От природы человек унаследовал длинный перечень шаблонов поведения. Большинство из них незаметны в обычной жизни, но некоторые могут стать фатальными на фондовом рынке. Многие знают о так называемых когнитивных искажениях - заблуждениях в рассуждениях человека, приводящих к неожиданным результатам. Проще говоря, это такие ошибочные модели поведения, которые заставляют нас мыслить иррационально. Для инвесторов и спекулянтов существует набор заблуждений, которые могут оказаться фатальными в игре на фондовом рынке. Знание о таких поведенческих паттернах помогает вовремя выявить их в своих действиях на рынке и сэкономить немало средств. 1. Оправдательное мышление Более распространенное название искажения - когнитивный диссонанс - грубейшая ошибка в трейдинге. Инвесторы стараются окружить и ограничить себя лишь той информаций, которая бы подтверждала их собственных взгляд на вещи. Чаще всего эти граничения касаются направления, характера или причин движения рынка. Именно такие предубеждения закрывают нам глаза на объективную рыночную реальность и не позволяют принять во внимание все важные аспекты текущей ситуации. 2. Предпочтение группы Проявляется в виде благосклонного отношения к тем, кто имеет схожие взгляды на рынок и позиции в акциях. Находясь в плену такого заблуждения, мы ограничиваем свой круг общения лишь теми, кто разделяет наши взгляды. Это не только дает ложное чувство уверенности в своих действиях, но и вызывает подозрительность и раздражительность в отношении тех, кто осмеливается намекнуть на наши ошибки. 3. Ошибка игрока Еще один предрассудок состоит в том, что мы склонны экстраполировать торговые результаты прошлого в будущее. Всем известно первое правило биржевой игры: «результаты деятельности в прошлом не являются гарантией будущей прибыли». Однако мозг функционирует иначе, то и дело пытаясь вселить в нас безосновательный оптимизм насчет будущего. В деле, где не может быть гарантированного результата, а любое событие имеет вероятностный характер, ошибка игрока дорого обойдется спекулянту. 4. Обоснование покупки Одной из наиболее частых иллюзий биржевых игроков является убежденность в том, что любая инвестиция и любой трейд обязаны быть удачными. Никто не приходит на рынок терять деньги, однако все люди склонны рационализировать свои поступки. В инвестиционном мире это проявляется в виде обосновании правильности и удержании убыточных сделок. Идеального трейдера не существует, также как не существует стратегий, которые могут уберечь нас от убыточных сделок. Хорошие трейдеры знают, как зарабатывать деньги, а великие - как принимать потери. 5. Пренебрежение вероятностью Биржевая истории знает много случаев разорения спекулянтов, не принимавших во внимание негативные сценарии. Данное заблуждение состоит в переоценки благоприятного исхода и недооценки негативного. К примеру, вблизи окончания рынка быков публика настолько оптимистична, что игнорирует возможность разворота цен. Предусмотрительные инвесторы должны стараться рассматривать и взвешивать по вероятностям весь спектр возможных сценариев. 6. Систематическая ошибка, которая проявляется в придании важности тем событиям, о существовании которых мы раньше не догадывались. Например, мы можем иначе интерпретировать новости по акции, когда она появляется в нашем портфеле. Мы замечаем рост активности в акции и придаем этому значение, хотя аналогичное поведение этой бумаги в прошлом не привлекало нашего внимания. 7. Поддержание статуса кво Как и в обычной жизни, в инвестициях люди склонны привязываться к тем или иным вещам независимо от их эффективности. К примеру, мы ежедневно чистим зубы одной и той же пастой, редко задумываясь о том, насколько хорошо она защищает зубы от кариеса. Человеку не свойственно покидать зону комфорта. Также и на рынке - любимый актив не значит лучший. Оглянитесь вокруг. 8. Склонность к негативу Этот поведенческий феномен принуждает нас привязываться к негативным событиям сильнее, чем к позитивным.

