Утро на рынке 📊 Индексы: • МосБиржа (IRUS) — 2604,6 (+0,3%) • РТС (PTC) — 818,7 (+0,3%) • S&P 500 — 5917,11 💱 Валютный рынок: • USD/RUB — 100,2 • EUR/RUB — 105,8 • CNY/RUB — 13,83 📈 Лидеры роста (с момента открытия) • ОАК — 0,728 (+2,03%) • ВУШ — 160,65 (+1,07%) • Северсталь — 1128,6 (+0,77%) 📉 Лидеры падения (с момента открытия) • Сегежа — 1,571 (-2,96%) • АФК Система — 13,17 (-1,02%) • ЛСР — 761,8 (-0,6%) 🍔 Товарные рынки • Brent — 73,27 (+0,23%) • Золото — 2660,63 (+0,41%) • Алюминий — 2639 (+0,34%) Из интересного: • Россия будет использовать доходы от замороженных западных активов, заявил министр финансов Антон Силуанов. Это будут ответные меры после реализации действий западных стран. Всем хорошего дня! $MOEX

🤔Ставки по кредитам 44% против ставок по вкладам 27% Повышение ключевой ставки неравномерно сказалось на условиях продуктов банков. Ставки по кредитам растут в разы быстрее ставок по вкладам. Например, по потребкредитам сегодня можно найти предложение под 44% годовых, в то время как по вкладам (при выполнении всех условий банка) можно получить до 27%, а по накопительным счетам – максимум 24% (причем обычно такие высокие ставки являются приветственными, т.е. доступны только новым клиентам и только на 2-3 месяца).

⏰ Доброе утро! 21 ноября 🔸 Прокуратура США требует от Alphabet продажи браузера Chrome, чтобы исправить свое доминирующее положение на рынке поиска в интернете. Еще одно предлагаемое решение — это запрет соглашений между Alphabet и производителями умных устройств об установке Chrome в качестве поисковой системы по умолчанию. Решение суда ожидается в августе 2025 года. 🔸 Рост выручки Nvidia в 4-м кв. замедлится до 70% г/г по сравнению с 94% в 3-м кв., согласно прогнозам менеджмента. Замедление в основном связано с проблемами производства, а не со спросом. Акции упали на 1% на пост-торгах. 🔸 Согласно опросу Reuters, 90% из 106 опрошенных экономистов ожидают, что ФРС США снизит ставку на 25 б.п. на заседании 18 декабря. Фьючерсный рынок оценивает вероятность снижения лишь в 50%. ☕ Мысли с утра Рынок закладывает в котировки новую информацию оперативнее, чем меняют свои взгляды экономисты и аналитики. Поэтому вероятность снижения ставки в 50%, на наш взгляд, более точный ориентир. Если статистика по рынку труда и розничным продажам за ноябрь будет не хуже октябрьской, ФРС, скорее, воздержится от снижения ставки. Доллар и доходности гособлигаций США в этом случае продолжат рост. $GOOG $NVDA

🟢 Фокус дня: результаты VK и дивиденды «Инарктики» 🏦 Индекс Мосбиржи отступил на 1,7%. Геополитическая турбулентность продолжает давить на рынок акций. Рынок ОФЗ приостановил снижение и почти не изменился по индексу RGBI — 99,3 пункта. 📰 Корпоративные новости. Группа «Ренессанс страхование» и «Сегежа Групп» опубликовали финансовые результаты. А ещё «Сегежа Групп» созовёт внеочередное собрание акционеров, на повестке — допэмиссия на сумму до 101 млрд ₽ по цене 1,8 ₽ за бумагу. Совет директоров Группы «Астра» рекомендовал дивиденды — 2,645 ₽ на акцию, дивдоходность — 0,5%. ⚡️ Правительство готовит антикризисные меры для строительной отрасли. 🛢 Brent подешевела на 0,4%, до $73,18 за баррель. 🇷🇺 Рубль снизился до 13,87 за юань, но позднее стабилизировался около 13,8. 💼 Доходности ОФЗ упали в среднем на 10 базисных пунктов. ➡️ На повестке дня ⚪️ VK опубликует операционные и финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев. ⚪️ Акционеры «Инарктики» обсудят дивиденды за девять месяцев. $RENI $SGZH $ASTR $VKCO $AQUA

