Обнаружила в июле донат от @Alandar 💰 благодарю за поддержку и рада, что информация полезна 🌟✨

$NVTK НОВАТЭК – крупнейший российский производитель природного газа. Самая быстрорастущая компания в нефтегазовом секторе, других компаний с такими темпами роста, маржинальностью и рентабельностью не нашла. ВЫРУЧКА: •2017: 583.2₽ млрд (+8.5%) •2018: 831.8₽ млрд (+42.63%) •2019: 852.2₽ млрд (+2.45%) •2020: 711.8₽ млрд (-16.48%) •2021: 1156.7₽ млрд (+62.5%) •2022: 804.8₽ млрд (-30.42%) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: •2017: 156.7₽ млрд (+18.26%) •2018: 232.9₽ млрд (+48.63%) •2019: 245₽ млрд (+5.2%) •2020: 169₽ млрд (-31.02%) •2021: 432.9₽ млрд (+156.15%) •2022: 640.4₽ млрд (+52%) По оценкам руководства, в 2023 чистая прибыль Новатэка упадёт примерно на 30% (EBITDA сократится на 25%) из-за падения цен на сжиженный газ. Если исходить из прошлых заявлений руководства компании, то прибыль за 2023 год будет даже выше прибыли 2021 года. Можно ожидать прибыль примерно в 450 млрд (fwd P/E = 9) и дивиденды около 5.5% к текущей цене по итогам 2023 года ≈74₽/акцию. ДИВЫ: Сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, должна составлять не менее 50% консолидированной чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за соответствующий период. Платят дважды в год. •2019: 32.33₽ (+24,06%) •2020: 35.56₽ (+9,99%) •2021: 71.44₽ (+100,9%) •2022: 105.58₽ (+47,79%) 9% Темпы роста дивов в год (по модели Гордона) 31%. Ожидаемая годовая доходность: 15.31% За 10 лет бумага показала около 514% полной доходности (с учетом дивидендов) или 19.9% в год. МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ P/E (цена/прибыль): •2020: 22.4 •2021: 12.4 •2022: 6.4 •fwd 2023: 9 PEG: 0.7 (компания недооценена) Долг/Капитал: 0.1, среднее 0.29 Капитализация: 4.1 трлн ₽ (1.354₽ за акцию) Цена по P/E: 1463.71₽ Цена по ROE: 814.74₽ По мультипликаторам, финпоказателям, завышенной оценке по итогам 2022 (года высокой базы) – цена на акцию завышена. Теоретическая стоимость актива — 979.97₽ (на 26,89% ниже текущей стоимости). Справедливой для покупки считают цену 1200-1250₽₽. При этом у компании маленькая долговая нагрузка, что обеспечивает подушку безопасности и дает возможность регулярно выплачивать и увеличивать дивиденды. Компания продолжает укреплять свои позиции в качестве лидера российской СПГ-отрасли. В I квартале 2023 года Новатэк нарастил экспорт СПГ на 60%, до 2,97 млрд куб м. При этом по производству СПГ ожидается снижение на фоне плановых работ на Ямале. Вместо 21 млн тонн – менее 20 млн тонн. Компания запатентовала собственную технологию сжижения газа мощностью линии на 6 млн т/г, планирует снизить сроки строительства таких линий до 24-28 месяцев. Но это пока прогнозы, надо смотреть, как в реальности будет. Общая сумма льгот от государства за семь лет только по НДПИ и пошлине составляет порядка 1,5 трлн.руб., компания освобождена от налога на сверхприбыль. До конца 2024 запланирован запуск двух новых проектов: •3 линия по стабилизации конденсата в Усть-Луге (+ ≈3 млн/т к существующей мощности). •в конце 2023 ожидается запуск первой линии Арктик СПГ-2 (проектная мощность 6,6 млн т), это позитивно начнет влиять на результаты уже в 2024. Резюме: отличный актив среднесрочно и долгосрочно – растущие показатели и акции, прокси на экспорт, перспективы существенного увеличения производства СПГ в ближайшие годы; более чистое топливо, которое будет вытеснять нефтепродукты при энергопереходе, северный морской путь как дорога в Азию; в 2022 стал бенифициаром роста цен на газ и потери газового рынка Газпромом.

🍷 $BELU Белуга Групп — российская компания по производству, дистрибуции, импорту и продаже крепкого алкоголя. Сектор: Потребительские товары Отрасль: Алкогольные напитки •Средние темпы роста выручки — 14.21% (2018-2022: 43.4 млрд > 51.3 млрд > 63.3 млрд > 74.9 млрд > 86.2 млрд). Причина столь высоких показателей заключается в росте отгрузок брендов из премиального сегмента в России, а также за счет продаж через сети ВинЛаб. ВинЛаб – сеть алкомаркетов Белуги, открывает новый формат магазинов. Фактически похоже на пункты выдачи маркетплейса. Покупатель оформляет заказ онлайн и забирает его на данном пункте. Площадь точки меньше – требуется меньше расходов. Ожидается, что новый формат магазинов повысит общую рентабельность бизнеса. ВинЛаб вышел на полный цикл операционной рентабельности и является быстро растущим сегментом, по эффективности обгоняя прочих конкурентов из сегмента фудритейла. Масштабная дистрибуция позволяет отлично прирастать в финансовых показателях. Количество магазинов за 9 месяцев увеличилось на 57% и составило 1256 шт. •За счет грамотного управления расходной частью, компании удалось нарастить прибыль на 87,5% до 5.2 млрд рублей. Средние темпы роста прибыли — 39.62% (2018-2022: 0.9 млрд > 1.4 млрд > 2.5 млрд > 3.8 млрд > 5.2 млрд). Все это позволило руководству провести buyback на 8.3 млрд рублей и рекомендовать к выплате в качестве дивидендов 75 рублей на акцию. •Ближайшие дивы по итогам III квартала 2022 года – 75₽ (3.3% годовых), дивотсечка 23 января 2023, последний день покупки 19 января 2023. К слову, 75₽ – это 2.63% промежуточной доходности и выплата в рамках новой, щедрой дивидендной политики. Недавно Белуга объявила об изменении дивидендной политики и продаже международных прав на свой флагманский бренд водки Beluga (доля продаж в экспортной выручке ≈4%). Компания за эту сделку получит не менее $75 млн и сможет пустить её на развитие своего бизнеса или выплату неплохих дивов. •Размер дивидендных выплат установлен не менее 50% от прибыли, прежде было 25%. Дивиденды планируют выплачивать 2 раза/год (раз в полугодие). •Дивдоходность в 2022 году составила 7.47% (197.24₽ на акцию). •EBITDA выросла на 71% (12 млрд рублей) •EP, ср. темп роста — 45.16% •P/E — 8.98 хуже, чем ср. по индустрии (10.2) •P/S — 0.51, лучше, чем ср. по индустрии (1.47) •P/B — 3.5, хуже, чем ср. по индустрии (3.29) •Долг/капитал — 0.67, лучше, чем ср. по индустрии (1.06). Чистый долг, который публикует сама компания равен 24.7 млрд руб. •ROE — 18.9%, хуже, чем ср. по индустрии (20.4%) •PEG — 0.17 (компания недооценена) •Справедливая цена по ROE — 743.49₽ (-73,48% от рыночной цены) Эксперты Тинькофф Инвестиций считают при этом, что для Белуги особых драйверов роста в ближайшее время нет, хотя в целом — это весьма защитная история. #прояви_себя_в_Пульсе

Чем сейчас стараюсь пополнять свои долгосрочные дивпортфели в зависимости от приходящих денег (10% от поступлений): ROSN – Роснефть (нефть), ≈330₽/акция TATNP – префы Татнефть (нефть), ≈350₽/акция ALRS – Алроса (алмазы), ≈650₽/10 акций CHMF – Северсталь (металл), ≈785₽/акция SBERP – префы Сбербанка (финансы), ≈1305₽/10 акций LKOH – Лукойл (нефть), ≈4620₽/акция MAGN – Магнит (ритейл), ≈4860₽/акция PHOR – ФосАгро (удобрения), ≈6460₽/акция PLZL – Полюс золото (золото), ≈6930₽/акция GMKN – Норникель (металлы), ≈14570₽/акция +ОФЗ и в качестве средства временного хранения мелких остатков с пользой – TBRU (фонд с бондами от Тинькофф). Есть в портфеле, но пока под вопросом пополнение – POLY (Полиметал, золото) OGKB (ОГК-2, поставка энергии) PMSBP (префы Пермьэнергосбыта, поставка энергии) TGKA (ТГК-1, поставка энергии) SELG (Селигдар, золото)

