Kol0bok
Kol0bok
25 мая 2024 в 9:07
&Русская ракета Мы с вами видим коррекцию по самым топовым бумагам. Хотелось бы поговорить о перспективе данных бумаг и почему мы с вами непоколебимо удерживаем их в стратегии. Софтлайн $SOFL и ГлобалТранс $GLTR - две топ бумаги на лето 2024. Одни из немногих акций с потенциалом >30%. Рост сдерживается временным техническими факторами. Они решаются. В том числе мной. SOFL. Апсайд по мультипликатору: 9x EV/EBITDA 2024 г. против медианного 11х в IT-секторе. В следующие 4 года темпы роста 35-40%. Справедливая цена акций 250+ руб., потенциал +47%. Софтлайн консолидирует раздробленный IT-сектор, выкупая «задёшево» непубличные компании. SOFL за 30 лет работы накопил уникальную «записную книжку контактов» из >100 тыс. клиентов, которым навязывает свои маржинальные IT-решения и услуги. Впереди каждый месяц куча позитивных событий: май-июнь реализация Евробондов Беларуси на ~12 млрд руб. (20% капитализации SOFL); июнь-июль волна M&A, в том числе у иностранцев с дисконтом; август - повышение прогноза финансовых результатов компании на 2024 год; сентябрь - выкуп 2-3% акций с рынка, при ff 5%. GLTR. Экстремально низкие ~2.4х EV/EBITDA 2024г. Дивдоходность в след. 12 мес. может составить >16%. Справедливая цена акций 1 000+ руб., +32%. Компания переехала в Абу-Даби и может заплатить дивиденды как это сделал FixPrice. Всё, что осталось - открыть корреспондентские счета в ОАЭ. Процесс идёт уже несколько месяцев и близится к завершению. Летом жду заявления о возможности возобновить выплаты дивидендов, которые переставят бумагу к 1 000 руб. Рост может начаться заранее на ожиданиях. Есть знакомые в ОАЭ, которые держат ситуацию на контроле. Неудачно подобранный момент покупки мог заставить понервничать, но это фундаментально сильные бизнесы, а не однодневная спекуляция.
Русская ракета
Kol0bok
Текущая доходность
10,83%
771,45 
34,51%
170,84 
34,97%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 ноября 2024
Инвестируем в нефтяной сектор: Роснефть, Лукойл, Татнефть
28 ноября 2024
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
13 комментариев
Kol0bok
25 мая 2024 в 9:25
@LTRinvest не софтлайн, его акционеры под второй этап обмена. Многие продали
Нравится
LTRinvest
25 мая 2024 в 9:26
@K0lobok понял, но может они и не продали? Сколько-то будут конечно откупать
Нравится
LTRinvest
25 мая 2024 в 9:27
Плюс после выдачи второй акции могут обе слить)
Нравится
LLL135
25 мая 2024 в 9:28
Спасибо, стало спокойней.
Нравится
1
Kol0bok
25 мая 2024 в 9:31
@LTRinvest с кем бы я не пообщался - продали Всего 4.3%, я и говорю что 2-3% точно будут покупать
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Alex.Sidenko
+16,6%
4,8K подписчиков
Vlad_pro_Dengi
+36,8%
11,1K подписчиков
Poly_invest
6,8%
5,1K подписчиков
Инвестируем в нефтяной сектор: Роснефть, Лукойл, Татнефть
Интервью
|
Вчера в 17:46
Инвестируем в нефтяной сектор: Роснефть, Лукойл, Татнефть
Читать полностью
Kol0bok
640 подписчиков 32 подписки
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
4,38%
Еще статьи от автора
18 ноября 2024
🧞Отчётность, о которой скоро заговорят: 25 ноября Мосбиржа MOEX покажет рост чистой прибыли +35% кв/кв, +70% г/г благодаря росту процентных доходов и переоценке отложенных налоговых активов. ЦБ ежемесячно публикует оборотные ведомости (101 форма). Исторически РСБУ НРД + НКЦ почти равно МСФО всей группы MOEX (это видно на графике). Так, из форм за июль-сентябрь мы получаем 23.2 млрд руб. чистой прибыли. Основной фактор роста ЧП Мосбиржи — рост ставки. Биржа получает процентный доход, размещая собственные и клиентские средства. Средняя ключевая ставка в 2024 г. составит порядка 17.5%, что позволит Мосбирже заработать порядка 90 млрд руб. (~5x P/E против исторических >10х). В 2025 г. средняя ключевая ставка будет выше: в декабре, как ожидается, повысят ещё и будут удерживать. Разовый фактор в ЧП — переоценка отложенных налоговых активов (ОНА). В 3кв24 из-за повышения налога на прибыль с 20% до 25% с 2025 года происходит переоценка ОНА и отложенных налоговых обязательства (ОНО). У большинства компаний переоценка отрицательная, например, у SBER . У Мосбиржи же 5.6 млрд руб. ОНА и 0.3 млрд ОНО, которые переоцениваются на 25%/20%. Это добавит Мосбирже порядка 1.4 млрд руб. в ЧП. Итого в 3кв24 можно ожидать порядка 24.5-25 млрд руб. ЧП (23.2 + 1.4) против 14.3 годом ранее и 19.5 в 2кв24. Столь существенный рост ЧП Мосбиржи обрадует рынок. Мы с вами на этом заработаем.