⛽️ Сургутнефтегаз — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 58,2₽ Тикер компании: $SNGS $SNGSP 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 1062₽ млрд - 2021 — 1888,3₽ млрд - 2022 — 2333,1₽ млрд - 2023 — 2218,8₽ млрд - 2024 (1КВ) — 649,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2020 — 726,6₽ млрд - 2021 — 513₽ млрд - 2022 — 60,7₽ млрд - 2023 — 1334,1₽ млрд - 2024 (1П) — 139,9₽ млрд средние темпы роста прибыли — 17,9% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 418% за 10 лет средний темп роста EPS — 17,9% • P/E — 2,12 лучше среднего по индустрии 3,6 • P/S — 0,54 лучше среднего по индустрии 0,74 • P/B — 0,2 лучше среднего по индустрии 0,74 • Долг/капитал — 0 лучше среднего по индустрии 0,2 • ROE — 15,8% хуже среднего по индустрии 20,7% • PEG — 0,12 (компания недооценена) • Цена по P/E — 96,1₽ Опираясь на мультипликаторы, финансовые показатели и дивидендные перспективы, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Ситуация для префов Сургутнефтегаза складывается неплохо: — Компания является одним из бенефициаров жесткой ДКП в РФ, так как ~20% от многомиллиардной кубышки размещены в рублях; — Официальный курс доллара вновь перешел отметку в 100₽; 🟡 Если курс рубля останется +- у текущих значений до конца года, то дивиденд на префы за 2024 год может составить 7-10руб. (15,3-18,7% доходности). Но с 1 полугодия 2024 года компания засекретила большую часть строк в отчётности + попали в указ президента и могут самостоятельно определять круг раскрываемой информации. Прогнозировать размер выплат стало еще труднее. 🤝 В общем, привилегированные акции Сургутнефтегаза продолжают чувствовать себя лучше рынка ввиду сохранения слабости рубля. Но и существенного апсайда тут нет, акции сразу реагируют на девальвацию. Как один из инструментов хеджа от обесценивания рубля — сохраняет интерес. Риски • Укрепление рубля • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки Справедливая цена акции: — 64₽ Дивиденды разберем в следующей части, после 30👍 выходит пост. Не является ИИР #Обзор

🗣 Трампо-ралли забыто. Рынок возвращается обратно! $IMOEXF Весь рост на эйфории победы Трампа, рынок откатил обратно и вернулся в свои справедливые значения. И это неудивительно, я вас об этом уже предупреждала. Геополитическое давление на России ухудшилось, а с победой Трампа продолжится давление на нефтегазовой сектор РФ, что составляет более половины нашего рынка. Остается ждать инаугурации Трампа 20 января и следить за его обещаниями в рамках конфликта. ☝️ Как я и говорила, покупать акции нужно осторожно и точно не на спекулятивном росте. Свой кэш я тратила по 2550 по индексу, следующие покупки буду делать на 2500 и ниже. Рынок вырастет в будущем, но не сейчас. В планах у меня дальше наращивать позицию в 📱Яндексе, 📱Позитиве, 🔋Новатэке, 🏦Сбере и может в ⛽️Лукойле. В Январе обязательно открою позицию по 🍏X5 Group. Что думаете, интересные ли сейчас цены на акции? 👍 — Да, по текущим ценам уже интересно 🔥 — Пока нет, чуть ниже и будет вкусно ❤️ — Нет, падать еще далеко #Мнение

💿 Рекомендованы дивиденды Астра за 9 мес. 2024 г. Цена акции: 511,7 руб. Дивиденд на акцию: 2,64 руб. Дивидендная доходность: 0,52% Последний день покупки: 15 января 2025 Дата закрытия реестра: 16 января 2025 ❗ Дата проведения собрания акционеров - 27 декабря 2024 г. $ASTR

У инфляции отказали тормоза. Росстат отчитался о новых рекордах роста цен в России Инфляция в России вновь резко ускорилась, несмотря на попытки властей директивно ограничить цены и повышение ставки ЦБ РФ до максимума за 20 лет. Как сообщил в среду Росстат, за неделю с 12 по 18 ноября индекс потребительских цен увеличился сразу 0,37%. Это скачок вошел в топ-3 за последние два года: более быстрый недельный рост официальная статистика фиксировала лишь в первую неделю июля-2024 (+0,77%), когда были резко повышены тарифы, а также в ноябре 2023 года (+0,42%). За неполные три недели ноября, по данным Росстата, инфляция набрала 0,79% и превысила цифру за весь октябрь (0,75%), а также за август и сентябрь вместе взятые (0,2% и 0,48% соответственно). Годовая инфляция после двух месяцев стабилизации вновь пошла вверх — 8,68% против 8,56% неделей ранее. Рост цен традиционно ускоряется осенью, но то, что происходит, в этом году «выходит за пределы „нормальной“ сезонной динамики», пишут аналитики ЦМАКП: «Удорожание имеет не только масштабный, но и почти фронтальный характер». Из 100 товаров в потребительской корзине Росстата растут в цене более 80, а зоной инфляционного бедствия остаются продуктовые отделы супермаркетов. Согласно Росстату, рост цен на картофель с начала года превысил 73%, на лук — 33%, на масло — 30%. Капуста подорожала на 26%, свекла — на 24,6%, баранина — на 21,3%. Более 15% прибавили в цене молоко и сметана, более 11% — говядина. Отчасти инфляционная волна связана с проблемами у аграриев — из-за заморозков урожай оказался ниже прошлогоднего, отмечает Александр Исаков, экономист по России Bloomberg Economics. Кроме того, сказываются война и санкции, продолжает он: из-за вербовки на фронт экономика переживает кадровый голод, бизнес вынужден повышать зарплаты, и эти издержки перекладываются на конечного потребителя.