Почему в моем портфеле «Норильский никель» Талнахское месторождение (Красноярский край), согласно порталу mining(.)com, вышло на первое место в рейтинге «десяти самых ценных рудников в мире» на основе совокупной стоимости минеральных ресурсов и цен на сырье. Месторождение находится в Норильске, разрабатывает его Заполярный филиал «Норникеля» (Норильский узел несколько лет назад выделили в ООО «Медвежий ручей», лицензия на разработку принадлежит «Норникелю»). На месторождении добывают никель, медь, платину, палладий и золото. Промышленное значение имеют руды всех трёх типов, которые здесь встречаются: богатые медно-никелевые, медистые руды во вмещающих осадочных отложениях и вкрапленные руды в интрузивных породах. Важен контекст: открытие Талнахского месторождения реанимировало угасающий к тому времени Норильский комбинат, ставший для страны настоящей обузой. Дало невероятно эффективный толчок к беспрецедентному, взрывному росту всего производства, венцом которого стало строительство в Кайеркане мощнейшего в мировом Заполярье Надеждинского металлургического завода. В итоге Норильск стал лидером цветной металлургии СССР. Запасы месторождения уникальны по качеству и объему. После переоценки минерально-сырьевой базы в 2021 году запасы ресурсов выросли на 232 миллиона тонн. Объем доказанных и вероятных запасов — на 452 миллиона тонн. Ресурсная база «Норникеля» уникальна по количеству ценных минералов и высокому содержанию в них не только никеля и меди, ключевых для компании, но и металлов платиновой группы. Основная площадка с ресурсами более 2 млрд тонн руды расположена на Таймыре, при текущем уровне добычи Заполярного филиала (17,3 млн тонн по итогам 2018 года) ее хватит более чем на 80 лет работы. Запасы руд на Кольском полуострове превышают 327 млн тонн. $GMKN #прояви_себя_в_пульсе

$GAZP как вышла я из этой бумаги после ловкого финта с дивами, так больше пока и не вижу смысла её брать в ближайшее время. По словам Силуанова Минфин заложил в проект бюджета на 2023-2025 годы максимально высокий уровень расходов. В ближайшие 2 года для финансирования таких расходов возможны траты из ФНБ, а уже в 2025 должно полностью заработать бюджетное правило. Правило будет таким – тратить можно все ненефтегазовые доходы, а нефтегазовые в пределах 8 трлн рублей в год (с индексацией по инфляции): «Все, что будет выше – в кубышку». Соответственно по новому законопроекту дополнительные налоговые изъятия у "Газпрома" через НДПИ планируются как раз в течение 2023-2025 гг. на сумму 1.8 трлн. рублей – по 50 млрд. рублей ежемесячно (с 1 января 2023 года по 31 декабря 2025 года), так что пока непонятно, будет ли вообще «Газпром» в прибыли. При этом «Газпром»: •уже сейчас рискует полностью отказаться от рынка Европы (в среднем треть выручки за последние 5 лет), то есть потери будут уже существенными; •20-го сентября получил увеличение налоговой нагрузки на 578 млрд руб. через повышение экспортной пошлины на газ с 30% до 50%. В общем, высокие риски, что бумага уйдет в глубокое и долгое пике после дивов. #прояви_себя_в_пульсе

$GAZP 1. Главе ЦБ на пресс-конференции задали вопрос, как вернуть доверие розничных инвесторов к российскому рынку, которое пошатнулось из-за отказа "Газпрома" от дивидендов. В том числе у нее поинтересовались, не позволили бы какие-то корпоративные действия "Газпрома" вернуть это доверие. 2. Итоги работы за первое полугодие очень-очень-очень хорошие, и дивиденды будут выплачены рекордные — Миллер 3. «Решение о выплате дивидендов [Газпром за первое полугодие] принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-службе Минфина. 4. Газпромбанк про дивиденды Газпрома: дивиденд еще должен быть одобрен ВОСА 30 сентября 2022 года. Мы оцениваем вероятность принятия положительного решения по дивидендам как высокую. РЕЗЮМЕ: Зафиксировала остатки в плюс по 267, как только они взлетели после падения после отказа Газпрома от дивов этим летом.

$GAZP Ну ок, Газпром отказался платить рекордные дивиденды за 2021 (52.53₽/акция) – акции рухнули больше, чем на треть. Такой же финт ушами Газпром изобразил в 2018 году, когда выплатил заниженные дивиденды, но при этом Минфин забрал свою долю прибыли через разовое повышение налогов. То же самое произошло и сейчас: неделю назад Минфин назначил единовременный налог на сумму 416 млрд. ₽ для Газпрома. А дальше Остап Бендер рыдает и кусает локти, глядя как наш профицитный бюджет получил дивы Газпрома, а инвесторы нет – оцените изящество рокировки. Просто запомните сигнал: разовый налог от Минфина – невыплата дивов. Поставила галочку себе на будущее, чтобы после таких новостей и дальше продавать акции в плюсе, а затем подобирать обратно в долгосрок на падении.

Намерения Байдена запретить продажу на территории страны сигарет с содержанием никотина в большей степени могут нанести удар Altria $MO, чем Philipp Morris $PM, поскольку именно у Altria Group 100% доля выручки приходится на продажу продукции с никотином в США. PM же ведет свою деятельность в основном на зарубежных рынках. FDA планирует принять ограничения в мае 2023, но поскольку табачные компании могут подать в суд, это способно задержать реализацию планов Байдена. Если все же план и будет реализован, пострадают котировки Altria, на выручке PM это не отразится. И тем занятнее, что после этой новости котировки Altria практически не упали в ходе расширенных торгов (-0,02%), а акции Philip Morris потеряли в стоимости 1,5%. #прояви_себя_в_Пульсе

$MAN оказалась одной из трёх компаний сектора Industrials, отобранных мной из первоначальных 18 (писала ранее, что решаю задачу наращивания доли этого сектора в сводном портфеле). На втором скрине видно почему компания вышла в финальный список (подтянуты данные с Google Finance и finviz.com): •дивы $2.72 при цене акции $75.95, что даёт цифру окупаемости в пределах 30 лет •див. доходность выше 2% (3.58%) •на дивы тратит 33.1% от прибыли, т.е. отдает не последнее, оставляя на развитие •компания не из больших, но и не из маленьких (Mid-cap), достаточно для устойчивости и есть куда расти •высокий рейтинг див. безопасности: safe (70) согласно simplysafedividends.com (дальше данные тоже оттуда) •скорость роста дивов средняя (7.9%) •27 лет платит дивы без перебоев •11 лет дивы растут без падения их размера •акции компании торгуются ниже уровня их реальной стоимости на 62.5% согласно оценке simplywall.st •рекомендация к покупке/продаже согласно yahoo finance: hold (держать) Также вижу, что в кризис акции упали со $120 до $75, при этом есть прогнозы на целевую цену выше $140. Не рекомендация, информация к размышлению, разбираюсь в первую очередь для себя. ManpowerGroup предоставляет кадровые решения и услуги в Северной и Южной Америке, Южной Европе, Северной Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе Ближнего Востока. Компания предлагает услуги по подбору, оценке и обучению персонала, аутсорсинг процесса найма, решения в области информационных технологий, инженерии и финансов. Страна – США. Сектор – Industrials • Human Resource and Employment Services #прояви_себя_в_пульсе

Проанализировала свой сводный дивидендный портфель, обнаружила, что сектор Industrials у меня в дефиците. Из этого сектора в моих портфелях только $MSM, заблокированная к тому же. В российском секторе не нашла в итоге ничего, заслуживающего внимания, а жаль. В американо-канадском секторе скринер на simplysafedividends.com выдал 60 кандидатов по таким параметрам как: •компания от средней капитализации (Mid Cap) и выше, •див. безопасность от уровня «безопасно» и выше, •история роста дивов более 20 лет. Прошерстила список здесь – отпали акции для квалов и отсутствующие в списках наших бирж, также исключила всех, кто платит дивы ниже 2% с приоритетом к тем, чьи графики показывают системный рост вверх. Осталось 18 компаний, которые буду вдумчиво анализировать. Задача отобрать 2-3 для увеличения доли Industrials в портфелях и диверсификации по секторам и компаниям. #прояви_себя_в_Пульсе

$USDRUB Читаю посты «выводить», «продавать», «слил». И вспоминаю бессмертную фразу Баффета: «Покупай, когда все продают, и продавай, когда все покупают», понимая, что это невероятно трудно в мире, который весь стал одной большой постоянной переменной и абсолютно непредсказуем. Но покупаю понемногу, ступенями, понимая отлично, какие риски несу – просевшие на новостях об отмене дивов Алросу, Северсталь, Лукойл. Ну и доллары немного, на остатки. Держу в голове правило, что «убыток не является убытком, пока не зафиксирован». Что касается комиссии за доллары на брокерском счету, тут надо уточнять – 1% за хранение со всей суммы на брокерских счетах или по $1000 на каждом можно без %. Ведь открыть можно до 5 счетов, насколько я помню. Помимо счетов на родителей и взрослых детей.

