Выборы в США 2023: Трамп, республиканцы и их влияние на мир

Войти

Выборы в США 🇺🇸 В США прошла большая смена власти: президентом избран Трамп, Сенат (верхняя палата Конгресса) также теперь за республиканцами, а нижняя палата Конгресса уже была за республиканцами. Для самих США это значит смена парадигмы с глобализма как способа управления миром на лидерство США во всех сферах, в результате чего они получают контроль над всем миром. «Трампизм» в политике США не ограничится Трампом в виде олицетворения этой логики, а продолжится в его вице-президенте Венсе, который еще более жесткий «трампист», чем сам Трамп, и, вероятно, в следующий срок сам станет президентом. Что важного можно отметить в позиции Трампа: 💵 Доллар США является мощнейшим активом государства, и Трамп обещал вводить санкции против тех, кто занимается отказом от его использования. Это мощнейший посыл против BRICS+ и историй с использованием юаней, национальных валют для обмена между странами. Доллар позволяет экономике США экспортировать инфляцию и иметь более низкие ставки займов, вследствие чего экономика имеет естественное преимущество перед остальными. Для РФ эта история может означать отмену ряда санкций и возобновление свободных расчетов в долларах. 🤝 Возможность стратегических договоренностей. Трамп много раз заявлял, что он в отличных отношениях с разными лидерами «стран-конкурентов» и сможет заключить хорошие сделки. И для возможных условий мира между РФ и Украиной озвучивал Венс: «фиксация границ между РФ и Украиной по линии разграничения, сохранение за РФ контроля за территорией в рамках линии разграничения, внеблоковый статус Украины, создание демилитаризованной зоны по линии разграничения». 🤜🤛 Республиканская партия США считает Китай своим стратегическим противником, единственной страной, которая может отнять лидирующую роль США в мире. И Трамп много раз говорил, что введение санкций против РФ фактически подтолкнуло РФ с ее ресурсами в сторону Китая. Объединение потенциальных противников в союз из-за твоих действий — это плохая политика. Что бы я ожидал от США: 🛢️ Отмену «зеленой» повестки и максимальный упор на добычу/экспорт углеводородов. Глобально для РФ (и ОПЕК+) это означает соперничество по ценам на нефть/газ, а также снижение нефтегазовых доходов. Соответственно, наши стагнирующие энергетические компании — плохой выбор для инвестиций. 💣 Запуск ВПК за счет военных блоков. Фактически Трамп сократит траты бюджета США на военных за счет своих союзников. Для РФ это означает, что мы не сможем заметно снизить траты на свое ВПК, поскольку нужно будет восполнять резервы и копить новые вооружения. 🤝 Новый договор о стратегической стабильности. Как с Европой, так и с РФ, так по итогу и перезапуск отношений с Китаем, но на новых условиях для США. Для РФ это будет сложным балансом взаимоотношений в новых условиях, но получение итоговой возможности завершить конфликт на Украине. Приход Трампа не означает окончание конфликта на Украине, но из 0% завершить его дипломатическим путем мы получили 50% шанс, что в следующем году он завершится.

Боюсь не накопить Как у многих, выросших в 90-е, у меня крепка память о том, что такое «нет денег» — когда после работы на «АЗЛК» отцу выдавали зарплату в виде «продукции» завода, и по ночам он бомбил ради «физических» денег, а мама для дополнительных денег ходила убираться вечером в здание банка, которое было недалеко от дома. Нехватка денег в то время привела вначале к нелюбви к гречке, которой мы обильно питались в то время, а после самостоятельного выхода на работу — к «демонстративному» потреблению, когда на одежде должен был красоваться большой лейбл, а в руке — последний айфон. Сейчас мне 36 лет, у меня за плечами отличный трудовой опыт и много знаний, впереди еще примерно лет 10 пика в физической форме и карьерных возможностях, а экономическая ситуация в стране в хорошем состоянии. Мы уже далеко не в 90-х, однако где-то внутри у меня живет страх, что однажды та история может повториться. Для некого душевного спокойствия я в 26 лет пошел в ипотеку и уже выплатил ее, а после нее начал активно собирать себе капитал для «пассивного дохода». И сейчас у меня есть спортивный интерес за предстоящие 10 лет накопить достаточно, чтобы не переживать о будущем. На текущий момент у меня за счет разных источников пассивного дохода выходит денежный поток примерно в 50 000 руб. в месяц. Я бы сказал, что это уже хороший результат, но тут возвращается опасение, что я не успею накопить достаточно, чтобы иметь свой текущий уровень жизни и заботиться о близких. И вот в последние пару недель я переживаю, что январь обычно немного «безденежный» месяц, когда основные средства получил в декабре, сильно потратился на подарки, да и грядущий отпуск весной надо было уже оплачивать, в результате откладываю не по максимуму. И теперь с нетерпением жду февраля, когда можно будет с новых денежных потоков побольше отложить на будущее. А с новых поступлений у меня вновь включится базовая логика накопления: • 40% с регулярных доходов я сразу же отправлю на инвестиционный счет.  • По 10к руб./мес. я перевожу в кубышку на накопительный счет, который сейчас пойдет на покупку кондиционеров для квартиры.  • Ну и все экстра дополнительные доходы я на 100% сразу отправляю на инвестиционный счет.  Вообще привычка сразу же после поступления денег на счет отправлять часть от них в «накопления» сильно помогает меньше тратить и не переживать, что «деньги карман жгут».

