Итоговый вывод Транснефти ⛽️ Недавний рост в акциях Транснефти связан с дополнительной индексацией тарифов. Ранее предполагался рост тарифов на 5,8% с 1 января 2025 года. Но после роста налога до 40% и заявлений компаний, что будут урезать инвест.программы и предыдущей индексации мало — новый приказ ФАС предполагает индексацию еще на 4,1% (суммарно на 9,9%). ‼️ Однако я не до конца разделяю такой сильный общий позитив по Транснефти. Почему то никто не говорит, что данная "до индексация" тарифов будет разовая — лишь на 2025 год. • На период 2026-2029 годов действующий порядок формирования таких тарифов «ниже инфляции» сохранится. Хотя с 2025-го по 2030 год налог будет увеличен с 20% до 40%. Безусловно, это позитив и улучшает взгляд на Транснефть на 2025 год — дивиденды будут выше. Но это в корни не решает проблему и налог в 40% будет давить. 👉 В общем, огромного потенциала тут нет, бизнес крайне стабильный и будет расти чуть ниже инфляции. Транснефть продолжит следовать своей дивполитике и стабильно платить неплохие дивиденды. Неожиданный негатив с налогов акции уже впитали и теперь здесь только общие риски. За 12 лет бумага показала около 168% полной доходности (с учетом дивидендов) или 8,562% в год. Последний отчет: 29 августа 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 12,9%. Итоговая справедливая цена: 1365₽ Рыночная цена: 1209₽ Что думаете насчет Транснефти? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем $TRNFP (НЕ ИИР)