11 ноября 2024
🦈 Whoosh WUSH может быть куплен Яндексом YDEX или Сбером SBER с премией к рынку выше 300 руб./акцию. Почему слух (!) может оказаться правдой. Коротко: Основатель готов продать Whoosh - комплиментарный и Сберу и Яндексу работающий бизнес, в масштабе которых такая покупка - песчинка в бюджете. •Бизнес-модель работает. Whoosh смог доказать работоспособность бизнес-модели кикшеринга. Самокат окупается за 2 года (IRR 40%), а ездит 5. Даже при текущей ставке можно было бы набрать долгов и нагнать парка на следующий год (но придавить маржу ЧП). •Кикшеринг комплиментарен. Сбер имеет опыт в такси, Яндекс - ещё и в самокатах. Обе компании ориентированы на friendly user experience. Делают сервисы для людей, залезая во всевозможные сегменты. •Хорошая точка для покупателя. Нецелесообразно будет сжечь будущую прибыль с роста рынка кикшеринга, кредитнувшись сейчас на новые самокаты под КС+3. Уже в следующем году (дождавшись снижения ставки и роста банковской ликвидности) можно будет «забронировать» себе будущий рост с лучшей экономикой (более дешёвым кредитом). Акции Whoosh скорректировались в два раза с 350 до 175 руб./акцию, опустившись ниже цены IPO. При этом выручка и EBITDA удвоились. - Капитализация Whoosh 20 млрд руб. - В масштабе Яндекса или Сбера ничего не стоит заплатить 35 млрд руб... - ... И получить по низкой оценке (4x EV/EBITDA 2024) маржинальный, так ещё и популярный, B2C-сервис с 27 млн пользователей с потенциалом монетизации другими сервисами. •У сторон уже есть предрасположенность к диалогу. Основатель и CEO Whoosh Дмитрий Чуйко - выходец из S7 Group, чистого рода бизнесмен. Он никогда не кичился «самокаты - навсегда» и говорил, что готов продать «за хорошую цену». Недавно CEO Яндекс.Райдтеха Даниил Шулейко признал, что кикшеринг - интересный бизнес, который доказал свою экономику и полезность. •«Мне стыдно за то, что мы не запустили [самокаты] раньше, это правда классный сервис для людей, его надо было запускать раньше. Надо перетрачивать, чтобы догнать. Ты потерял время и ты за него, конечно, заплатишь тройную цену». ❗ Покупка Whoosh у Чуйко будет означать оферту для всех акционеров по средневзвешенной за 6 месяцев цене (247 руб.), но не ниже цены сделки (ниже 300 руб. Чуйко вряд ли отдаст).
21 октября 2024
Писал на факте ещё днём, продублирую и сюда. Взяли сайз в Полюсе PLZL . «Рынок» может неправильно посчитать дивиденд: толпа ждёт 850 руб., а факт может выйти в районе 1240 руб./акцию. У Полюса 133.6 млн акций, однако, есть квазиказначейский пакет на 40.8 млн шт. Традиционно компании платят дивиденды и на этот пакет, однако, пресс-релиз уточняет: •исходя из текущего количества акций в обращении (без учета акций, находящихся в собственности дочерних обществ Компании), совокупный объем дивидендов может составить 30% от скорректированного показателя EBITDA за последние 4 завершенных квартала (9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года), что соответствует действующей дивидендной политике «Полюса». Скорр. EBITDA за последние 12 месяцев порядка 380 млрд руб. Итого, на дивиденды может быть направлено порядка 115 млрд руб. или 1240 руб./акцию, если не платить на квазиказначейский пакет. Это значительно больше ожиданий. P. S. Всё ещё есть те, кто считает акции компании и ждет 800 руб./акцию. Думаем, что простая стратегия дождаться факта (23 октября СД)