Рокировки в портфеле На рынок поступает большое количество данных, которые подтверждают общую стратегическую логику нахождения в акциях, а индекс при просадках поддерживают уже регулярные чистые оттоки средств с фондов инвестиций. На этом фоне я за последние 2 недели из временной защитной логики перевода портфеля в 50% в фонд ликвидности лесенкой возвращаюсь в новые интересные имена, сократив долю в фонде ликвидности до 10%. Что же это за данные? 1. Недельная инфляция снизилась с 10% SAAR в начале января до 7% SAAR. В целом это хорошие данные, наконец с ноября прошлого года замедляется плодоовощная инфляция, а выброс в данных дал анонсированный рост на авто у АвтоВАЗа. 2. На неделе Путин заявил, что и январьские данные по кредитованию показывают снижение, а значит логика ЦБ по сокращению кредитования (фактически притока денежных средств в экономику) работает и через некоторое время приведет к снижению инфляции. 3. Геополитика начала демонстрировать ожидаемый трек — Трамп начал угрожать санкциями России за возможный отказ от переговоров, а Путин вроде бы впервые дал огромный пас Трампу, заявив, что если бы у того не украли победу в предыдущих выборах и он остался президентом, то СВО могло бы не начаться. Мы видим интересное геополитическое танго, в котором помимо мирного договора явно окажется сокращение ядерных запасов в обоих стран, что будет подано как шаг к предотвращению ядерной войны. На этом фоне увеличил доли в высокотехнологических компаниях, а также, посмотрев на динамику торгов в X5, сильно увеличил позицию в лидере ритейла. Хоть индекс и вырос очень сильно и находится у справедливого уровня для 21% ставки, в целом еще очень много компаний, имеющих апсайд в 40-80%. Текущие драйверы для переоценки компаний - это сезон отчетности по компаниям. 4 квартал традиционно является одним из сильнейших в экономике и компании могут показать отличный рост на этом. 27 января X5 покажет операционную отчетность за 4Q. Ozon в начале февраля может показать предварительные данные за 4Q 2024 г. Тот же Henderson хорошо отыгрывает последнюю сильную отчетность за декабрь 2024г. и для него данные за февраль 2025 г. (где будет гендерный праздник) могут также стать значимым драйвером для переоценки. По IT части также жду сильный отчет за традиционно важный 4Q, в котором формируется основная выручка, поэтому в период февраля-апреля жду сильную переоценку вверх. Оставшиеся 10% из фонда ликвидности также планирую лесенкой вернуть в рынок акций. Infinity

Беспилотники еще не скоро помогут в логистике, и проблема в логистике. На текущем этапе развития экономики РФ мне очень нравятся большие растущие представители ритейла — X5 X5 и Ozon OZON, но у компаний есть 2 огромные статьи затрат — это люди и логистика. Проблема с людьми у нас в целом огромная, в стране на горизонте десятков лет не будет значимых пиков в населении, а структурно наша страна будет стареть. Поэтому важно, чтобы отрасли экономики могли быть не «человекоемкими», а «капиталоемкими», т. е. в будущем выиграют не компании, которые могут максимум людей нанять и делать что-то дешево за счет дешевой рабочей силы, а автоматизировать труд и делать значительно больше за счет больших вложений. Ну и проблема с логистикой у нас в том, что страна огромная, и очень многие текущие комплексы не строились как супертехнологичные, поэтому присутствует большое количество проблем в виде: • транспорту сложно заехать в складское помещение; • чтобы понять, куда именно заехать транспорту, нужно выйти из машины и физически подойти к диспетчеру (а может получить бумажку на пропуск); • разгрузка/погрузка требует участия водителя (ну и совершенно нормально, что она длится несколько часов); • законодательно перемещение автономного транспорта не отрегулировано. Яндекс YDEX на днях выпустили видео про беспилотники, в котором рассказали, как «некая крупная компания» пришла к ним и спросила: «А что нам как клиенту нужно сделать, чтобы внедрить ваши беспилотники?», ну им и ответили с просьбой устранить всё из списка выше, чтобы максимально автоматизировать процесс. Так вот, крупная неназванная компания несколько месяцев на объеме в пару складов пробовала реализовать просто возможность использования автономного транспорта, и это было довольно сложно. В целом направление автоматизации в виде логистики шикарное, для компаний это будет очень значимый способ увеличиться как в масштабах деятельности, так и перестать испытывать «кадровый голод». Персонал в РФ в результате СВО стал настолько дорогим, что наконец в марте 2024 г. X5 начал анонсировать «роботизацию складов». Для понимания — у X5 из «общехозяйственных и коммерческих расходов» 48% трат составляет зарплаты. И сокращение этой статьи за счет роботизации способно сильно улучшить маржинальность бизнеса на долгой дистанции. Однако в ряде случаев для автоматизации придется не просто покупать новую технику, а сносить старые здания и строить новые.