$ALRS по информации от Ларисы Морозовой ряд акционеров компании уже получили бюллетени к ГОСА – итоговых дивов не будет. Только промежуточные, которые уже были распределены. Уточню – так это или нет, ещё достоверно неизвестно, но подобная информация в любом случае основание для размышлений и точка внимания. Эксперты «Солид Брокер» пишут: «Эмитент все ещё не утвердил дивиденды за 2П21. Не исключаем, что они будут перенесены или отменены. Также хотим напомнить, что "АЛРОСА" - это классический бенефициар слабого рубля, поэтому в текущей ситуации компания зарабатывает меньше, чем годом ранее как минимум из-за этого фактора».

Почему падает «Северсталь» $CHMF В прошлый четверг минфин США сообщил о введении против «Северстали» блокирующих санкций, разрешив транзакции с компанией до 31 августа. Это и запрет на совершение сделок с американскими компаниями, и вторичные санкции. То есть любая компания, которая совершает сделки с «Северсталью» в долларах, рискует оказаться под санкциями США. Американские поставщики софта сразу же уведомили компанию о прекращении обслуживания. Основная проблема компании именно в том, что под ограничения попали большинство экспортных поставок даже не в недружественные, а в дружественные страны. Это очень важно потому, что все ключевые активы (Nordgold, «Севергрупп») попали в список санкционных активов. В сумме за два дня после введения санкций котировки рухнули на 26%. Обновлены минимумы пандемии, цена откатилась в район пятилетней давности. Московская биржа понизила границу ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков акций компании. В частности, изменены значения нижней границы ценового коридора (до 630₽) и диапазона оценки рыночных рисков (до 509.29₽, эквивалентно ставке 37,5%). Из дополнительных рисков: отмена выплаты рекордно высоких дивов за 4 квартал 2021 в размере ₽109.81 на одну акцию; угроза вынужденного дефолта по еврооблигациям из-за блокировки счетов (несмотря на крепкое финансовое положение и низкий долг), отказ от публикации отчетности. Санкции лишили «Северсталь» основной части премиального экспорта, дающего до трети выручки (большая часть приходилась на ЕС). И поставили перед проблемой поиска новых рынков либо сокращения выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью. Компания из-за санкций имеет сложности с доступом к определенным технологиям, придется переориентировать направления поставок, так что объемы производства могут сократиться. Уже сейчас ситуация с заказами крайне напряжённая, «если текущая ситуация сохранится и меры не будут приняты, снижение производства составит от 20 до 40% уже в июне». При этом Северсталь все же заявляет о намерениях реализовать все намеченные планы, в том числе за счёт импортозамещения. Помимо всего из-за вероятного выхода иностранных партнеров из совместных предприятий компания может получить проблемы в развитии сервисных предприятий. Весной компания вышла из совместного предприятия с германской Linde, которая занимается производством спиральновитых теплообменников для сжижения природного газа; продала ООО «Синтез-ПКЖ», которое является единственным в России и СНГ производителем порошков карбонильного железа (+₽1.4 млрд); закрыла сделку по продаже АО «Воркутауголь» (+₽15 млрд), планируя сосредоточиться на реализации своей стратегии по развитию сталелитейных и железорудных активов. Планируется снизить экспорт и увеличить долю продаж на внутреннем рынке. Предполагается нарастить долю горячего проката с 29% до 49% или до 1.3 млн.т. с 865 тыс.т., у компании для этого есть хорошо отлаженные каналы сбыта в России. В 2021 доля экспорта этой продукции составляла 71%, или 2.1 млн.т. В 2021 на российском рынке был дефицит и высокие цены на горячий прокат. Теперь же конкуренция на внутреннем рынке стальной продукции вырастет, что в условиях спада спроса будет давить на цены. Компания может также перенаправить часть экспорта этой продукции в Азию, но перестройка логистических цепочек произойдет не сразу и займет время. Более того, отсутствуют инфраструктурные возможности для перенаправления этих грузов. Компания планирует капитальные затраты в 2022 в размере $1.6 млрд, что на 38% > по сравнению с $1.157 млрд в 2021. Инвестиции распределят на 5 основных направлений: проекты развития - $878 млн, поддержание существующих мощностей - $356 млн, капитализация вскрыши – $151 млн, IT и цифровые проекты – $137 млн и усовершенствование системы промышленной безопасности – $78 млн. Ранее компания отличалась стабильными ежеквартальными дивами и высокой дивдоходностью. Поддержку компании может оказать возможное ослабление рубля во втором полугодии. #прояви_себя_в_пульсе

Полиметалл Интернэшнл {$POLY}: •по финансовым результатам за 2021 год выручка выросла на 1% и составила $2,89 млрд против $2,86 млрд годом ранее; •за период с января по март 2022 выручка выросла на 4%, до $616 млн. Чистый долг увеличился почти до $2 млрд. Производство снизилось на 6% и составило 372 тыс. унций в золотом эквиваленте. •базовая прибыль на акцию снизилась с $2,25 до $1,91 за бумагу; •общая сумма объявленных дивидендов за 2021 финансовый год составила $459 млн, или $0,97 на акцию; •компания отложила решение по выплате дивов за 2021 на август 2022; •в июле 2022 планирует опубликовать дорожную карту разделения структуры своих активов по разным юрисдикциям; •не рассматривает проведение обратного выкупа акций; •намерена сохранить премиальный листинг на LSE, так как это важный элемент структуры капитала компании; •отложила на 12-18 мес. начало строительства производственного объекта на золоторудном проекте Ведуга в Красноярском крае в связи перепроектированием проекта под оборудование из Китая и России. Планируется вложить в проект $447 млн. при рудных запасах месторождения 4 млн. унций золота (1 унция золота = $1,851.10); •отложила запуск Амурского гидрометаллургического комбината (АГМК-2) на шесть месяцев, до второго квартала 2024 года. •заморозила проект Тихоокеанского ГМК на неопределенный срок; •рассматривает возможность переработки золотосодержащего сырья с российских рудников компании на аффинажных заводах Казахстана. Дополнительные затраты на аффинаж в Казахстане по сравнению с РФ несущественны. Лицензия при вывозе золота из РФ в Казахстан не требуется. Казахстанские аффинажные заводы имеют статус Good Delivery Лондонской ассоциации рынка драгметаллов, в то время как аналогичный статус российских заводов был приостановлен в марте на фоне геополитических событий. Если что-то ещё ключевое упустила из объективных фактов и новостей последних месяцев, докидывайте в комментариях. #пульсвместе #прояви_себя_в_Пульсе

