GAZP печально наблюдать такое зрелище. Похоже, санкции запада подействовали, но не на абы кого, а на ГАЗПРОМ, черт возьми. Один из столбов нашей экономики дал трещину, причем неплохую. Я к нему скептически начал относиться после осени 2022 и не рассматривал долгосрок не при каких условиях, видимо, ждал такого... Тихий ужас просто... Сочувствую, у кого лонг висит сейчас

Добрый день, господа. Хотелось вы разобрать OZON, очень интересная компания на долгосрок (2-3 года). • 1. GMV компании вырос на 111% г/г, составив 1.75 трлн. руб., и будет расти засчет постепенного вытеснения доли рынка маркетплейсов у ВБ, так как попросту сейчас очень большое количество товаров на Озоне дешевле и придет быстрее, чем на ВБ. Мегамаркет, пока что не прямой конкурент и не будет никогда, скорее всего. Менеджмент даёт прогноз на +70% в 2024, аналитики посчитали этот сценарий реалистичным. •2. Выручка выросла на 53% г/г, составив 424 млрд. руб., за счет увеличения GMV. Из нее выделить можно собственные продажи в 167 млрд. руб. +23% г/г, а так же от оказания услуг в 258 млрд. руб. +82% г/г •3. Операционный поток стал положительным и составил 87.6 млрд руб против -18.8 млрд. руб. в 2022. Это говорит об более эффективном управлении компанией и о продолжении этой тенденции. •4. Растущий долг компании обуславливается увеличением инвестиций в маркетинг и основу бизнеса маркетплейсов - логистику. Площадь логистики составила 2.5 млн. кв. м., прибавив 87% г/г, что является фактором увеличения удобства использования Озона вместо ВБ. В целом, этот пункт нужно расценивать как фактор долгосрочных инвестиций, а не каких либо спекуляций. •5. Количество заказов и покупателей растет, +107% и 31%, составив 966 млн. и 46.1 млн. соответственно. Что также говорит об постепенном переходе клиентов ВБ в Озон и также привлечении новых за счет активного маркетинга (инвестиции оправдывают себя). •6. Конечно же, долгожданная положитнльная EBITDA в 4.2 млрд. руб. против -3.2 млрд. руб. в 2022. Но есть ложка дёгтя, четвёртый квартал 2023 показал положительную EBITDA, только она составила 0.1 млрд. руб., что может означать об повышенной волатильности показателей в 2024, но, всё-таки, думаю, что показатели к концу 2024 стабилизируются и EBITDA останется в зелёной зоне. •7. Менеджмент хочет выйти на долю рынка в 40%, что вполне вероятно, учитывая текущее управление компанией ВБ и также, всё-таки, постепенном увеличении долей мелких игроков, по типу Мегамаркета и М.Видео. Также дополнительное давление на ВБ окажет ФАС, во всяком случае в большей мере, чем на Озон, так как ВБ имеет монопольную долю рынка и, не побоюсь этих слов, пользовались хоть единажды все клиенты бизнеса маркетплейсов, поэтому он слишком вольно себя ощущает( те же мутки со скидками покупателя, либо навешивание долгов на сотрудников пвз, что является каким то бредом). И так мы плавно переходим к рискам. •8. Риски. 1) Снятие запрета на антимонопольные проверки, что, безусловно, окажет давление на бизнес Озона. 2) Нарастание конкуренции. Если не со стороны ВБ, то со стороны более мелких игроков. 3) Снижение покупательской способности клиента, что является не особо реалистичным сценарием, но в фокусе всё равно держать нужно. •Резюмирую: Для меня Озон стал достаточно перспективной компанией роста, после того, как я покопался в отчетах, и вам советую. Основным плюсом для меня является именно активное инвестирование в маркетинг и логистику, без маркетинга не будет активного притока клиентов, а без логистики не будет преимуществ против ВБ. Взвесив все риски я выделил долю в 8% от портфеля для этой позиции. Я взял эти акции как минимум на 2 года, чтобы посмотреть и ответить на главный вопрос: прибыль то будет? Надеюсь пост понравился, всех благ и профита🥂

Доброго дня и вечера всем инвесторам в этой "прекрасной" сети. Давненько я сюда ничего не писал. Хочется выразить свое мнение касательно этого рынка, без "кто последний, тот инвестор" и "ну че, шортисты, че с лицом?". Я думаю, фундаментальные активы по типу SBER, LKOH и, допустим, MOEX однозначно в этом году должны показывать результаты выше показателей 2023. Мосбиржа - понятно, за счет чего. Сбер, думаю выйдет в "рекордную" прибыль, но по факту там будет совсем немного прибавки по фундаментальным показателям. Лукойл - за счет роста цен на нефть из-за напряженной ситуации и все выходящие продукты, а также рост рынка нефти в целом(в общем все его прямые конкуренты, я уверен, покажут такие же результаты). Также есть WUSH, SOFL и YNDX Вуш - это классика, куда мы уже без самокатов, уверен, также будут продолжать расти кратными темпами за счет огромного роста рынка(если про африку раскроют информацию, будет вообще супер). Софтлайн - отличная идея на долгосрок, потому что стратегия компании пока что нацелена в сторону M&A, скоро начнет приносить прибыль, но спекулятивно летом будет рост из-за условий spo. Яндекс - думаю, что это столб нашего IT и прогресса страны в сторону компьютерных технологий, ну, конечно же, всеми любимые сервисы яндекса, куда же мы без них, сам пользуюсь, очень удобно. Но если про саму дейятельность говорить, то компания направилась по курсу активного роста. Показатели мягко говоря впечатляют, учитывая, какие были. Есть еще металлурги, сырьевики, тот же финансовый сектор, один TCSG чего стоит, скоро превратится в 2 банка и такими темпами будет составлять адекватную конкуренцию своим прямым конкурентам, правда с дивидендами не понятно ничего, ну, ладно. В общем, обсуждать хорошие компании можно бесконечно, я считаю, что в этом году нас ждет сдержанный рост в среднем в районе 20%. Но весной лучше хеджироваться, хотя кто знает, может именно этот сентябрь будет не сливным(врядли)? Если вы сейчас подумали, ты кто вообще и что ты несешь, то вы имеете полное право так думать. Я обычный инвестор, у которого более-менее есть опыт и просто делюсь своими мыслями. Кому пост понравился, ставьте лайки 😁 Всех благ и профита🥂👋