📃 Силуанов сообщил, что Россия начала использовать доходы от замороженных активов иностранцев Россия начала использовать доходы от замороженных активов иностранцев в ответ на аналогичные действия недружественных стран, сообщил министр финансов Антон Силуанов в интервью Наиле Аскер-заде на канале «Россия 1». Выдержки из интервью передает «РИА Новости». «Мы делаем точно так же. Если западные страны приняли решение использовать наши активы и доходы от наших активов, адекватные действия абсолютно реализует и российская сторона», - сказал Силуанов. «У нас тоже заморожены ресурсы западных инвесторов и западных участников финансового рынка, компаний. Доходы от этих активов также будут использоваться, как и действия тех стран, которые заморозили наши золотовалютные резервы и используют доходы от размещения этих резервов», - добавил он. По словам Силуанова, Россия «уже после информации о недружественных действиях западных стран реализует такие же меры».

😃🫠😁😁🙂Трамп укрепит доллар ко всем валютам Одно из ключевых обещаний в рамках его предвыборной программы – введение тарифов на импорт – в долгосрочной перспективе снизит импорт США и сократит дефицит их торгового баланса, что приведет к укреплению доллара относительно прочих валют, в том числе и рубля, предупредила в беседе директор центра стратегического анализа «Ингосстраха» Евгения Васильева. «Возросшая вероятность повышения тарифов может до некоторой степени отыгрываться рынком уже сейчас», – добавила она и поделилась прогнозом на оставшиеся дни ноября. $USDRUBF

⚫ Итоги дня: антикризисные меры для строителей, отчётность «Ренессанс страхования», экспорт нефти и дивиденды Группы «Астра» 🟢 Вице-премьер России заявил, что в правительстве готовят ряд антикризисных мер для строительной отрасли. А ещё отметил, что предложит законодательно закрепить право застройщиков на рассрочку. 🟢 Группа «Ренессанс страхование» (-0,1%) отчиталась за девять месяцев. Год к году совокупные премии выросли на 38,7%, а инвестиционный портфель — на 11,8%. Чистая прибыль, наоборот, снизилась на 53,2%. Средняя годовая рентабельность собственного капитала составила 14,6%. 🟢 По данным Главного таможенного управления КНР, объём поставок нефти из России в Китай год к году за десять месяцев вырос на 2,2%. В октябре объём экспорта составил 9,8 млн тонн — на 13,5% больше, чем в сентябре. По итогам января — октября Россия осталась крупнейшим поставщиком нефти в Китай. 🟢 Совет директоров Группы «Астра» (+0,2%) рекомендовал дивиденды за девять месяцев — 2,645 ₽ на акцию, дивдоходность — 0,5%. Последний день для покупки бумаг с выплатой — 15 января. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. $RENI $ASTR

🎯 Результаты компании по МСФО — умеренно негативные Квартал к кварталу чистые процентные доходы прибавили 6%, непроцентные доходы — 16%. Главная проблема — 29%-ный рост расходов на резервы. Ожидаемая стоимость риска увеличилась с 1,5% за шесть месяцев до 2,2% за девять. Доля просроченной на 90 и более дней задолженности от лизингового портфеля выросла с 0,25 до 1%. Квартал к кварталу чистая прибыль сократилась на 30%. Всё из-за отрицательной переоценки отложенных налоговых обязательств. Менеджмент понизил прогноз роста лизингового портфеля по итогам года с 20 до 15%. Оценка чистой прибыли осталась на уровне 14–16 млрд ₽. ➡️ В SberCIB ждали, что налоговая переоценка плохо скажется на результатах компании. А вот рост расходов на резервы, увеличение дебиторской задолженности по договорам лизинга и прирост объёма изъятой техники — негативные факторы. Их влияние может усилиться по мере повышения процентных ставок. ❤️ Но аналитикам по-прежнему нравится «Европлан», его финансовая устойчивость и качество управления бизнесом. $LEAS