🇷🇺 ДИВ. АКЦИИ, Россия Полиметалл {$POLY} – добытчик драгметаллов в России и Казахстане. Сектор – Basic Materials. Проблемы в этот период связаны с логистикой и отложенным инвестпроектами. В собственности 9 действующих месторождений золота и серебра, в т.ч. 123 лицензионных участка, два крупных проекта развития и несколько проектов на долгосрочную перспективу. Ведёт активно геологоразведку, постепенно выкупая права на разработку интересующих проектов. По среднему содержанию драгметаллов – 2 место в мире, крупнейший производитель первичного серебра в России. Торгуется на 81.7% ниже справедливой стоимости по оценке simplywall.st. Сильно недооценена, с разумным потенциалом роста, выплачивает дивы. 23.55% – годовая дивдоходность, выросла в 4 раза относительно 5-летней дивдоходности (4.78%), дивы не полностью покрываются прибылью. Коэффициент эффективности окупаемости на сентябрь 2021 1.452,2₽ : 107.2₽ = 13 лет. На 2022 при условии тех же дивов – 8 лет. 50.88% – процент дивов от прибыли. Принятая в 2020 див. политика подразумевает выплаты 2 раза в год, если значение «net debt / скорректированная EBITDA» не > 2.5. Размер промежуточного дива – 50% от скорректированной чистой прибыли за 1-е полугодие, финального — от того же значения за второе полугодие до 100% от свободного денежного потока на усмотрение руководства компании. Ближайшие дивы стояли на 4 мая 2022, дивы на акцию – $0.52, но вчера Совет директоров перенёс решение о выплате итоговых дивов за 2021 на август 2022 вместе с решением о выплате промежуточных дивидендов за 2022, прежнее решение (о выплате 4 мая) отозвано. В начале марта компания отчиталась о фин. результатах за 2021. Выручка увеличилась всего на 1% – до $2.890 млн по сравнению с 2020. Чистая прибыль сократилась на 15.2% – до $904 млн. Слабые результаты в 2021 связаны с более высокими операционными расходами и снижением продаж серебра на 9% по сравнению с 2020. Выросли денежные затраты на фоне высокой инфляции в горнодобывающей отрасли, превышающей индекс потребительских цен, и плановым снижением содержаний в перерабатываемой руде на Кызыле, Светлом и Майском. 95.32% – высокий уровень долга, кредиты как по фиксированным, так и по плавающим ставкам. Значительная часть долга – в долларах, соответствует основной валюте выручки. Прогнозируется, что прибыль будет расти на 14.59% в год. Компания мало подвержена рискам. 10% выручки – Европа, 20% – Восточная Азия, остальные доходы распределены между Россией и Казахстаном, где нет санкций и проблем с ликвидностью, логистикой и другими моментами, которые испытывают многие компании в России. Также на фоне роста инфляции и геополитической напряжённости не исключён дальнейший рост цен на цветные металлы. Активно развивается: строит завод, осваивает новые месторождения, вкладывается в геологоразведку. В марте 2022 компания выкупила у «Росгеологии» оставшиеся 25% в месторождении Новопетровское в Башкирии. Ресурсы Новопетровского оцениваются в 2,4 млн унций условного золота, а структура извлекаемой ценности составляет: медь 37%, золото 35%, цинк 23%, серебро 6%. Polymetal также намерена выкупить у ВТБ долю размером 40.55% в золоторудном проекте Ведуга в Красноярском крае. Закрыть сделку планируется во 2 квартале 2022. Это самая дешёвая компания из драгоценной тройки (наряду с Норникелем и Полюсом). Не только по капитализации, но также по соотношению рыночной стоимости и баланса (P/B=2,7 против 7,7 и 12,5 у соседей по отрасли). Исторически дивиденд Полиметалла выше, что тоже говорит в его пользу. В целом, «Полюс» – явный фаворит сектора, однако «Полиметалл» в сравнении с ним добывает ещё и серебро. Оно, в отличие от золота, широко применяется в промышленности. Так что акции «Полиметалла» в портфеле (не как основные, а как дополняющие) подразумевают увеличение диверсификации. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе #пульсвместе #дивидендныеакцииРоссии

Discovery $DISCA завершила слияние с WarnerMedia, которая принадлежит AT&T $T. В результате сделки AT&T получила $43 млрд, а её акционеры — 71% акций новой компании. Акционерам Discovery досталось 29%. Бумаги объединенной компании Warner Bros.Discovery с сегодняшнего дня начнут торговаться под тикером WBD. За каждую акцию AT&T будет начислено 0,241917 акций WBD, то есть имело смысл держать кратно 5. И дальше у $T-US ожидается цена по $18. НРД указывает новую экс-дивидендную дату – 11 апреля. В Тинькофф стоит дата отсечки 12 апреля с уполовинившимися дивами $0.2775. $WBD на yahoo сейчас по $24.47. Сектор – Communications. Капитализация – крупная компания. Согласно simplywall.st торгуется на 68,1% ниже их оценки справедливой стоимости. Прогнозируется, что прибыль будет расти на 8,91% в год. Долг плохо покрывается операционным денежным потоком. Вижу, что компания появилась на simplysafedividends.com, ждём, какие будут заложены дивы. Сочетание реальных развлечений и программирования может помочь Warner Bros. Discovery, чтобы лучше конкурировать с такими конкурентами, как Netflix и Disney+. До тех пор компания будет предлагать пакет, объединяющий две услуги. WarnerMedia недавно запустила еще один потоковый сервис, CNN+. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе #пульсвместе

🇷🇺 ДИВ. АКЦИИ, Россия $ALRS Алроса – Россия, лидер по добыче алмазов. Мировая доля компании составляет 30-35%. Большая часть алмазов идет на огранку в Индию. США готова покупать российские алмазы, ограненные в Индии. Сектор – Basic Materials. Цена акции – 82.53₽, покупка лотом (10 акций). Торгуется на 40.4% ниже оценки справедливой стоимости (138.50₽) согласно simplywall.st. Дивиденды – с 2012 года. Дивы нестабильные по сумме, вверх-вниз, иногда дважды в год, но в целом за 10 лет выросли. 2021 – 18.33₽, 2020 – 2.63₽, 2019 – 7.95₽, 2018 – 11.17₽. Дивдоходность – 18.37%. Дивиденды ALRS выше, чем у 25% самых бедных плательщиков дивидендов (3.48%) и ниже, чем у 25% крупнейших плательщиков дивидендов (10.79%) на российском рынке – simplywall.st определяет дивдоходность компании ниже, чем Тинькофф (10.65%). Коэффициент эффективности окупаемости (цена к дивам) в 2021 (137.95₽:18.33₽) 7.5 лет, в 2020 (68.31₽:2.63₽) 25 лет. Коэффициент выплаты дивов 145%, компания выплачивает больше, чем зарабатывает – дивиденды не полностью покрываются прибылью. Прогнозируется, что и через 3 года дивы не будут полностью покрыты прибылью (коэффициент выплаты 97,6%). Прибыль снижалась на 12.3% в год за последние 5 лет. Однако рост доходов за последний год (186.2%) превышает средний показатель за 5 лет (-12.3% в год). Прогнозируется, что выручка ALRS (3.6% в год) будет расти медленнее, чем российский рынок (6.1% в год). В тотде время прибыль будет расти в среднем на 6.6% в год в течение следующих 3 лет – быстрее, чем российский рынок (5.6% в год). Рентабельность собственного капитала (насколько эффективно руководство компании использовало деньги акционеров для получения прибыли) – (40.9%) считается выдающейся. Прогнозируется, что и через 3 года будет очень высокой (66.8%). Прогноз выручки на 2022 г. повышен с 319.9 млрд. руб. до 327 млрд. руб. Долги – 54.81%, уровень долга низкий и не считается риском. Краткосрочные активы компании (167.4 млрд. руб.) превышают краткосрочные (53.4 млрд руб.) и долгосрочные обязательства (146.9 млрд руб.). Соотношение долга к собственному капиталу ALRS снизилось с 55.1% до 52.2% за последние 5 лет – компания планомерно закрывает свои долги. Доля государства в акциях компании составляет 67.4%, в т.ч. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом владеет 33.72% акций. У Black Rock Inc. 1.03% акций. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе #дивидендныеакцииРоссии

Размышляю, взять ли кого-то из производителей удобрений в портфель. ЧАСТЬ 3 из 3. Тинькофф выпустил статью о семи производителях удобрений, https://j.tinkoff.ru/inv-tg/fertilizer-stocks. Решила рассмотреть их подробнее на предмет дивидендной доходности. $AKRN Акрон – Россия, российская химическая группа — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Цена акции 20.160₽, компания сильно переоценена рынком (истинная стоимость согласно simplywall.st 12.447,21₽). Див стаж с 2007 года, в 2009 прерывался, непрерывный див. стаж с 2011 (11 лет). Дивы, как у многих российских компаний – непредсказуемые по сумме, количеству и срокам выплат, последние 5 лет растут: 2021 – 780₽, 2020 – 432₽, 2019 – 366₽, 2018 – 337₽, 2017 – 330₽. Коэффициент окупаемости за 2021 год отличный, при цене на 10.12.2021 13.452₽ : дивы 780₽ = 17 лет. К этому году цена акции выросла почти вдвое. Долги – 105,61%, уровень долга высокий, но хорошо покрывается операционным денежным потоком. Соотношение долга к собственному капиталу AKRN снизилось с 92,3% до 79,1% за последние 5 лет. Процент выплат от прибыли – 36.74%, отлично. Прогнозируется, что прибыль будет снижаться в среднем на 16,2% в год в течение следующих 3 лет. Дивдоходность менее высокая, чем у Фосагро, за последние 5 лет – 7.35% (есть резерв для роста), годовая – 4.17%, снизилась. $KAZT КуйбышевАзот – Россия, производство химических веществ, аммиака и азотных удобрений. Цена 448₽/477₽ (обычные/привилегированные), компания переоценена рынком (истинная стоимость согласно simplywall.st 345.60₽). Див стаж с 2012 года, в 2020 прерывался, непрерывный див. стаж 1 год. Дивы как у многих российских компаний – непредсказуемые по сумме, количеству и срокам выплат, последние 5 лет растут: 2021 – 16.85₽, 2020 – 0₽, 2019 – 7₽, 2018 – 4₽, 2017 – 2₽. Коэффициент окупаемости за 2021 год норм – в пределах 30 лет, при цене на 20.12.2021 376.60₽ : дивы 16.85₽ =22 года. Долги – 39.78%, норм. Соотношение долга к собственному капиталу КАЗТ снизилось с 87% до 55,5% за последние 5 лет, долг хорошо покрывается операционным денежным потоком. Процент выплат от прибыли – 22.19%, тоже отлично. Дивдоходность менее высокая, чем у Фосагро и Акрона, за последние 5 лет – 5.28% (есть резерв для роста), годовая – 5.73%, выросла. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе

