$POLY Хочу начать с анализа рисков по бумаге Полиметалл. Что меня сильно настораживает, это высокая волатильность цены акций за последние 3 месяца. Имеет высокий уровень долга. Если смотреть соотношение чистого долга к собственному капиталу, так скажем порядка 74,5% , считается высокий, но соотношение долга к собственному капиталу снизилось со 140% до 93,7 за последние 5 лет. У Поли имеется хорошо покрытый операционный денежный поток, так же покрытие интересов - процентные платежи по долгу хорошо покрыты по EBIT. Мое мнение, что у компании хорошее финансовое здоровье, что позволяет ей в ближайшем будущем вырасти до своей справедливой стоимости. Сейчас торгуется ниже более чем на 20%. Будущий рост компании. Прибыль против нормы сбережений. Прогнозируемый рост прибыли 3,2% в год. Прибыль по сравнению с рынком; прогнозируется, что прибыль будет расти медленнее, чем рынок. Скорее мы увидим цену акции где-то через 2 месяца, может раньше, порядка 450-500 руб, далее уйдём в коррекцию. Итого: - В настоящее время компания прибыльна. - Прибыль в среднем будет расти на 3,2% в год. - Доходы компании высокого качества - Маржа прибыли снизилась, но не значительно. - Событий вызывающих беспокойство не обнаружено. - Доход значителен. - Опытный менеджмент в среднем (12 лет). - Не имеет отрицательного акционерного капитала.