Игого, огого, тыгыдык и дык дык дык. Вечерний конь на связи 🐎 Как и планировал продал $EA и докупил на эти $ $TUSD Все сильно повырастало, поэтому продолжаю понемногу сокращать число эмитентов в портфеле до комфортного и перекладываться в более консервативные инструменты. Цель - со временем довести долю фондов вечных портфелей до 50%. Моя долгосрочная стратегия - половиной портфеля управлять активно и заниматься сток пикингом, а вторая половина пассивный индексный подход. При этом распределение по валютам 70/30 в пользу доллара. Больше доллара тк я молодой и все мои будущие доходы в рублях, поэтому риск на деревянного у меня достаточный. Поскольку я не профессионал и пример японского рынка, когда все упало на 30 лет, не даёт мне покоя, то половина портфеля это всепогодный портфель через фонды $TUSD и $TRUR #Стратегия_на_диване #инвестирую_из_конюшни Всем лайки-балалайки , подписывайся на коня , тяни за бубенцы!

Игого тыгыдык утренний инвест дыгдыг. Конька полистал слайды со дня инвестора $T Ключевые темы •Будут развивать направления Communications/Broadband и Warner Media •Будут оптимизировать расходы и продавать неэффективные активы •В 2021 продадут часть телевизионного бизнеса DIRECTV – это уменьшит выручку на 6B$ •В этом году планируют запустить HBO Max в 61 стране и более дешевый тариф с монетизацией через рекламу •Темпы роста подписчиков HBO Max ~x2 опережают прогнозы, планируют что направление станет прибыльным к 2025 •Обещают сохранить дивиденды, на выплаты пойдет 50% FCF •Все свободные средства после выплаты дивидендов будут направлять на погашение долга •Прогнозируют снижение Net debt/EBITDA до 2.5 к 2025, но это не точно... потому что в 2021 снова еще займут чутка Лайки, балалайки, подписки, конская любовь ❤️ #фундаментал #диванная_аналитика #день_инвестора

