивидендную политику. Новый целевой уровень выплат повысили в два раза, до 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные эффекты. По итогам 2024 года компания может распределить 22 млрд ₽, или 5,5 ₽ на акцию, что соответствует 100% чистой прибыли по РСБУ. 🟢 Выручка ТМК (-5,9%) в 2024 году упала до 532,2 млрд ₽. Год к году скорректированная EBITDA снизилась на 29%, а чистый убыток составил 27,7 млрд ₽ против чистой прибыли в 39,4 млрд ₽ годом ранее. 🟢 ВТБ (-3,2%) начал продавать свои продукты в клиентских центрах «Почта Банка». Представители компании отметили, что к концу месяца проект расширится с 125 до более 300 офисов. В планах закончить интеграцию «Почта Банка» в мае 2026 года. 🟢 По сообщению Мосбиржи (-1,7%), оборот на дебютных торгах в выходные достиг 10 млрд ₽. Более 65 000 клиентов-брокеров заключили больше 291 000 сделок. Чтобы снизить риски и обеспечить ликвидность, ценовые границы сузили до 3% от уровня закрытия пятницы. AFLT TRMK VTBR MOEX