18 ноября 2021
APLT
Разберем что за зверь.
Плюсы
•Широкий портфель исследуемых препаратов. Самый большой прогресс в препарате против диабетической кардиомиопатии - сейчас проходит основное исследование фазы 3, но данные по нему будут не ранее 2022 г
•В июне 2021 акции были добавлены в базу расчёта индекса Russell Microcap
•Нет долговой нагрузки, значительный запас ликвидности на счетах - $126 млн
Минусы
•Ежеквартально “сжигают” на исследования в среднем $23 млн, причём темпы трат увеличиваются. Если ситуация сохранится, компании придётся прибегать к привлечению доп. финансирования уже через год
•Большинство препаратов находятся на ранней стадии исследований. При инвестициях в данную бумагу нужно ориентироваться на долгосрочный горизонт
•Маленькая компания, капитализация ниже $1 млрд, что делает бумаги волатильными
•Компания убыточна, останется такой, как минимум, следующие четыре года, если верить прогнозу обозревающих аналитиков
•У компании нет выручки сейчас. Более-менее значительный рост продаж может начаться не ранее 2023 г.
•Невысокое покрытие аналитиками
•Для получения средств на текущую деятельность выпускают много новых акций - это размывает долю действующих акционеров