Размышляю, взять ли кого-то из производителей удобрений в портфель. ЧАСТЬ 2 из 3. Тинькофф выпустил статью о семи производителях удобрений, https://j.tinkoff.ru/inv-tg/fertilizer-stocks. Решила рассмотреть их подробнее на предмет дивидендной доходности. $SMG Scotts Miracle-Gro – США, производит и продает потребительские товары для газонов и садов, в том числе удобрения, а также средства для борьбы с вредителями. Капитализация – средняя компания. Цена $118.30 : дивы $2.64 = 44 года, коэффициент окупаемости практически ок (но ниже моей любимой отсечки в 30 лет). Недооценена рынком, торгуется на 50.3% ниже истинной стоимости. Долги – 389.96%, огромные. Процент выплат от прибыли – 27.69%, отлично при таких долгах, означает, что платят именно из прибыли и не подъедают внутренние ресурсы, есть что направлять на погашение долгов. Дивдоходность хорошо, выше моей отсечки в 2%, за последние 5 лет – 1.98%, годовая – 2.15%, выросла. Дивы выплачивает с 2005 года (16 лет). Дивы за все время не понижала, постепенно растут. Рост дивов – 6.5%, скорость роста средняя, но снизилась за последние 10 лет (с быстрой). Иногда выплачивает дополнительные дивы ($8 в 2007, $2 в 2014, $5 в 2020). Див. безопасность – рейтинг 70, высокий, безопасный. Beta – 1.04 (следует за рынком) $PHOR Фосагро – Россия, лидер в производстве высококачественного фосфорного сырья и фосфорсодержащих удобрений. Цена 6.960₽, компания сильно переоценена рынком (истинная стоимость согласно simplywall.st 4.239,10₽). Див стаж с 2017 года (4 года). Дивы как у многих российских компаний – с короткой историей и непредсказуемые по сумме, последние 3 года растут: 2021 – 558₽, 2020 – 300₽, 2019 – 249₽, 2018 – 105₽, 2017 – 114₽. Дивдоходность высокая, а значит более рискованная, за последние 5 лет – 10.03%, годовая – 11%, растёт. Коэффициент окупаемости на 2021 год прекрасный = 10 лет. И даже если в этом году дивы будут хотя бы такими же, то при выросшей на 1000₽ цене соотношение остаётся очень вкусное – 12 лет. Процент выплат от прибыли – 94.66%, что не очень и означает, что компания почти всю прибыль отдает на дивы, не оставляя на развитие и покрытие долгов, однако пока не тратит сверх заработанного, что хорошо. Согласно прогнозам, прибыль PHOR снизится в следующем году на 9.8%. Долги – 89.9%, большая задолженность. Однако соотношение долга к собственному капиталу PHOR снизилось со 123,1% до 103,1% за последние 5 лет и хорошо покрывается оперативным денежным потоком. #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе

Размышляю, взять ли кого-то из производителей удобрений в портфель. ЧАСТЬ 1 из 3. Тинькофф выпустил статью о семи производителях удобрений, https://j.tinkoff.ru/inv-tg/fertilizer-stocks. Решила рассмотреть их подробнее на предмет дивидендной доходности. $MOS Mosaic – США, дивидендная компания, один из крупнейших в мире производителей химикатов, которые используются в удобрениях и кормах для животных. Производит и продает концентрированные фосфатные и калийные удобрения для сельскохозяйственных культур в Северной Америке и за рубежом. Компания работает в трех сегментах: фосфаты, калийные удобрения и мозаичные удобрения. Капитализация – крупная компания Цена $74.50 : дивы $0.45/год = 165 лет, коэффициент окупаемости очень низкий, недооценена рынком, торгуется на 30.01% ниже истинной стоимости. Долги – 40.38%, нормально. Дивдоходность ниже моей отсечки в 2%, за последние 5 лет – 0.97%, сейчас годовая – 0.68%, снизилась. Див стаж с 2008 года (13 лет). Дивы в этом году выросли с $0.3 до $0.45. Рост дивов – динамика роста дивов положительная, но скачущая: от очень медленной за 10 лет (3%) и негативной за 5 лет (-24%) до очень быстрой (38%). В 2017 году (4 года назад) сбой непрерывного роста дивов, упали с $1.1 до $0.1 и до сих пор к этой сумме не вернулись. Див. безопасность согласно simplysafedividends.com – рейтинг отсутствует, что означает отсутствие надёжности выплат. Процент выплат от прибыли – 7.81%, отлично, есть куда расти. Beta – 1.06 (следует за рынком) $CF CF Industries – США, крупный американский производитель и дистрибьютор сельскохозяйственных удобрений, включая азот и фосфаты. Капитализация – крупная компания. Цена акции $106.38 : дивы $1.2 = 88 лет, коэффициент окупаемости низкий. Недооценена рынком, торгуется на 0.4% ниже истинной стоимости, то есть запаса роста почти нет, при росте цены выше будет переоценена. Долги – 108.08%, высоковаты. Дивдоходность ниже моей отсечки в 2%, за последние 5 лет – 2.47%, годовая – 1.15%, снизилась вдвое. Дивы выплачивает с 2005 года (16 лет без понижений), с 2014 года (9 лет) рост дивов – нулевой. Див. безопасность согласно simplysafedividends.com – пограничная с безопасной, предполагает умеренный риск сокращения дивидендов в течение полного экономического цикла. Процент выплат от прибыли – 28.35%, норм. Beta – 0.78 (ниже рынка). $FMC FMC – США, химическая компания. Изначально производила инсектициды, но позже диверсифицировалась в другие отрасли, в частности машиностроение. Сейчас выпускает широкий спектр сельскохозяйственной химии. Капитализация – крупная компания. Недооценена рынком, торгуется на 34% ниже истинной стоимости. Дивдоходность ниже моей отсечки в 2%, за последние 5 лет – 1.4%, годовая – 1.61%, выросла. Дивы растут, в 2018 увеличились вдвое. Рост дивов – 10%, скорость высокая, но снизилась за последние 10 лет вдвое (с очень быстрой). Дивы выплачивает с 2006 года (15 лет без сокращений). Див. безопасность – рейтинг 70, высокий, безопасный. Процент выплат от прибыли – 31.34%, норм. Долги – 104.62%, высоковаты. Beta – 1.39 (выше рынка). #прояви_себя_в_пульсе #учусь_в_пульсе