🇪🇺⚠️👀Долговой кризис в Европе вновь в центре внимания ЕЦБ 👊Еврозоне грозит новый долговой кризис, если блок не сможет ускорить экономический рост, снизить государственный долг и устранить “политическую неопределенность”, предупредил Европейский центральный банк в своем варианте обзора финансовой стабильности блока. ⚠️ЕЦБ фактически забил тревогу по поводу потенциального возвращения “опасений рынка по поводу устойчивости суверенного долга”. ✍️Причины все те же: повышенный уровень долга и высокий дефицит бюджета, слабый экономический рост и политическая неопределенность, вызванные недавними “результатами выборов на европейском и национальном уровнях, особенно во Франции”, хотя у немцев тоже вряд ли все будет спокойно в следующем году. 🇫🇷Спреды между французскими и немецкими 10-летними государственными облигациями — индикатор опасений инвесторов — достигли 0,78 процентных пункта, что близко к 12-летнему максимуму, достигнутому в преддверии парламентских выборов этим летом. 🇮🇹Однако спреды Италии по отношению к немецкому долгу — показатель беспокойства инвесторов по всему блоку — пока находятся на гораздо более низком уровне, чем во время кризиса в еврозоне, что дает надежду на некоторую стабилизации ситуации. 🫵В текущем обзор финансовой стабильности ЕЦБ фокусируется на рисках для региона, но его предупреждения о финансовых рисках более откровенны, чем в предыдущих изданиях. ЕЦБ заявил, что премии за суверенный кредитный риск могут вырасти из-за слабых фундаментальных показателей в нескольких государствах, и из-за того, что большому количеству стран необходимо “пролонгировать” суверенные долги по более высоким процентным ставкам. 🫡ЕЦБ добавил, что сочетание низкого экономического роста и высокого государственного долга в валютном блоке из 20 стран сведет на нет любые усилия политиков по раздутию военных расходов и инвестиций в борьбу с изменением климата. 📉Указывая на слабые перспективы роста в регионе, Европейская комиссия на прошлой неделе понизила свой прогноз роста еврозоны на 2025 год до 1,3% и предупредила, что регион будет еще больше отставать от США. $EURRUBF

⛽️ Газпром ( $GAZP) 2️⃣ Часть Основные финансовые показатели с последнего отчёта следующие: ⚪️Выручка составила 5 080₽ млрд, увеличившись за год на 23.6% ⚪️Чистая прибыль вышла равной 1.09₽ млрд. (x3.3 г/г) ⚪️Операционные расходы составили 8 584₽ млрд ⚪️Кэш вышел в 1 602₽ млрд ⚪️Чистый долг Газпрома равен 5 055₽ млрд ⚡️⚡️⚡️Моё мнение: 🔸 Взгляд на Газпром по прежнему аккуратный. Финансовая часть может и улучшилась, но без разовых факторов. По сути то, дела идут неплохо, но Минфин не рассчитывает на дивы Газпрома за этот год, значит и нам питать ложных надежд не нужно. 🔸 Недавно отменили НДПИ для Газпрома. Это значит, что доходы Газпрома снова могут подрасти, если конечно курсовая оценка не будет отрицательной, а она, к слову, будет, т.к. с июля рубль активно начал слабеть. Давление на доходы = невезуха с дивами. 🔸 Новостей вокруг компании всегда масса. То экспорт СПГ растёт, то его ограничивают в отдельные страны. То пугают новыми санкциями, то заявляют, что без газа из РФ прожить нереально. Подобная информация позволяет акциям Газпрома постоянно "гулять" в обе стороны. Что по дивидендам? 💰 За 2024 их не ожидаю. 2025 тоже под вопросом. ❗️ За счёт дивидендов и можно было брать Газпром. Нету выплат, нет интереса. Но как показала практика, есть резон совершать короткие сделки с компанией, на разных новостях всегда дают заработать по несколько %. 👉 Данный разбор не является рекомендацией к покупке. #РазборКомпаний

😃🫠😁😁🙂Следующая точка роста доллара – 105 рублей, уверены эксперты «Ренессанс Банка» В беседе начальник отдела инвестиционного консультирования Максим Капустин рассказал, что курс доллара будет варьироваться от 96 до 102 рублей в зависимости от экономической и политической ситуации. В более пессимистическом сценарии возможно удорожание до 99-105 рублей за доллар. $USDRUBF

📈 В SberCIB возобновили инвестиционный анализ АЛРОСА Рынок алмазов находится под давлением циклических и структурных факторов. Цены с максимумов 2022 года упали более чем на 30%. Тем не менее после двух лет снижения аналитики ждут постепенного восстановления рынка алмазов. Рассказываем почему → ⚫️ Алмазодобывающие компании ограничили предложение. Это помогло остановить накопление запасов в сегменте огранки. Снижение ставки ФРС США и стимулы в Китае помогут нормализовать рынок и вернуть его в фазу восстановления. ⚫️ Давление сегмента искусственных камней (LGD) будет слабеть из-за падения цен. В дальнейшем это может привести к снижению рентабельности продаж, что ещё больше затормозит рост рынка LGD. ⚫️ В SberCIB ждут, что цены на алмазы будут расти в среднем на 2,5% в год в 2023–2030 годах. Вместе с реализацией запасов эти факторы должны стать драйверами роста показателей АЛРОСА. Средняя доходность свободного денежного потока в 2025–2027 годах ожидается на уровне 17%. ➡️ Аналитики SberCIB полагают, что восстановление рынка алмазов будет плавным. В результате рентабельность АЛРОСА может оказаться ниже, чем в среднем за последние годы. Оценка — «держать», таргет — 60 ₽ за акцию. $ALRS

