$SNGSP Если предположить, что с дивидендами не прокатят, а такой риск всегда нужно учитывать, тк за полгода может произойти что угодно, в тч например выкуп долей западных компаний за счёт кубышки и прочие сюрпризы. Размеры дивов оцениваем в 20%. Но такой размер дивов одноразовый, за счёт переоценки депозитов компании. В след году размер дивидендов будет много меньше, около 10%. С учётом дивгепа в 20%, который скорее всего не закроется никогда дивиденды при такой цене теряют смысл, интереснее смотрится банковский депозит 16%. С учётом картины незакрытия гэпа, возможных дивидендов за уже 2024 год около 10%. Если посчитать что то среднее между текущей ценой и тем что он должен стоить, чтобы учесть возможный убыток от незакрытия гэпа, прочие риски от длительного держания бумаги цена должна быть меньше. Именно поэтому мы и видим снижение и оно продолжится. Баланс я думаю будет около 52, притом не исключу и локальное пробитие до 50.5. Верхняя граница коридора определена это 58.6, но не уверен, что до мая мы туда еще сходим. Многое определит отчёт за год. Но скорее перед ним будет высаживать лонгустов, кто сидит с 58-59. Не ИР. Просто мысли