Обнаружила, что снесла вчерашний пост, восстанавливаю. Вчера смотрела, что ещё взять в пенсионный и детский портфели на долгосрок. По информации от РИА Новости российский топ-10 по рыночной капитализации резко поменялся после обвала и паузы в торгах. В целом он такой: ▪️Газпром - 5,113 трлн рублей ✔️ ▪️Новатэк - 4,384 трлн рублей ▪️Роснефть - 4,101 трлн рублей ✔️ ▪️Лукойл - 3,561 трлн рублей ✔️ ▪️Норникель - 3,144 трлн рублей ▪️Сбербанк - 3,041 трлн рублей ✔️ ▪️Газпром нефть - 2 трлн рублей ▪️Полюс - 1,642 трлн рублей ▪️Сургутнефтегаз - 1,083 трлн рублей ▪️Фосагро - 1,03 трлн рублей Соотношу со своим списком. На Фосагро были планы, но на первом дне открытия Тинькофф сбойнул, а затем цена взлетела к звёздам. На мой взгляд, излишне. Так что пока не вижу смысла брать. Уже взяты Лукойл, Газпром и Роснефть на нижних позициях, пока больше добирать не буду. Добираю сегодня – Тинькофф, Полиметал и Северсталь, усредняю ушедшее в минус. 🔸Полиметал {$POLY} (сектор Basic Materials, который на рынке США среди дивидендных компаний попробуй найди) – добытчик драгметаллов в России и Казахстане: проблемы у компании в этот период связаны с логистикой и отложенным инвестпроектами, проблем с реализацией нет, дивы в долларах. Долги в пределах допустимого – 95.32%. % дивов от прибыли – 50.88% (не выворачивают карманы ради выплат). Дивдоходность в долларах – 21.35%, выросла в сравнении с пятилетней вчетверо (4.78%), ближайшие дивы 4 мая 2022 $0.52. 🔸Тинькофф $T (сектор Finacials) – имхо, если вкладываться в финансовый сектор, то в тех, кто формирует сейчас его стандарты обслуживания клиентов, органично присоединяет и развивает смежные сферы. Плюс дивы в долларах. Понимаю, что это более рискованное вложение, чем Сбербанк и ВТБ, но у них не вижу будущего пока, хотя вряд ли их бизнес схлопнется совсем. Сбербанк тоже в портфеле, но добавлять или нет – пока думаю. Долги невысокие – 51.56%. % дивов от прибыли – 5.61% (есть куда расти и есть что тратить на развитие). Дивдоходность в долларах – 25.99%, ближайшие дивы пока не определены. 🔸Северсталь $CHMF (ещё одна дивкомпания в секторе Basic Materials) – чистая прибыль компании за 2021 год вчетверо выше прибыли за 2020, производят продукцию для импортозамещения, с учётом происходящего отлично справляются пока. Долги невысокие – 46.15%. Высоковат размер выплат от прибыли – 90.17%, но пока в пределах заработанного компанией. Дивдоходность рублёвая – 32.25%, ближайшие дивы 27 мая 2022 в размере 109.81₽. Основная стратегия сейчас – уравновесить портфели за счёт дивидендных российских компаний. Весь предыдущий год я формировала их из самых устойчивых див.акций США и именно они показали в феврале высокую доходность портфеля. По данным Тинькофф Инвестиции дивы по акциям США практически не снизились, только 10% компаний сократили выплаты. На открытии продаж ОФЗ добавила их в свои портфели, за неделю они отросли и часть сейчас перекладываю в российские див.акции. Positive Technologies подобрала тоже на открытии, но как только они достигли верха и чуть спустились – продала, российские акции роста пока не хочу брать в портфель, держу лишь Apple с их крошечными дивами. Также держу пока несколько акций Яндекса, в долгосроке они мне не интересны, но подобраны внизу и как отрастут, дадут ресурс для новых пополнений портфеля. Для сомневающихся в % доходности – можно дополнительно проверять инфу приложения на simplywall.st, seekingalpha.com и simplysafedividends.com #Пульсвместе #прояви_себя_в_Пульсе

В предыдущем посте я расписала варианты, что можно, на мой взгляд, делать со своими ресурсами в текущей ситуации высокой степени неопределенности. Теперь что я сделала для себя. Для начала свела общую сумму, что у меня есть из денежных активов и где. Доллары и евро, снятые в момент высокой неопределенности и убранные в сейф, были возвращены на брокерский счёт. Евро пока были по 115₽ перевела в рубли и вложила в ОФЗ, доллары продавать не выгодно, поэтому оставила в долларах и часть вложила в некоторые целевые див.акции США, часть пока лежат в виде валюты и ждут подходящего момента для вложения в рынки России и США. В наличных оставлена минимальная сумма для экстренных расходов, все операции идут по картам, чтобы траты приносили кэшбэк по максимуму. Сумму активов разделила на следующие части: Запас на оперативные расходы прямо сейчас (квартплата, еда и пр.). Положила его на накопительный счёт в Тинькофф под 8% (подключен за 199 режим ПРО, чтобы было 8, а не 4). Подушка безопасности из 2х частей: снимаемый и пополняемый вклад под 21% в ВТБ («Сейф»)и короткосрочные ОФЗ здесь (4 мес - 1.5 года на брокерском счёте), в соотношении 70:30. Возможно доведу соотношение до 60:40. Размер подушки – 3 месячных бюджета моей семьи. Это на оплату квартиры и еды в перспективе, если прижмёт, а также на непредвиденные срочные расходы. Остаток – страховка денег от обесценивания, тех, что прямо сейчас просто лежат. Осознавая, что это деньги, которые я не планирую трогать 5-10 лет, а в идеале никогда, но они будут кормить через 10-20 лет дивидендами/купонами мою семью: 🔸в долгосрочные ОФЗ на 4-6 лет (без амортизации, с фиксированной ставкой) на ИИС, купоны в новые ОФЗ; 🔸 в российские дивидендные акции (сырьевые) на брокерский счёт (рублевые и валютные); 🔸 в американские дивидендные акции (эти акции у меня уже были закуплены в течение прошлого года по списку, я немного их пополнила и планирую пополнять те, которые будут падать) на оба счёта. В случае чего этот резерв будет держаться до последнего, пока не будут исчерпаны все варианты заработка новых денег, и будет пополняться, пока ресурс притока новых денег есть. При всем вышеописанном я отдаю себе отчёт, что это не даёт мне гарантий на будущее, потому что это чернолебединый рынок и все ещё только начинается. #пульсвместе

Моя личная стратегия по деньгам сейчас. Задача минимум – сохранить деньги от инфляции хотя бы по нулям. Задача максимум – заработать в перспективе. Важно понимать – сейчас один из самых мощных экономических кризисов мире, он пробил дно самых негативных кризисов прошлых десятилетий. Потери неизбежны, можем лишь минимизировать их. Варианты (не рекомендация, а размышления, чтобы было легче принять свои решения). Пишу по нарастанию эффективности. 1. Все снять и хранить под подушкой в ₽ – самый паршивый вариант имхо, деньги не работают и обесцениваются. 2. Все снять и хранить под подушкой в $ и € – имхо, тоже так себе вариант. Его советовала Ольга Гоголадзе и уже тогда у меня были сомнения, поскольку итог тот же – деньги не работают и не зарабатывают, а значит обесцениваются. В итоге она свои доллары перевела в рубли и вложила в ОФЗ. Неделю назад я вернула доллары и евро на биржу (покупала их до введения комиссии), евро продала выше,чем брала и вложила в краткосрочные (от 4 мес до 1.5 лет, на брокерский) и долгосрочные (от 4 до 6 лет, на ИИС) ОФЗ. Наличная валюта нужна лишь если в ближайшее время поеду за границу, но по факту и буду решать. 3. Купить себе то, что реально нужно – машина, техника домашняя и прочее. Вылечить зубы, оплатить курс обучения или массажа. То есть вложиться в себя. Отдавая себе отчёт, что сейчас рынок использует панику людей и поднял цены почти в 2 раза на вещи, но на услуги цена пока не так сильно поднялась и ещё есть пока расходные на то же лечение зубов. 4. Положить деньги под высокий процент. Только на 3 месяца и на пополняемый и снимаемый вклад. Предположу, что при любой возможности ставку будут снижать. Надо отдавать себе отчёт, что деньги на неснимаемом вкладе, что бы ни случилось, вы снять не сможете без потери %, если они срочно понадобятся раньше. Поэтому годно только для денег, на которые нет планов в ближайшие 3 месяца. И через 3 месяца надо будет решать, что дальше с ними делать, но точка удобного входа на рынок уже будет позади. Она происходит сейчас. Я перевела часть под 21% в ВТБ, благо у них доступно снятие. 5. ОФЗ. Входить сейчас, пока они ниже номинала, 4-6-летние сейчас стоят около 600-700₽, через 4-6 лет помимо купонов вернётся уже 1000₽ вместо вложенных 600-700₽. То есть помимо купонного дохода это +80-100₽ с одной облигации в год (8-10%). Что брала – по скринеру искала рублевые, без амортизации, с фиксированной ставкой (ПД). Преимущество перед вкладами в том, что ОФЗ можно продать, получив накопленный купонный доход, а если продать чуть выше цены покупки+комиссия брокера, то дополнительно снизить влияние инфляции. Купоны копить, дополнять и покупать новые ОФЗ или акции. 6. Акции российских сырьевых и финансовых див. компаний – Лукойл/Роснефть, Газпром/Новатэк, АЛРОСА, Фосагро, Северсталь. Надо понимать, что российские дивиденды нерегулярны и непредсказуемы, но зато самые высокие в мире. Почему именно такие компании – те, которые производят реальный продукт и являются значимой частью экономики, кого государство будет поддерживать и тащить при любом раскладе кроме самого паршивого. Но тогда будет не до инвестиций (обновляемые запасы гречки и вакуум-упаковок с мясом и овощами 😀 это тот musthave, который я даже не упоминаю). 7. Акции дивидендных американских компаний. Пока ситуация с ними не определена в нашей экономике. Но я их держу и не продаю. И доллары, которые я вернула в мой биржевый портфель, вложены именно в див. акции США. Почему? Потому что это: – крупные компании, которые востребованы рынком даже в самые жесточайшие кризисные периоды и они продолжат работать, в том числе на меня – они не отменяли дивы даже в кризисы – они не просто платят регулярно и предсказуемо, но многие больше 10 лет повышают и повышают дивы Да, есть риски, что дивы пока не будут платить, но помимо дивов сами акции в долгосрока будут расти. Никто и не обещал безрисковых инструментов при входе на биржу. О том, как я все замиксовала лично для себя – в следующем посте. #пульсвместе