Добрый вечерочек. Смотрите какая сбруя с моего буя! Просили написать про $T, писать нужно было много, а времени не было, но сегодня удалось наконец вырваться – погнали... цок-цок Основные сегменты – Communications, WarnerMedia и Latin America. Всех кормит Communications 80% выручки. Внутри Communications – Mobility – услуги беспроводной связи – Video – IP-TV и видеореклама – Broadband – широкополосная связь, оптоволокно, телефония – Business Wireline – услуги для бизнеса, IP-телефония и прочее Компания набрала долга и купила Time Warner в 2018 с намерением завоевать мир и распространить HBO Max в Мумбай и по всему свету (всего в планах порядка 60-ти стран). Эту вашу Игру Престолов, Чернобыль и всякое такое. Однако, несмотря на локдаун и рост спроса на цифровой контент в этом году... обосрались. Умудрились не только не вырасти, но и сжаться, в отличие например от $DIS В целом сейчас куда не плюнь, каждый так и норовит построить свой стриминговый сервис – конкуренция однако. В итоге, имеем довольно высокую закредитованность и посредственные результаты по направлению под развитие которого и кредитовались. По году жирный минус по чистой прибыли. Если смотреть почему – объясняют ковидом и списанием части активов Time Warner. Т.е. по факту компания в очередной раз признает, что обосралась. Купили, переплатили, списали. Вокруг компании много белого шума на тему 5G, но учитывая маржинальность операторов в услугах связи и затраты на капекс, то здесь большой вопрос кто на этом заработает. Провайдеры 5G или продавцы оборудования для инфраструктуры. Я больше верю во второй вариант. Будет как с Аляской – выиграют не копатели, а продавцы лопат (поэтому $CSCO или $INTC). До 2020 у компании росла выручка. В 2020... ну вы уже поняли – 💩. Кроме того, компания постоянно по чуть-чуть допечатывает акции, поэтому несмотря на растущую (до 2020) выручку – доход на акцию снижается с 2017 На первый взгляд, да и на второй тоже – компания выглядит вяло и испытывает проблемы. Если смотреть всякие мультипликаторы, то из-за отсутствия чистой прибыли там тоже все печально. Пожалуй, единственное, что хорошего есть в эйтиэнтишке это ее дивиденды порядка 6-7%. Однако, если смотреть Payout Ratio, то там все плохо – последнее время он близок к 100% или превышает. При первом приближении это говорит о том, что компания вынуждена выплачивать дивидендами все, что зарабатывает или даже больше. Опасно. ☠️ Давайте попробуем посмотреть детальнее. Куда обычно компания тратит заработанный кеш? Не бумажную прибыль (net income), по которой считается большинство популярных мультипликаторов, а реально заработанный кеш от операционной деятельности (free cash flow). Несколько вариантов – поддержание существующего бизнеса на плаву (CAPEX), инвестиции в расширение (всякие R&D и M&A), погашение процентов по займам, выплаты акционерам (дивидендов или байбеки). Когда свободного кеша не хватает компания вынуждена что-то из этого сокращать. Выплаты по процентам нельзя сократить – не заплатишь начнут банкротить. Поэтому обычно в первую очередь под нож идут байбеки. Потом, в зависимости от вменяемости менеджмента при возможности сокращаются расходы на CAPEX и R&D и... дивиденды. Самые упоротые предпочитают наращивать долг, но не срезать дивиденды, чтобы оставаться дивидендными аристократами и прочим навозом. Идем смотреть на FCF атишки и структуру расходов – Consolidated Statements of Cash Flows – Net Cash Provided by Operating Activities 43,130 – Capital expenditures, including $(123), $(200) and $(493) of interest during construction (15,675) (CAPEX) – Repayment of other short-term borrowings (9,467) (проценты по долгам) – Dividends paid (14,956) Платят дивы на грани. Закредитованность растет, рефинансироваться приходится по менее выгодным условиям. Если стоимость обслуживания долга продолжит расти – то не за горами срезание дивиденлдов. #Разбор #фундаментал #с_дивана

Игого! Каналья! 1 000 чертей! Опять скрипит потёртое седло - на связи конь 🥃 Продолжаю пересматривать свой портфель по итогам года - сегодня пост про $CSCO Географически делят бизнес на - Омэрику - EMEA (Europe, Middle East, Asia ) - APJC (Asia Pacific, Japan, China) Америка больше половины выручки (60%) По сегментам - продажа продуктов и поддержка. Продукты в свою очередь разбиваются на железо, софт и безопасность, а софт на продажу лицензий и подписки. Основная статья конечно железо, остальное все в сумме менее половины выручки Компания активно развивалась и продолжает развиваться за счёт многочисленных сделок M&A. В моём портфеле является дойной коровой. 🐮 Платят не много, но стабильно и надежно. Регулярно увеличивают дивиденды. Докупаю на просадках когда дивдоходность > 3.5%. Сейчас цена убежала довольно высоко, див доха опустилась менее 3%. У компании отрицательный чистый долг, помимо дивов компания проводит байбеки. В 2020 выручка не выросла - т.к. корпоративные клиенты вышли на удаленку и сокращали капекс в том числе косты на инфраструктуру. Однако, данных в современном мире становится только больше, нужны новые сервера и датацентры и сети все это связывать вместе. Кроме того, компания участвует в развитии IoT, 5G, WiFi-6 и других модных штук, поэтому остаются шансы на рост Оставляю в портфеле, докупаю на просадках, роста как от Амазона или Теслы не жду Лайки-балалайки-подписки-это-все 🏇 #диванная_аналитика #фундаметал #дивиденды