Дивидендный дайджест На прошлой неделе ряд компаний дали рекомендации по дивидендам. Ниже будет представлена вся информация по ОСНОВНЫМ выплатам: ⛏ Полюс $PLZL - Дивиденд (9М 2024): 1301,75₽ или 9%; - Купить до: 12.12.2024 - Реестр: 13.12.2024 - Дата выплаты — 27 декабря 2024 (придет 1132,5₽ после вычета налогов) 💿 Северсталь $CHMF - Дивиденд (3КВ 2024): 49,06₽ или 4,2%; - Купить до: 16.12.2024 - Реестр: 17.12.2024 - Дата выплаты — 31 декабря 2024 (придет 42,68₽ после вычета налогов) ⛽️ Лукойл $LKOH - Дивиденд (9М 2024): 514₽ или 7,5%; - Купить до: 16.12.2024 - Реестр: 17.12.2024 - Дата выплаты — 31 декабря 2024 (придет 447,18₽ после вычета налогов) 🌾 ФосАгро $PHOR - Дивиденд (3КВ 2024): 249₽ или 4,6%; - Купить до: 19.12.2024. - Реестр: 22.12.2024 - Дата выплаты — 3 января 2025 (придет 216,63₽ после вычета налогов) ⛽️ Татнефть $TATN - Дивиденд (3КВ 2024): 17,39₽ или 3,2%; - Купить до: 07.01.2025. - Реестр: 08.01.2025 - Дата выплаты — 22 января 2025 (придет 15,13₽ после вычета налогов) ⛽️ Роснефть $ROSN - Дивиденд (1П 2024): 36,47₽ или 7,9%; - Купить до: 09.01.2025. - Реестр: 10.01.2025 - Дата выплаты — 24 января 2025 (придет 31,73₽ после вычета налогов) Ставьте 👍 если полезно. Также пишите в какие дивиденды идете/каких ждете?

#аналитика Фунт: данные по инфляции подтверждают, что декабрьское снижение ставки маловероятно - ING Пара GBPUSD преодолела уровень 1,270 сегодня утром после того, как индекс CPI Великобритании за октябрь оказался немного выше ожиданий, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле. Следующее снижение ставки Банком Англии начнется в феврале "Мы знаем, что в центре внимания Банка Англии находится инфляция в сфере услуг, поэтому рост общего и базового CPI до 2,3% и 3,3% не имеет особого значения. Индекс CPI в сфере услуг ускорился с 4,9% до 5,0%, что соответствует прогнозу Банка Англии и нашему собственному прогнозу. ◾Однако значительная часть этого ускорения приходится на такие компоненты, как стоимость авиабилетов и арендная плата, которые Банк Англии считает менее показательными для устойчивой инфляции. По нашим оценкам, базовая инфляция в сфере услуг в октябре замедлилась с 4,8 до 4,5 %. ◾Однако, по нашему мнению, этого все еще недостаточно для снижения ставки в декабре. ◾Даже если до следующего заседания Банка Англии будут опубликованы еще одни данные по инфляции, нам, вероятно, потребуется резкое замедление инфляции в сфере услуг, чтобы вновь поставить вопрос о снижении ставки. Мы считаем, что индекс CPI в сфере услуг будет колебаться в районе 5% в течение ближайших четырех месяцев и решительно снизится только со 2 квартала 2025 года, когда Банк Англии ускорит темпы смягчения денежно-кредитной политики. ◾В настоящее время мы ожидаем следующего снижения ставки Банком Англии в феврале, но не полностью закладываем в цену (19 б.п.). Мы считаем, что в следующем году у "голубиной" рецессии будет возможность негативно повлиять на стерлинг, но разрыв в политике с "голубиным" ЕЦБ вряд ли будет закрыт. $GBPRUB

🟢 Новости к этому часу ⚪ Совокупный портфель премий Группы «Ренессанс страхование» в июле — сентябре вырос на 38,5% к кварталу ранее — компания. ⚪ Власти готовят ряд антикризисных мер, чтобы поддержать строительный сектор, — РИА «Новости». ⚪ По итогам девяти месяцев выручка компании «Россети Сибирь» по МСФО год к году выросла на 10%, EBITDA — на 14% — компания. ⚪ VK запустит собственный сервис для поиска работы — РБК. ⚪ Экспорт нефти в Китай за десять месяцев год к году вырос на 2,2%, до 90,4 млн тонн, — ТАСС. ⚪ Год к году в январе — октябре поставки СПГ в Китай снизились на 2,6%, до 6,74 млн тонн, — ТАСС. Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции. $RENI $MRKS $VKCO