Важно при управлении финансами в целом – фиксировать все свои покупки на фондовом рынке/вложения и мысли (!), на основании которых вы приняли такое решение. А затем через год возвращаться к этой записи и смотреть, какой результат и почему. Приняли ли вы решение на панике и эмоциях, или потому что все побежали покупать/продавать, или на основании какой-то гипотезы. Чтобы использовать затем успешные стратегии, отследить неэффективные действия и исключить их. #пульсвместе

$XRX – ещё одна недорогая компания с дивами. Сектор – IT, Technology Hardware, Storage and Peripherals Описание в первом комментарии. В принципе всё понятно при взгляде на рейтинг надёжности дивов в simplysafedividends, но распишу целиком. Оценка исключительно с точки зрения надёжности долгосрочных вложений и стабильности дивов. Плюсы: •доступная цена – $22.14 •дивы ежеквартально, ближайшая дивотсечка – в конце апреля •размер дивов – 4.52%, $0.25/квартал, $1/год; соотношение цена акции/дивы – 22 года, при этом дивы плохо покрываются прибылью, но есть прогноз, что через 3 года они будут хорошо покрыты прибылью (коэффициент выплат 40,6%) •торгуется на 33.7% ниже оценки справедливой стоимости от simplywall.st, внутренняя стоимость акций $33.41 •по прогнозам прибыль будет расти на 120.64% в год и компания станет прибыльной в следующие 3 года, что считается более быстрым ростом, чем норма сбережений (1,9%) и чем рост рынка •значительные доходность ($7 млрд) и капитализация ($4 млрд) •краткосрочные активы ($4.7 млрд) превышают краткосрочные долги ($2.8 млрд) •одна из 25% крупнейших плательщиков дивидендов на рынке США •за последние 3 месяца два члена совета директоров купили около 10.000 акций за $17.85 Минусы: •рост дивов – 0% за последний год (–5% средний за 5 лет, 8% за 20 лет) •пишут, что дивы стабильны и выплаты увеличились за 10 лет, но с 1988 дивы росли с $0.5/квартал до $0.8 в 2000, затем в ноябре 2020 они падают до $0.2/квартал, долго и медленно растут до $0.31/квартал в 2016, а в 2017 падают снова до $0.25, с тех пор так и держатся, без роста и понижения •уровень дивбезопасности по шкале simplysafedividends – 40 (Unsafe) предполагает умеренный или высокий риск сокращения дивов •краткосрочные активы ($4.7 млрд) не покрывают долгосрочные долги ($5.7 млрд), отношение чистого долга к собственному капиталу (51,6%) высокое •долг плохо покрывается операционным денежным потоком •акции волатильны, бета 1.07 •продолжающееся сокращение продаж — долгосрочная угроза дивам, в т.ч. из-за перехода от бумажной информации к цифровой, ухода многих офисов на удаленное управление, спрос на офисные машины Xerox сильно упал •несмотря на предыдущие 5 лет прибыльности в настоящее время компания убыточна, выручка продолжает сокращаться, в 2020 снизилась на 23% •–17.9% с такой скоростью в год росли убытки за последние 5 лет •отрицательная рентабельность активов и доход на вложенный капитал •ожидается, что в следующем году выручка останется неизменной относительно роста отрасли на уровне 5,2%, а в ближайшие несколько лет акция продемонстрирует относительно неинтересный рост выручки на 0,8% (0.3%/год) •в 2021 зафиксирован убыток в размере $2.56 на акцию по сравнению с прибылью в размере $0.85 в 2020, чистый убыток: $469 млн. (снижение на 364% по сравнению с прибылью в 2020). •обслуживание уже проданных машин, инновационные продукты, слияния и поглощения и даже программы управления расходами привели к приостановке выплаты дивидендов с 2002 по 2006 год и толку не дали, помогают отсрочить неизбежное •сервисные контракты, рассчитанные примерно на 3 года и приносящие большую часть прибыли, могут обеспечить некоторую стабильность денежных потоков в краткосрочной перспективе, но когда они истекут, маловероятно, что XRX сможет продлить их по тем же ставкам •с 2007 года инвестиции в исследования и разработки уменьшались каждый год •график анализа вознаграждений генерального директора (бывший управленец в HPE) относительно прибыли компании говорит сам за себя – если из банки все время таскать конфеты, туда не добавляя, брать скоро будет нечего: его общая компенсация ($18,14 млн) выше среднего показателя для компаний аналогичного размера на рынке США (5,31 млн долларов США) В целом, впечатление, что компания балансирует на краю срыва в пике с шансами 50х50 вырулить, что сомнительно при такой политике вознаграждений руководства. Убрала акцию в список 👁️ #прояви_себя_в_Пульсе #Пульсвместе #учусь_в_пульсе

$HPQ – пересматриваю данные по компании из своего портфеля. Сектор – IT (Technology Hardware, Storage and Peripherals) HP предоставляет персональные компьютеры и другие устройства доступа, продукты для обработки изображений и печати, а также сопутствующие технологии, решения и услуги в США и за рубежом. Уеляет особое внимание облачным решениям, помогающим преобразовать способы взаимодействия людей и ведения бизнеса. Работает в трех сегментах: персональные системы, печать и корпоративные инвестиции. Сегмент корпоративных инвестиций обслуживает индивидуальных потребителей, малый и средний бизнес, а также крупные предприятия, включая клиентов в государственном секторе, здравоохранении и образовании. Плюсы: •доступная цена акции – $37.33, брала в конце лета и осенью за $27.48 и $29.74, выросла на треть •дивы ежеквартальные: январь, апрель, июль, октябрь; ближайшая дивотсечка – 7 марта 2022 •рост дивов очень быстрый – 29% в год (5% средний за 10 лет) •выплата дивов от чистой прибыли – 14.42% (дивы полностью покрываются из прибыли) + прогноз, что и через 3 года дивы будут хорошо покрыты прибылью (24,7%) •высокий уровень дивбезопасности по шкале simplysafedividends – 74 (Safe) предполагает, что сокращение дивидендов маловероятно •торгуется на 31,5% ниже оценки справедливой стоимости ($54.51) согласно simplywall.st •значительные рыночная капитализация (Large Cap, $40 млрд) и прибыль ($63 млрд) •Beta, близкая к единице •компания медленно, но неуклонно сокращает количество акций в обороте (с 1.97 млрд в 2012 до 1.08 млрд к 2022), финдиректор HP в отчёте о доходах указала, что в 2022 компания продолжит агрессивный выкуп акций на сумму $4 млрд •чистый долг к EBITDA (показателю денежного потока) – указывает, сколько лет потребуется компании для погашения долгов – стабильно держится ниже 3 •чистый долг к капиталу с 2015 года равен 0 (согласно simplysafedividends) •рейтинг риска согласно sustainalytics.com – низкий (10.3: риски по окружающей среде 0.2, социальные риски 5, управленческие риски 5.1) •Volkswagen планирует использовать высокотехнологичные 3D-принтеры HP для создания автомобилей (по данным Seeking Alpha) Нейтрально: •дивдоходность – 2.68% (средняя за 5 лет – 2.88%) •размер дивов – $0.25 ежеквартально, $1 в год – неплох, но и не шикарен, соотношение цена акции/дивы более 30 лет – 37.3 •прибыль выросла на 128,7% по сравнению с прошлым годом, однако этот показатель высокий из-за большой одноразовой прибыли ($2 млрд), а не как результат постоянного роста; впрочем скорректированная прибыль на акцию тоже показывает рост (с $3.79 до $4.17 на акцию) Минусы: •снижение дивов в 2015 году с $0.704 до $0.496 – без снижения всего 5 лет •прогноз снижения прибыли в течение следующих 3 лет – на 19.4% в год •прогноз медленного роста выручки (0.2% в год) в сравнении с рынком США (9.1% в год) •активы компании не обеспечивают её краткосрочные долги ($22 млрд против $29.1 млрд), но обеспечивают долгосрочные ($16 млрд против $11 млрд) •отрицательный акционерный капитал – обязательства превышают активы •рост вознаграждения главного директора компании (который находится в должности 2.5 года) относительно снижающегося графика прибыли вызывает вопросы об эффективности управления – по сравнению с прибылью выплаты директору увеличились в 2021 году более чем на 20% •в декабре 2021 главный юрисконсульт дважды продал акции компании: до выхода отчетности 17.166 х $38.10, а затем после выхода отчетности ещё 10.934 х $36.30; в тот же период и некий Туан Тран, которого cnews.ru указывает как президента принтерного бизнеса компании с 2019 года, продал 82.096 акций х $37.74 Дополнительно: 🔸основана в 1939 году, персонал сократился с 56.000 до 51.000 с 2019 года, скорее всего со сменой руководства в тот же период 🔸конкуренты – AAPL ($168.7), XRX ($21.25), STX ($108.71) и WDC ($54.05) #прояви_себя_в_Пульсе #Пульсвместе #учусь_в_Пульсе

