Kol0bok
Kol0bok
18 июня 2024 в 11:34
💡Спекулятивная идея на 2 дня до послезавтрашней вечерки. Long $LEAS $T под ребаланс индекса Мосбиржи $TMOS Тезисно: •За индексом следует порядка 40 млрд руб. средств пассивных фондов. •С 21 июня доля ТКС в индексе Мосбиржи вырастет 0.6% -> 3.3%; доля Европлана 0% -> 0.3%. •Это приведёт к принудительным пассивным покупкам фондов на 1-1.1 млрд руб. в TCSG и 100-110 млн руб. в LEAS соответственно. •1 млрд руб. покупок в TCSG это порядка четверти дневного объема торгов; 100 млн руб. для LEAS - больше трети. •Фонды будут проводить ребалансировку 20 июня (четверг). Также TCSG включили в индекс пенсионных накоплений с весом 2.92%, но объём покупок оценить сложно. ТКС и Европлан неплохие истории с фундаментальной точки зрения: в случае чего - бумаги будут уверенно держаться относительно рынка. Для любителей L/S стратегий можно на свой страх и риск перекрыться шортом $GMKN $PIKK Я открыл только лонги. Закрою 20 июня, возможно на вечерке.
2 815,6 
15,19%
952,3 
35,3%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
Pirta314
18 июня 2024 в 11:48
Так если доли поменяют 21-го числа, то фонды будут покупать на следующей неделе?
Нравится
Kol0bok
18 июня 2024 в 12:16
@Pirta314 у нас т+1 режим торгов, ребаланс индекса 21 июня -> на 21 июня они уже должны иметь акции в нужной пропорции -> покупки будут 20 июня
Нравится
Sad_Clownzz
18 июня 2024 в 12:40
20 июня ЦБ выложит расшифровку обсуждения ставки с прошедшего заседания. Ничего хорошего там явно не будет, только вероятность поднятия ставки и ухудшение прогноза до конца года. Имхо
Нравится
1
Kol0bok
18 июня 2024 в 13:51
@Sad_Clownzz Хороше замечание. Но как я писал в прошлом посте - повышение до 18% уже в цене имхо.
Нравится
marchelona
19 июня 2024 в 20:28
@K0lobok теоретически если повышение ставки уже в цене, то компании див.гэпы предстоящие должны быстро закрыть 🤔 хороший профит может получиться, как думаете? Или не факт. Ручки к Сургуту так и тянуться 😀. Не туда стрёмно лезть. Ну вот Татнефть например или Башнефть цены сейчас 👍, может получится на два стула сесть
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+15,1%
6,3K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,1%
7,4K подписчиков
Orlovskii_paren
+22,9%
7,9K подписчиков
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Обзор
|
28 ноября 2024 в 15:00
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Читать полностью
Kol0bok
640 подписчиков 32 подписки
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
4,38%
Еще статьи от автора
18 ноября 2024
🧞Отчётность, о которой скоро заговорят: 25 ноября Мосбиржа MOEX покажет рост чистой прибыли +35% кв/кв, +70% г/г благодаря росту процентных доходов и переоценке отложенных налоговых активов. ЦБ ежемесячно публикует оборотные ведомости (101 форма). Исторически РСБУ НРД + НКЦ почти равно МСФО всей группы MOEX (это видно на графике). Так, из форм за июль-сентябрь мы получаем 23.2 млрд руб. чистой прибыли. Основной фактор роста ЧП Мосбиржи — рост ставки. Биржа получает процентный доход, размещая собственные и клиентские средства. Средняя ключевая ставка в 2024 г. составит порядка 17.5%, что позволит Мосбирже заработать порядка 90 млрд руб. (~5x P/E против исторических >10х). В 2025 г. средняя ключевая ставка будет выше: в декабре, как ожидается, повысят ещё и будут удерживать. Разовый фактор в ЧП — переоценка отложенных налоговых активов (ОНА). В 3кв24 из-за повышения налога на прибыль с 20% до 25% с 2025 года происходит переоценка ОНА и отложенных налоговых обязательства (ОНО). У большинства компаний переоценка отрицательная, например, у SBER . У Мосбиржи же 5.6 млрд руб. ОНА и 0.3 млрд ОНО, которые переоцениваются на 25%/20%. Это добавит Мосбирже порядка 1.4 млрд руб. в ЧП. Итого в 3кв24 можно ожидать порядка 24.5-25 млрд руб. ЧП (23.2 + 1.4) против 14.3 годом ранее и 19.5 в 2кв24. Столь существенный рост ЧП Мосбиржи обрадует рынок. Мы с вами на этом заработаем.