Акции Nvidia (NVDA) выросли почти на 5% после оптимистичных комментариев аналитиков Уолл-стрит, но сегодня день отчета ▪️После закрытия рынка флагман представит свои финансовые результаты, и главное - насколько устойчив рост спроса на чипы ▪️Ряд аналитиков повысили целевую цену по акциям NVIDIA. $NVDA

🇺🇸🇷🇺 ТРАМП МОЖЕТ ОТМЕНИТЬ ЧАСТЬ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ, ЕСЛИ ЗАВЕРШИТСЯ УКРАИНСКИЙ КОНФЛИКТ, ЗАЯВИЛ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ КОМАНДЫ ИЗБРАННОГО ПРЕЗИДЕНТА. Новая администрация планирует использовать «смесь кнутов и пряников» в отношении и Москвы, и Украины. Также Трамп будет общаться напрямую с Путиным и Зеленским, «минуя Госдеп» США, пишет ТАСС.

🇷🇺Прибыль Банка России за 2024 год превысит 100 миллиардов рублей Вся она будет направлена в федеральный бюджет ✔️По итогам 2023 года прибыль будет перечислена в федеральный бюджет в 2025 году, сообщила Эльвира Набиуллина, председатель Центрального банка Российской Федерации. «В 2023 году мы получили прибыль, и в 2024 году мы перечислили в бюджет 105 миллиардов рублей. В этом году мы ожидали убыток, но сейчас мы видим, что прибыль будет сопоставима с прошлым годом, и средства будут перечислены в бюджет в соответствии с законом», — сказала Набиуллина во время выступления на пленарном заседании Государственной Думы во вторник. 📊В проекте федерального бюджета на 2025 год не были предусмотрены доходы от прибыли Центрального банка России за 2024 год. «У нас растут доходы от операций с банками, которые получают у нас средства, в том числе для выполнения своих нормативов. Есть и другие причины. В любом случае мы ожидаем получить прибыль в этом году», — пояснила глава Центрального банка. ▪️В 2023 году Центральный банк России вернулся к прибыли, получив 140,4 миллиарда рублей. Согласно законодательству, Центральный банк перечисляет 75% прибыли в федеральный бюджет. Объём поступлений в 2024 году составил 105,3 миллиарда рублей. ▪️В 2026 году в бюджет может поступить 51 миллиард рублей из прибыли Центрального банка, а в 2027 году — 321,8 миллиарда рублей.

Путин открыт для обсуждения с Трампом соглашения о прекращении огня на Украине, но исключает возможность каких-либо крупных территориальных уступок и настаивает на отказе Киева от амбиций по вступлению в НАТО Об этом пишет Reuters со ссылкой на пять источников, знакомых с мышлением Кремля. ❗️Реальные переговоры, судя по всему, можно ждать не ранее января, когда Трамп вступит в должность. 🗣Песков сегодня косвенно подтвердил публикацию Reuters, вновь повторив тезисы: ▪️Путин готов к контактам и переговорам по Украине, в том числе с Трампом; ▪️Заморозка конфликта на Украине неприемлема для РФ, Москве важно достичь целей спецоперации; $USDRUBF

🟢 Фокус дня: недельная инфляция от Росстата и аукционы Минфина 🏦 Индекс Мосбиржи ускорил падение из-за усиления геополитической напряжённости и отступил на 2,5% с учётом вечерней сессии. Негатива добавило снижение на рынке ОФЗ — индекс RGBI потерял 0,8% и опустился ниже 100 пунктов. 📰 Корпоративные новости. «Европлан», Группа «Астра», МТС Банк, МТС и «Черкизово» отчитались по МСФО. 🛢 Brent закрылась возле отметки $73,5 за баррель. 🇷🇺 Рубль ослаб к юаню на 0,6%, до 13,84. 💼 Во вторник доходности ОФЗ прибавили 20–40 базисных пунктов. ➡️ На повестке дня ⚪️ Советы директоров «ЕвроТранса» и Группы «Астра» обсудят дивиденды за девять месяцев. ⚪️ Минфин проведёт аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26247. ⚪️ Группа «Ренессанс страхование» отчиталась за девять месяцев. Год к году чистая прибыль упала на 53,2%. ⚪️ Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 12 по 18 ноября. ⚪️ Акционеры АКБ «Авангард» обсудят дивиденды за девять месяцев. $LEAS $ASTR $MBNK $MTSS $GCHE $RENI #AVAN