$ARCC – ну вот и ответ от Тинькофф по акциям этой компании: «Компания Ares Capital (ARСС) объявила о выплате дивидендов с возможностью выбрать их тип. Чтобы получить дивиденды в любой форме, нужно владеть акциями на 15.03.22 с учетом режима торгов. Дивиденды акциями клиенты получат по умолчанию, дополнительно ничего делать не нужно. ❗Коэффициент пока не известен. Чтобы получить дивиденды деньгами, клиенту нужно подать нам бумажное поручение до 11.03.22. Сумма выплаты — 0,03 $ на акцию. Выплата деньгами облагается налогом 30%. Поручение нужно подавать каждый раз, когда компания объявляет о возможности выбора. Одного поручения на все последующие выплаты подать не получится. Поручение вы можете передать лично в офисе банка по адресу: Москва, ул. 2-я Хуторская, д. 38А (БЦ «Мирленд»). Предварительно сообщите о своем визите. Подписать поручения нужно в присутствии представителя банка. Заранее подписывать не нужно. Если вы не можете приехать в банк, подпишите поручения и заверьте подпись у нотариуса. Документы отправьте по почте. Адрес для отправки: 1127287 Москва, ул. 2-я Хуторская, д. 38А, стр. 26. В графе "Кому" указать: Тинькофф Банк, управление депозитарных операций. Шаблон поручения для заполнения: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/3242ebf6-72fe-4ba4-b048-b07dca1984a8.pdf Пример: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/4fcc577b-bbdb-46fb-970e-521e7841fcf1.pdf Инструкция: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/instructions-for-filling-out-application-for-participation-in-corporate-action.pdf» Спасибо, это были важные уточнения с учётом моего опыта инвестиций. Поскольку я пока не планирую покупку ощутимого числа акций (предположительно >20), то смысла брать недорогую акцию с высокими дивами нет. Как написал мне в комментариях один участник Пульса по шансам получения акции при невысоком количестве своих – «это лотерея». И я с ним согласна. #прояви_себя_в_Пульсе #учусь_в_Пульсе #пульсвместе

$WU – в продолжение моего разбора акции добавлю ещё один нюанс: Компания Western Union объявила о программе обратного выкупа своих акций (buyback) на сумму 1 миллиард долларов. Срок действия программы обратного выкупа 3 года – до 31 декабря 2024 года. На втором фото в таблице видно, что компания год за годом последовательно сокращает число акций в обращении, тем самым увеличивая доли акционеров. По данным macrotrends.net: •всего акций в обращении сейчас – 402 000 000 •общая стоимость активов WU – $7 644 000 000 #прояви_себя_в_Пульсе #Пульсвместе #учусь_в_Пульсе

$ARCC – когда и хочется, и колется. ARCC это BDC (компания по развитию бизнеса) – про BDC и ARCC как компанию см. в первом комментарии. Сектор – Financials (Asset Management and Custody Banks) Причина, почему взялась разбирать эту акцию и думать, стоит ли ее взять – новость о дополнительных дивах, назначенных советом директоров на 2022 год. Помимо основных ARCC будет выплачивать ежеквартально +$0.03 на акцию, за год +$0.12 к основным $1.68. При цене акции $22.10 это отлично. Итак, смотрю, за чей счёт будет этот банкет и стоит ли брать её с точки зрения долгосрочных вложений, а не на общем хайпе. Плюсы: •доступная невысокая цена – $22.10 •дивы – $1.68 в год, отличный коэффициент окупаемости – 13 лет, высокая див-доходность (7.35% – компания крупнейший плательщик дивов в США) •дополнительные дивы на этот (!) год +$0.12 •дивы на акцию стабильно росли последние 10 лет •выплата дивов – всего 44.9% от прибыли, отлично ею покрывается (однако см. минусы) •ежеквартальные выплаты – март, июнь, сентябрь, декабрь, ближайшая отсечка 11.03.2022 сразу с двойными дивами $0.42+$0.03 •акция неодоценена на 24.8%, fair value – $29.67 •последние 5 лет доходы росли на 15,8% в год •краткосрочные активы ($1.3 млрд) превышают краткосрочные долги ($561 млн) •крупнейшая компания на рынке США, крупнейшая BDC, считается «голубой фишкой» (капитализация $10.5 млрд) •низкая волатильность (0.58) Минусы: •дивы по умолчанию платят акциями, для получения дивов деньгами надо подавать заранее поручение брокеру перед каждыми дивами (подробнее в комментариях) •скорость роста дивов – очень медленно (2.4% в год), но в сравнении с 5-летним и 10-летним диапазонами (1%), скорость возросла •согласно simplywall.st прибыль снизится в следующие 3 года (–25.8% в год), а выручка (5.1% в год) будет расти медленнее, чем рынок США (9% в год) •рентабельность собственного капитала (18.3%) низкая, через 3 года прогнозируется на ещё более низком уровне (9,8%) •вроде плюс – рост доходов за 2021 год (404.2%) превышает средний показатель за 5 лет (15.8% в год), но причиной тому большая разовая прибыль ($834 млн), которая повлияла на финансовые показатели и показала текущую чистую прибыль (90.3%) выше, чем в 2020 (21.3%) •вроде плюс – прогнозируется, что дивы через 3 года будут покрыты прибылью (коэффициент выплат 88.4%), но сейчас коэффициент выплат 44.9%, т.е. вдвое меньше •акции разводнили, с 2021 года их стало больше на 11.4% – компания недавно выпустила необеспеченные облигации на сумму $500 млн и 11.5 млн обыкновенных акций •краткосрочные активы компании ($1.3 млрд) не покрывают долгосрочные обязательства ($10.1 млрд) и это отношение чистого долга к собственному капиталу (103.3%) считается высоким, более того – отношение долга к собственному капиталу компании увеличилось с 71.5% до 117.3% за последние 5 лет •по информации от simplywall.st главный финансовый директор компании перед новым 2022 годом продала 25.805 своих акций на сумму более полмиллиона долларов по цене $19.25 за акцию •если получать дивы деньгами, нужно писать ежеквартально поручение брокеру и платить с них налог 30% Дополнительно: 🔸рейтинг безопасности дивов согласно simplysafedividends – 59 – пограничный с безопасным, выше, чем у WU (48) и UNM (50), их я разбирала недавно и они есть в моем портфеле 🔸несмотря на то, что ARCC постоянно выплачивает дивы с 2004 года, она сократила их на 17% в 2009 году во время финансового кризиса. Кредитные показатели были лучше, чем у большинства конкурентов, но руководство хотело укрепить баланс из-за высокой неопределенности на кредитном рынке. Про особенности налогов для BDC не нашла ничего. #прояви_себя_в_Пульсе #учусьвПульсе #пульсвместе