Тыгыдык, игого инвестирую в фуфло! Решил что буду продавать $EA, жду либо цен по 145-150, либо отчёт за 3Q21 (конец календарного 21го года, у компании смещённый фискальный год на квартал относительного календарного). Менеджмент прогнозирует 21-ый сильным под влиянием ковида + последний квартал традиционно сильный: новогодние каникулы, подарки и тп Покупал краткосрочно (полгода-год) на падении в марте-апреле, потом немного докупал в расчете на бурный рост - локдаун, все сидят дома и рубятся в приставки. Но бурный рост оказался каким-то недостаточно бурным. Компания репортит о рекордных прибылях но при этом выручка выросла незначительно. Зачем-то начали платить копеечные дивиденды. В целом от компании, точнее от работы ее IR службы негативное впечатление. Как будто купил третий эшелон с мосбиржи, а не американского эмитента. Может я не умею искать? - по дивам каментов нет, вроде хотят расти, планируют m&a, зачем платить копейки? - нет нормальной актуальной стратегии. Лежат две презентации CEO и CFO толи 2014, толи 2016 года со стратегией. Ау! Уже 5 лет прошло! - собственно слабо меняется компания согласно стратегии, как делали игры про спорт (фифа и тп) так в основном их и делают, в другие жанры не особо вышло залезть, существенно нарастить долю на новых рынках так же не вышло, в общем динамика вроде есть, но она могла бы быть получше - при этом у компании шикарный баланс, нет долга, хороший кешфлоу и кубышка, ну почему не захватывать новые земли более агрессивно? Лайки-балалайки 🧡, дергай за джойстик 🕹 пиши что думаешь про $EA #отчетность #фундаментал #диванная_аналитика

Сегодня оборжем $PSX , запрягайтесь 🐎 Компания образовалась в 2012 отпочковыванием от $COP выделением midstream и downstream бизнеса. На сегодня состоит из 4-х юнитов: - midstream (транспортировка - трубы, траки, нефтехранилища, танкеры СПГ) - нефтехимия (пластикии) - нефтепереработка (бензин, ДТ, авиа топливо) - сбыт (заправки и тп) Год для компании был сложный - низкие цены на нефть, падение спроса, COVID-19, ураганы 🌪 В итоге по году внушительный минус. Компания вынуждена была отменить байбеки, сокращать капекс на новые проекты и привлекать дополнительный долг. Дивиденды удалось сохранить. Из позитивного - ранее компания регулярно увеличивала дивиденды (CAGR 20%) + находится в активной стадии инвестиций (отсюда и большой капекс на новые стройки), если ситуация на рынке будет благоприятной, то долг погасят и доходы вырастут. Пока остаётся в портфеле под наблюдением, при ухудшении ситуации - первый кандидат на вылет Лайки-балайки 🎻, подписка 🔔, каменты 🖊 #отчеты, #фундаментал, #разбор

Игого, сегодня накупил полную телегу $PFE 🛒(на самом деле нет - лимит на позицию 10% какая бы ни была крутая компания) У компании был хороший год, не плохие финансовые показатели и дивиденды В этом году выпилили часть бизнеса, отвечающую за продажу дженериков, биосимиларов и прочих вещей на которые истёк патент. Теперь это называется $VTRS Событие повлияет на дивиденды в этом году: как только виатрис объявит дивиденды файзер подрежет свои на размер объявленных виатрисом - суммарно див доходность инвестора, который держал акции файзера до отделения виатриса, не изменится, но это будет разовая акция. После этого дивиденды файзера к дивидендам виатрис никак не будут привязаны, а следовательно див доха по файзеру станет меньше После продажи, файзер теперь позиционирует себя как взрослый биотех с красивым лозунгом «science will win” (задроты победят) 🧪 🧐 . В пайплайне у ребят 95 пилюлей: phase 1 - 27, 2 - 35, 3 - 24, регистрация - 9 💊 Планируют расти по 6% выручки до 2025 год к году и двузначно прибавлять в нет инкаме. 20-25% дохода в 2021 получат благодаря вакцине от COVID-19, которую запилили совместно с BioNTech 💉 выручку с которым будут делить 50/50 Лайки-балалайки, подписка 🧡 🎻 🔔 А вы держите файзер? #фундаментал #отчет #отчетность #биотех