11 ноября 2024
🦈 Whoosh WUSH может быть куплен Яндексом YDEX или Сбером SBER с премией к рынку выше 300 руб./акцию. Почему слух (!) может оказаться правдой. Коротко: Основатель готов продать Whoosh - комплиментарный и Сберу и Яндексу работающий бизнес, в масштабе которых такая покупка - песчинка в бюджете. •Бизнес-модель работает. Whoosh смог доказать работоспособность бизнес-модели кикшеринга. Самокат окупается за 2 года (IRR 40%), а ездит 5. Даже при текущей ставке можно было бы набрать долгов и нагнать парка на следующий год (но придавить маржу ЧП). •Кикшеринг комплиментарен. Сбер имеет опыт в такси, Яндекс - ещё и в самокатах. Обе компании ориентированы на friendly user experience. Делают сервисы для людей, залезая во всевозможные сегменты. •Хорошая точка для покупателя. Нецелесообразно будет сжечь будущую прибыль с роста рынка кикшеринга, кредитнувшись сейчас на новые самокаты под КС+3. Уже в следующем году (дождавшись снижения ставки и роста банковской ликвидности) можно будет «забронировать» себе будущий рост с лучшей экономикой (более дешёвым кредитом). Акции Whoosh скорректировались в два раза с 350 до 175 руб./акцию, опустившись ниже цены IPO. При этом выручка и EBITDA удвоились. - Капитализация Whoosh 20 млрд руб. - В масштабе Яндекса или Сбера ничего не стоит заплатить 35 млрд руб... - ... И получить по низкой оценке (4x EV/EBITDA 2024) маржинальный, так ещё и популярный, B2C-сервис с 27 млн пользователей с потенциалом монетизации другими сервисами. •У сторон уже есть предрасположенность к диалогу. Основатель и CEO Whoosh Дмитрий Чуйко - выходец из S7 Group, чистого рода бизнесмен. Он никогда не кичился «самокаты - навсегда» и говорил, что готов продать «за хорошую цену». Недавно CEO Яндекс.Райдтеха Даниил Шулейко признал, что кикшеринг - интересный бизнес, который доказал свою экономику и полезность. •«Мне стыдно за то, что мы не запустили [самокаты] раньше, это правда классный сервис для людей, его надо было запускать раньше. Надо перетрачивать, чтобы догнать. Ты потерял время и ты за него, конечно, заплатишь тройную цену». ❗ Покупка Whoosh у Чуйко будет означать оферту для всех акционеров по средневзвешенной за 6 месяцев цене (247 руб.), но не ниже цены сделки (ниже 300 руб. Чуйко вряд ли отдаст).
21 октября 2024
Писал на факте ещё днём, продублирую и сюда. Взяли сайз в Полюсе PLZL . «Рынок» может неправильно посчитать дивиденд: толпа ждёт 850 руб., а факт может выйти в районе 1240 руб./акцию. У Полюса 133.6 млн акций, однако, есть квазиказначейский пакет на 40.8 млн шт. Традиционно компании платят дивиденды и на этот пакет, однако, пресс-релиз уточняет: •исходя из текущего количества акций в обращении (без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ Компании), совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние 4 завершенных квартала (9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике «Полюса». Скорр. EBITDA за последние 12 месяцев порядка 380 млрд руб. Итого, на дивиденды может быть направлено порядка 115 млрд руб. или 1240 руб./акцию, если не платить на квазиказначейский пакет. Это значительно больше ожиданий. P. S. Всё ещё есть те, кто считает акции компании и ждет 800 руб./акцию. Думаем, что простая стратегия дождаться факта (23 октября СД)