⛽️ ПАО "НК "Роснефть". Разбор. Стратегическое предприятие России. Производит и продает нефтепродукты. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и природного газа. Роснефть работает во всех основных нефтегазоносных провинциях России, включая Западную и Восточную Сибирь, Поволжье, Урал, Дальний Восток, Тимано-Печору, Краснодарский край, а также шельфы морей Российской Федерации и в арктических регионах России. Роснефть является лидером «зеленой» повестки, целью которой является достижение чистой углеродной нейтральности к 2050 году (снижение выбросов метана, парниковых газов, использованию низкоуглеродной генерации, развитию энергосберегающих технологий, технологий по улавливанию и хранению углерода, использованию потенциала природного поглощения и пр.) 🟠Крупнейший налогоплательщик РФ 🟠6% доля в мировой добыче 🟠40% доля в добыче нефти в России 🟠8% доля в добыче газа в России 🟠23% доля газа в добыче углеводородов Компании 🟠13 крупных нефтеперерабатывающих заводов в РФ 🟠35% доля на российском рынке переработки 🟠около 3 тыс. АЗС в России Основными акционерами компании являются: АО «Роснефтегаз» (Федеральная собственность РФ) 40.4% BP Russian Investments Limited (Великобритания) 19.75% QH Oil Investments LLC (Катар) 18.46% АО «Национальный расчетный депозитарий» 10,7% ООО «РН-НефтьКапиталИнвест» (дочка Роснефти) 9.6% Т.е. на 38% компания сейчас принадлежит Великобритании и Катару. Ранее можно было судить о дивидендном интересе мажоритариев как вывод чистой прибыли в оффшоры, однако в настоящее время дивиденды могут быть рычагом давления и дополнительного заработка государства ввиду начисления оных на счета типа С и получения дополнительной прибыли от размещения. Согласно дивполитике компании, на дивы идет 50% чистой прибыли. В годовом выражении это чуть более 10% на акцию. В качестве финальных дивидендов за 2023 СД Роснефти рекомендовал выплатить 29,01 руб. на акцию. Последний день для покупки — 08.07.2024. Дивдоходность составит 5,13%. На сегодняшний день это, конечно, очень мало. Но стабильно. Компания является дивидендным аристократом, выплачивает дивиденды два раза в год. Чуть пробежимся по фундаменталу в среднем за 5 лет: 🟠Активы 18787 млрд.р. (+ 7%) 🟠Выручка 9163 млрд.р. (+ 2%) 🟠EBITDA 3005 млрд руб. (+14%) 🟠Чистая прибыль 307 млрд.р. (+ 23%) 🟠Рентабельность капитала 15%. 🟠ROS (прибыль/выручка) - 13%. 📊 Стоимостная оценка: 🟠Ожидаемая доходность E/P по итогам текущего года составляет - 25%. Дивдоходность - около 10%. Результаты за 1кв. 2024: 🟠Выручка выросла на 42,3% г/г до 2,6 трлн рублей. Причем, добыча и переработка нефти снизились, а выручка выросла исключительно из-за ценовой конъюнктуры. 🟠Чистая прибыль выросла на 23,5% — до 399 млрд рублей. Оценить постатейно изменение доходов и расходов компании не представляется возможным из-за отсутствия полноценной отчетности за первый квартал минувшего года. 🔖Вывод: Компания эффективная. Не компания роста, но хорошая фундаментальная компания. На сегодняшний день стоит недорого. Для долгосрочного инвестора, с учетом постоянных выплатов дивов, компания привлекательная. В долгосрочной перспективе реализация проекта Восток Ойл существенно повысит производственный потенциал компании. 🕯 Теханализ: Анализируя недавний хороший рост, нужно обязательно учитывать эффект низкой базы. Сейчас котировки подобрались к «любимым» ценам компании, по которым она торговалась ранее, весь 2021 год, и встали в боковик 550-610₽, в котором торгуются уже 8 месяцев, с октября 2023. В данный момент находимся в нижней части боковика 566₽, что является оптимальным входом для долгосрочного инвестора. С учетом надвигающихся дивов, бумага легко доберется до верхнего предела боковика 610₽, и возможно будет стремиться к историческому хаю в 660₽. #разбор $ROSN