Сегодня на ипподроме с конями обсуждали $V - история роста в моем портфеле Моменты которые напрягли - продажа инсайдерами - рост долга - падение выручки Особенно странным показалось последнее. Вроде из-за локдаунов и COVID-19 должны расти бесконтактные и онлайн платежи, а у визы при этом выручка упала. Полез смотреть $MA - там такая же картина. Ответ нашёлся в отчёте - вместо дорогих покупок народ на локдауне зашухерился и начал вместо дорогих покупок сметать с полок туалетную бумагу и гречку. Кроме того закрыли границы и упала выручка от трансграничных операций. Сейчас кажется ситуация потихоньку восстанавливается, ждём продолжения роста в 2021 Долг брали на покупку финтех стартапа Plaid, но покупка не состоялась из-за антимонопольных дел. Будет интересно посмотреть что сделают с долгом - будут искать новые возможности для M&A (менеджмент вроде заявляет о таком желании) или погасят взятый долг Очень высоко улетел P/E и находится практически на исторических максимумах. Возможно, рынок уже закладывает ускорение последующего роста в следствии ускорения перехода на безналичные платежи из-за пандемии. Будем наблюдать посмотрим, что будет Для себя решил - пока не продавать и не докупать. Посмотрю что будет с P/E - если это новая реальность, то придётся возобновить покупки по новым ценам, если откатится назад - продолжу добирать в портфель. Расскажите в каментах, а как вы определяете справедливую цену для историй роста?

Продолжаю забег по конюшне. Сегодня смотрел $XOM Один из крупнейших мировых нефтяников. Бизнес состоит из 3х сегментов: добыча, продажа готовой продукции, нефтехимия. 80-90% выручки - это добыча. Добывают реально по всему свету: Асашай, Канада, Азия, Африка и даже Россия (совместно с $ROSN) Годовой отчёт - говно. COVID-19 + низкая цена на нефть + разовые списания и обесценения + рост долга = отрицательный net income и борода всем мультипликаторам. Самое критичное, вроде, списания - СЕО даёт слово пацана, что больше не повторится. Проверим уже скоро в апреле по результатам Q1. Из положительного - заявляют что будет все тип топ с дивами и балансном при цене Брент > 50 вечнозеленых президентов. Божатся, что даже при 45 выкрутятся из ситуации СЕО уверяет, что у них сейчас лучший инвест портфель новых проектов за последние 20 лет. Проекты смогут обеспечить 10% маржи даже при цене за Брент 35$. К 2025 году 40% выручки будет генериться этими проектами. Для себя пока решил держать и не докупать. Ждём Q1 и положительный net income. Далее по году если цена на нефть снова падает к 50 - напрягаемся, при 45 - продаю. Внимательно смотрим за долгом, чтобы не брали нового. Это тоже будет триггером к продаже Игого и тыгыдк, лайк, подписка и дыг-дыг 🔔 P.S. Оставлю здесь эту картинку в качестве напоминания, что акции это не график и кнопочки в мобильном приложении, а реальный мать его бизнес. Только зацените географию компании

Иго-го и тыгы-дык про $ET 🦄 Брал весной из-за дивидендов в моменте 14-15%. Понятно, что через пару кварталов компания их срезала в два раза, но даже после этого див доходность для меня оставалась привлекательной. У компании ещё и до пандемии был высокий долг, а в 2020 она увеличила его и при этом упали доходы. В итоге net debt/ebita улетела ракетой в космос 🚀 🪐 При этом падающая выручка даже во второй половине года на растущей нефти 🛢 Что будет если нефть снова начнёт падать? + решил снизить в портфеле долю нефтяного бизнеса Продал с небольшим плюсом Лайки 👍 , балалайки 🎻 , подписка 🔔 , каменты ✍️