В 1977 году произошла крупнейшая катастрофа в истории авиации. В аэропорту Тенерифе столкнулись два пассажирских Боинга 747. В одном из самолетов находилось 496 пассажиров. После столкновения он остался с сорванной крышей и работающими двигателями. На спасение была одна минута. После чего взорвался топливный бак. За это время из салона выбрался 61 человек. Для этого они расстегнули ремни безопасности, и, через крыло, дыры в обшивке, прыгали с высоты 10 метров. С выжившими пассажирами беседовали. По их словам, большинство людей не предпринимали вообще никаких попыток встать, хотя находились в сознании. Это - искажение нормальности. Мы думаем, что в экстренной ситуации начнем быстро, пусть и неправильно, действовать. Скорее всего, наоборот. Начнем делать вид, что все прекрасно. Положение сложное, но под контролем. Новая ситуация требует новой модели поведения. Которой у нас нет. Поэтому мозг начинает цепляться за привычную модель поведения. Мы делаем то же, что и всегда. Надеясь, что окружающий мир тоже станет прежним. Нет, не станет. И если компания заходит в кризис, лучше не бросать все силы, пытаясь восстановить все “как было”. А активно искать новые пути выхода из ситуации. Согласно исследованиям Джона Лича, в состоянии стресса замирают около 75% людей. Оставшиеся делятся на две части - паникеров и тех, кто действует с необыкновенной четкостью. Практический совет - выживают параноики. Те, кто готовился к худшему и заранее прикидывал свои действия в кризисной ситуации. В тяжелый момент они не думают, борясь с захлестывающими эмоциями. А просто действуют по плану. К игре на бирже это имеет самое прямое отношение.

Кто такие киты 🐳 и что они делают на фондовом рынке ? Когда покупать или продавать актив? Это основной вопрос инвестора, но никто не ответит вам на этот вопрос правильно . Рыночная ситуация такова, что, у розничных инвесторов нет надёжных ориентиров для принятия решения . И нравится вам это или нет, нет и возможности это изменить. Но есть люди и организации которые могут управлять рынками - это маркетмейкеры. Часто маркетмейкеров, которые не просто следят за ликвидность в стакане, но и диктуют условия игры, называют Китами 🐳. Киты есть в каждом активе, но самые крупные киты находятся в таких крупных активах как золото, биткоин, фиатные валюты и т.п. Другими словами Киты это крупнейшие игроки, способные своими действиями влиять на поведение рынка. Почему их назвали китами? Все дело в стратегии охоты этих крупных морских млекопитающих. Киты находят косяк рыб на глубине, создают вокруг него барьер из пузырьков воздуха. Затем они поднимаются к поверхности воды по спирали продолжая выпускать воздух. Таким образом они сужают воздушную воронку, сбивая косяк рыб до размеров рта кита. После чего кит ныряет под косяк и заглатывает всех разом. И по схожей системе работают и рыночные киты. Они разгоняют рынок на небольших объёмах, заигрывают с хомячками, а затем сбрасывают всё, что хотели скинуть на нужном уровне. Такой метод ловли на бирже называется: Buy low – sell high. «Покупай дешево, продавай дорого»! 🐳Киты порой решают, что раз уж рынок не двигается сам, нужно ему помочь. С одного счёта создаются заявки на покупку, что заставляет мелких инвесторов ждать роста актива и они начинают покупать. Когда цена активно летит вверх, кит использует второй кошелек,чтобы распродавать свои основные позиции. В обратную сторону это работает также. Для иллюстрации этого метода приведем пример. Недавно киты играли в золоте. С декабря цена на золото планомерно преодолевала все уровни сопротивлений, в моменте откатывалась на поддержки, не задерживалась надолго ни на тех, ни на других, а потом безостановочно росла целый месяц. А когда все поверили что золото будет расти и дальше и 2000 не за горами, золото теряет за две сессии всё, что копилось месяц. Конечно, полностью исключить манипуляции китов вряд ли удастся, поэтому инвестору важно понимать, как работают такие механизмы, для чего они нужны, и как управлять активами в подобной ситуации.