⛽️ Газпром ( $GAZP) 1️⃣ Часть Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Доля государства в акционерном капитале более 50%. Сектор — нефтегазовый Стоимость одной акции = 124.21₽ Акций в свободном обращении — 50% Дата последнего отчёта (за 2023 год по МСФО) — 29.08.2024 🟩Финансовые показатели: Выручка: 2021 год: 10 241 млрд. руб. 2022 год: 11 674 млрд. руб. 2023 год: 8 542 млрд. руб. 1П2024: 5 080 млрд. руб. Чистая прибыль: 2021 год: 2 093 млрд. руб. 2022 год: 1 226 млрд. руб. 2023 год: -629 млрд. руб. 1П2024: 1.09 млрд. руб. 🟨Оценка стоимости компании P/E = -4.86 (Цена компании/прибыль) P/S = 0.36 (Капитализация/выручка) P/BV = 0.20 (Цена компании/балансовая стоимость) 🟥Рентабельность ROE = -4.0% (Чистая прибыль/собственный капитал) ROA = -2.2% (Операционная прибыль/величина активов) Положительные и отрицательные стороны компании: Преимущества: 🔹Для Газпрома сократили НДПИ 🔹Были проиндексированы тарифы на внутреннем рынке Недостатки: ♦️Некоторые рынки сбыта закрыты ♦️Дивиденднов в этом году не видать ♦️Цены на газ не в лучшей кондиции Дивиденды Последняя выплата (за 1-е полугодие 2022 года) = 51.03₽/акцию (26.2%) 💰 Дивидендная политика: На выплату направляют не менее 50% от скорректированной Чистой прибыли. Ставь 👍и выпускаю продолжение!

📃 Инвесторы просят Минфин не повышать налог для «Транснефти» Ассоциация владельцев облигаций (АВО) выразила озабоченность инициативой о перераспределении прибыли «Транснефти» в пользу контролирующего акционера через налоговые платежи и направила письмо в Минфин России на имя министра Антона Силуанова, пишут «РБК Инвестиции», ссылаясь на имеющееся в их распоряжении письмо. Инвесторы обратились к Силуанову с просьбой оценить целесообразность такого решения, ссылаясь на установленные законодательством корпоративные процедуры, которые предусматривают распределение прибыли между всеми акционерами путем выплаты дивидендов. По мнению АВО, перераспределение через налоговые платежи может привести к падению стандартов корпоративного управления, а также снижению инвестиционной привлекательности компаний с государственным участием. «Учитывая, что государству принадлежит более 78% уставного капитала компании, и принимая во внимание анонсированный «Транснефтью» переход на распределение прибыли через дивиденды дважды в год, частные инвесторы обоснованно ожидали, что прибыль между акционерами будет распределяться именно путем выплаты дивидендов», — говорится в тексте обращения АВО. Ранее сообщалось, что Минфин России предлагает увеличить ставку налога на прибыль для «Транснефти» до 40% с текущей общеустановленной ставки в 20%. Об этом также сообщало издание РБК со ссылкой на материалы, внесенные на рассмотрение в правительство. $TRNFP

Медведев анонсировал Третью мировую из-за новой доктрины Путина и решения Байдена по ракетам Решение США одобрить использование Украиной американских дальнобойных ракет для ударов по объектам на российской территории может привести к Третьей мировой , считает заместитель председателя Совета безопасности РФ Дмитрий Медведев. «Использование ракет альянса подобным образом теперь можно квалифицировать как нападение стран блока на Россию. В этом случае возникает право нанести ответный удар оружием массового поражения по Киеву и основным объектам НАТО, где бы они ни находились. И это уже WWIII», — пригрозил он в своем -канале. Бывший президент напомнил об утвержденной Владимиром Путиным новой ядерной доктрине. Согласно этому документу, Россия допускает применение ядерного оружия в случае атак на свою территорию с использованием беспилотников, крылатых ракет без ядерной боевой части или при угрозе потери части своей территории. При этом Медведев назвал «неподтвержденными» сообщения о полученном Украиной разрешении на применение американского оружия против России и обвинил СМИ в тиражировании публикаций с «пропа замыслом», которые, по его словам, могут привести к «серьезным последствиям».

Набиуллина заявила об исчерпании почти всех ресурсов российской экономики Почти все доступные ресурсы в российской экономике в настоящий момент уже задействованы, заявила, выступая в Госдуме во вторник, глава Центробанка Эльвира Набиуллина. По ее словам, в такой ситуации страна оказалась впервые: уровень безработицы опустился до исторического минимума с 2,4%, и нехватка кадров продолжает нарастать. «Такой низкой безработицы у нас не было никогда. И мало найдется стран, где она когда-нибудь столь сильно опускалась», — цитирует Набиуллину ТАСС. По опросам ЦБ, 73% предприятий испытывают кадровый голод, а уровень загрузки мощностей на завода, согласно Росстату, превысил 80%, что также является историческим рекордом. «Когда экономика достигает пределов своих производственных возможностей, но при этом продолжается стимулироваться спрос», возникает стагфляция, сказала Набиуллина. Чтобы избежать этого риска, ЦБ повышает ключевую ставку, объяснила она: «У других стран, которые проходили через стагфляцию, — это результат необоснованно мягкой денежно-кредитной политики, когда ее надо ужесточать» (цитаты по Reuters и ТАСС). По данным Росстата, российская экономика продолжает расти, хотя темпы замедляются по мере того, как кредиты дорожают, сырьевые отрасли теряют западные рынки, а заводы ВПК достигают пределов мощностей. В третьем квартале, по официальной оценке, ВВП РФ прибавил 3,1% после роста на 4,1% во втором квартале и на 5,4% — в первом. $USDRUBF