Неожиданно для себя и всех моих корешей в табуне вчера сказал аста ла виста беби Велз Фарге $WFC Еще одна идея из долгосрочной превратившаяся в краткосрочную - уж слишком сильно улетела цена за последние дни. У компании имеется ряд проблем и новый CEO который их должен решать - была странная история в 2016 с фальсификацией количества клиентов в отчетности. Кара за жульничество - с тех пор банк не может иметь более 2 триллионов активов, пока ограничение не снимут - весной во время локдауна ФЕД отнёс банк к важным (4-ый в стране по активам), а результаты стресс теста оказались печальными. В итоге банк обязали экстренно доначислить резервы и ограничили банку сумму направляемую на байбек и дивиденды. Банк не может тратить на дивы + байбек сумму больше чем усреднённая за последние 4 квартала чистая прибыль. В связи с докапитализацией 1Q20 и 2Q20 у банка слабые, но это были разовые затраты и средняя постепенно будет расти Почему решил продать: - не увидел чтобы менеджмент давал какие-то комитменты по первой проблеме или вообще комментировал ее. Проблема как бы есть, но ее как бы нет - банк постоянно маркетанит что-то с акциями. То выкупает, то выпускает, куча выпусков разных префов, причём префы суммарно получают дивидендов столько же или больше обычки, какие-то конвертируемые истории. Имхо все это не от жизни хорошей - пол ночи вчера крутил модель в эксельке чтобы понять размер дивиденда и див доходность после выползания из ямы докапитализации. Либо модель моя плохая, либо для меня доходность низкая, по текущей цене 39-40$ выходило что-то типа 3.5% в 2022. Для меня слишком большая неопределенность, когда рядом есть варианты с такой же доходностью и меньшим риском - согласно прогнозам по росту выручки и прайсингу через p/b=roe/coe справедливая цена в 2023 около 58$ за акцию, текущая почти 40. Для меня опять же слишком много вопросов и неопределенности ради потенциального апсайда 15% годовых в $ Продал с хорошим плюсом

$GSKY небольшая финтех b2b2c компания занимающаяся POS-кредитованием в секторе домостроительства/ремонта и здравоохранения. Продавцы повышают продажи за счёт выдачи кредитов на дорогие покупки(услуги), клиенты получают возможность быстро и онлайн через мобильное приложение получить кредит (с беспроцентным периодом), банки - получают качественных клиентов. Публично торгуется с 2018 - Хорошо растущая выручка в предыдущие годы. В этом году из-за ковида выручка на уровне 2019. - Отрицательный капитал практически на всем протяжении существования ❗️ - В этом году набрали много кредитов, несмотря на рост выручки чистая прибыль падает, в 21м году менеджмент прогнозирует нулевую чистую прибыль - Сложная и трудно прогназируемая бизнес модель Коняка сторонник того, что рост должен быть разумным, а компания должна зарабатывать кеш своим акционерам, а не проедать его Итого: продал с небольшим минусом спустя 1.5 года

Всем игого, силос в хату, комбикорм в корыто🐴 Читаем в конюшне годовые отчёты, перетрахиваем портфель по итогу. Пока посмотрел $INTC, $T, $CSCO, $ET, $GSKY Осторожно⛔️ Дальше конюшная аналитика $INTC хороший год. Повысили дивиденды на 5%. Компания стоимости регулярно повышающая дивиденды и делающая байбеки по разумным мультипликаторам. Стабильный денежный поток, хороший баланс. В этом году у компании в табуне совета директоров новый CEO, который должен возглавить компанию на пути их трансформации из мира процессоров для ПК (40% выручки) в мир процессоров для дата центров и облачных вычислений (уже более 50%). Так же компания делает ставку на AI, инфраструктуру для 5G, WiFi-6 и лидары для беспилотных авто (все вместе пока 5-10% выручки). Была ставка на память, которая видимо не сыграла: остановили в феврале выпуск Optane Memory для сегмента ПК, продают Хуниксу подразделение по производству NAND памяти. Весь хейт по компании в основном из-за задержек запуска 7нм процесса. Остаётся в портфеле. Продолжение следует 👣

