Привет пульсяне👋👋👋
IPO ликёро-водочного завода «Кристалл»!!!! Давайте проанализируем чего от него ждать))) (спойлер: я а*у*ел🤦♂️)
И так, у нас есть эмитент «Кристалл»🥃, который выходит на IPO в конце февраля. 9-го февраля был опубликован диапазон цен 8-9,5р за акцию, а один торговый лот составит 100 акций. При таких ценах, рыночная капитализация компании составит 7,4-8,6 млрд рублей💰. Книга заявак будет открыта до 22-го февраля. А торги начнутся 26-го февраля (в этот же день будет объявлена и окончательная цена акций).
Но самое интересное и абсурдное дальше😈. И так, представим что вы хотите продать часть бизнеса, что вы сделаете? Проведёте грамотную маркетинговую компанию? Выложите подробный отчёт о деятельности бизнеса? Предоставите подробный план роста бизнеса? Нет🤣🤣🤣. Вы просто выложите криво отсканированный отчёт по РСБУ, и скажите что увеличите долю рынка в 10 раз за счёт цитата: «Завод «Кристалла» расположен на трассе М4 рядом с крупнейшим ритейл-хабом «Ворсино», что гарантирует стабильные и выгодные поставки ритейлерам.»🤣🤣🤣🤣
Ладно, а теперь давайте серьёзно.
Всё что мне удалось найти на сайте компании «Кристалл»🥃, это реально криво отсканированный отчёт по РСБУ.🤣 Компания даже не приложила никаких усилий чтобы предоставить потенциальным инвесторам отчёт по МСФО!!! Но ладно, это ещё не самое комичное. Если рассмотреть бизнес эмитента опираясь на данные РСБУ, то прибыль составит 119 млн руб., а это значит что по нынешним меркам компании потребуется 67 лет чтобы окупить вложения…. (у конкурента Абрау-Дюрсо это 13 лет).🤣🤣🤣
Если вы вдруг немного удивились откуда такая цена, то не переживайте, менеджмент всё объяснил простой картинкой (представлена под постом ниже), на которой показано что в 2026 году прибыль резко вырастет до 2,67 миллиардов рублей. За счёт чего?) Вот вам цитата стратегии роста «Кристалл»🥃: «Завод «Кристалла» расположен на трассе М4 рядом с крупнейшим ритейл-хабом «Ворсино», что гарантирует стабильные и выгодные поставки ритейлерам.»🤣🤣🤣🤣🤣🤣
Также, эмитент заявляет о том, что к 26 году увеличит долю рынка с 2-х до 19%.... За счёт чего? Тут тоже всё очень просто. Кристалл🥃 будет импортировать к нам в страну все ушедшие бренды…. И напоминаю, что всего этого эмитент добьётся за 2 года👍🤣🤣🤣.
Думаете на этом всё?) Нет🤣🤣🤣. Менеджмент компании нас не жалеет, и чтобы вы с ещё большей уверенностью отнесли деньги в «Кристалл»🥃, компания заявила, что планирует начать выплату дивидендов в размере 50-80% от чистой прибыли уже в 2025 году🤣🤣🤣
А и да, забыл упомянуть, кредитный рейтинг эммитента B+)))
Мне очень непонятно буквально всё. Всё что я смог найти, звучит как мечты 5-ти классника разбогатеть. Нет чёткой стратегии и плана, а даже если взять стратегию импорта ушедших брендов в РФ🇷🇺, то всё равно не понятно как завод «Кристалл», со своими 2% от рынка, не имея площадок для продажи, собрался конкурировать с такими гигантами как Белуга и Абрау-Дюрсо.
Прикол нынешнего рынка в том, что любая компания что выходит на IPO растёт. Я скорее всего поучаствую в размещение (точно ещё не решил), на 1-2% от портфеля, но дольше чем на 3 часа становится акционером этой компании я точно не буду. Все выводы делайте сами, но я чесно очень удивлён с того, что такие компании вообще допускают до размещения на бирже.
Не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией, и вообще я бы крайне не рекомендовал связываться с этой компанией….
P. S. Книга заявак будет открыта до 21-го февраля. А торги начнутся 22-го февраля
$KlVZ
$RU000A105Y14
#IPO #кристалл #анализ #пульс #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса #цитата_дня #акции #тинькофф