😮ЦБ придется поделиться деньгами с российскими банками из-за растущей «дыры» в госбюджете С 25 ноября 2024 по 3 марта 2025 года ЦБ будет еженедельно проводить аукционы репо на срок 1 месяц под залог ОФЗ, субфедеральных и муниципальных облигаций. То есть регулятор возобновляет выдачу рублевых кредитов банкам, чтобы кредитные организации покупали государственные облигации Минфина, которые позволяют правительству покрывать дефицит казны. Такое решение Банк России объяснил «усилением неравномерности распределения ликвидности между банками из-за растущих объемов бюджетных потоков в конце года». В этом году «дыра» госбюджета составляет 3,3 трлн рублей. При этом в последние два месяца текущего года правительство по плану должно потратить еще 10 трлн рублей, из которых 1,5 трлн уйдет на дополнительные военные расходы – сверх заложенных в бюджет 10,8 трлн рублей. $USDRUBF

🏁 Итоги дня: 19 ноября 🔶 МТС опубликовала операционные и финансовые результаты за 3к24. Выручка выросла на 15% г/г до 180,4 млрд руб. – на уровне консенсуса. Ключевые драйверы роста: финтех и рекламный бизнес. OIBDA: +4% г/г до 61,5 млрд руб. – на 6% ниже консенсуса из-за более высоких инвестиций в развитие экосистемы, увеличение персонала и разовых расходов. Рентабельность составила 34% против 38% в 3к24. Чистая прибыль упала на 89% г/г до 1 млрд руб. из-за существенного увеличения процентных расходов (+89% /г) и негативного эффекта от переоценки финансовых инструментов в размере 5,7 млрд руб. Чистый долг по итогам 3к24 увеличился до 582,5 млрд руб. (551,8 млрд руб. в 2к24). ND/OIBDA составил 2,4х. Менеджмент отметил, что в условиях ужесточения ДКП компания может пересмотреть свои планы развития и представить обновленную стратегию в ближайшие месяцы. На наш взгляд, МТС может скорректировать планы агрессивного роста в новых направлениях бизнеса и более осторожно подходить к инвестициям в рост, но продолжит выплачивать дивиденды в соответствии с дивидендной политикой (35 руб.), учитывая потребности основного акционера. В условиях растущих ставок и высокой долговой нагрузки МТС сохраняем осторожный взгляд на бумагу. 🔶 «Астра» опубликовала финансовые результаты за 3к24. Выручка показала рост в 2,3 раза г/г до 3,7 млрд руб. - на 5% ниже наших ожиданий из-за временных разниц в признании выручки. Рост ожидаемо ускорился как за счет сохранения кратного роста продаж продуктов экосистемы (+4х г/г), так и хорошего роста выручки от продажи ОС (+70% в 3к24 против +12% г/г в 1п24). EBITDAC составил 782 млн руб. ( против 157 млн руб. убытка в 3к23) – на 20% ниже наших ожиданий из-за более активного найма персонала и инвестиций в продвижение продуктов. NIC: 675 млн руб. (против 131 млн руб. убытка в 3 к 23) - на 9% ниже наших ожиданий, в том числе из-за более высоких налоговых выплат. По итогам 9м 24 у компании образовался чистый долг в размере 1,9 млрд руб. во многом после выплаты дивидендов в 3 кв. Долговая нагрузка остается на комфортном уровне: 0,6x ND/EBITDA В целом результаты отражают положительную динамику в бизнесе относительно 1п24, но в силу сезонности ключевым будет четвертый квартал, на который традиционно приходится около половины продаж за весь год. Сохраняем позитивный взгляд на бумагу. 🔶 Совет директоров «МД Медикал» рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9м24 в 20 руб./акция (доходность 2,2%). Мы ожидаем, что компания сможет поддерживать рост выручки на уровне 15-20% в ближайшие несколько лет. При этом у группы отсутствует долг, а дивидендная доходность за 2025 г. может составить 10%, исходя из выплаты 75% чистой прибыли. Акции компании торгуются по привлекательной оценке в 5x EV/EBITDA и 7x P/E 2025. $MTSS $ASTR $MDMG #СольДня