Однажды один старый конь научил меня такому трюку... В конце года нужно продать все отрицательные позиции и откупить их тут же обратно. Это уменьшит налогооблагаемую базу, если в течении года вы были горячим жеребцом и наторговали в плюс Допустим у вас в портфеле акции $T на 1350$ и текущий незафиксированный убыток по этой позиции 250$. От продажи и покупки вы теряете два раза на комиссии где-то по 0.5$ и ещё 0.5$ на спреде. Итого от этой операции у вас чистый минус около 1.5$ или около 110₽ при текущем курсе. С суммы вашего положительного финреза брокер в конце года удержит налог 13%. Однако -250$ по позиции которые до совершения операции не попадали в расчёт финреза теперь там будут учитываться. А это значит, что налоговая база стала меньше на 18000₽ с которых не придётся платить налог. Итого получилась экономия в размере 13% от 18к₽ или 2400₽. Итого на всю канитель мы потратили 110₽, а сэкономили 2400₽ Минус метода - вы теряете право на трёхлетнюю льготу, если рассчитывали на неё (точнее обнуляете отсчет срока 3х лет), зато прямо здесь и сейчас экономите на налогах. Вот такие пироги с котятами. Лайки балалайки если не знал, подписка потягушки за бубенцы

Сегодня в кадке с овсом нашёл алмаз 💎 Понял, что вселенная посылает коню знак - продать $ALRS Видели график? Продажи падают, цены на алмазы падают, а цена 🚀 Игого? И кто-то ведь купил...

У нас в конюшне так говорят: Когда у $NLMK P/E становится больше чем у $CSCO - верный знак пора продавать

Мир сошёл с ума. Ещё ни коня ни воза, но $BKNG скакнул на цены как до пандемии... ну а чо? Границы открыли, отели все забиты, билетов на самолеты нет, бизнес нисколько не пострадал. Брал на несколько лет в марте, в расчете на восстановление бизнеса после кризиса, но по текущим ценам пришлось продавать раньше. Откуплю попозже когда эйфория пройдёт. Ну а если не откуплю, то остаётся в портфеле $DAL с таким же расчетом

Всем привет, конь на связи🐴 Сделал очередное игого и тыгыдык. Немного не дождался цели по $AX продал чуть раньше срока. Но уж больно хорошие цены на $CSCO , только дивидендами почти 4%, а новых денег соответсвенно для инвестиций сейчас нет🤗 Поэтому пришлось перложиться. На сдачу взял как обычно $ET который совсем куда-то в конский навоз утоптали подковами 🧲 Всем лайки-балалайки подписывайся дергай за бубенцы 🔔

Коняка продолжает постепенно сокращать количество эмитентов в портфеле. Продал вчера $ROSN и докупил на эти деньги $TATN Татнефть сейчас безобразно дёшево стоит, плохой новостной фон, налоги и это все, отмена дивидендов, но при этом с бизнесом все ок, 1 и 2ой квартал не хуже чем у других нефтянников, долгов, закредитованность небольшая. Вернут дивы, а они их вернут, т.к. бюджет Татарстана зависит от них, цена отскочит. Хорошее время постепенно набирать позу с горизонтом год два

За то время пока меня не было (тусили с кентаврами в сказочном лесу) у Пульса появилась возможность картинки вставлять Как вам попка моей бывшей? Давайте наберём кучу лайков-балалайков!

Наконец-то $V немного пролили, а то с таким P/E конь уже начал задумываться о продаже, а кампания то хорошая, брал на горизонт года 3 в портфель

Листал сегодня по диагонали отчётность $AX Первый квартал у них вообще разрыв по выручке, но и второй, когда весь мир карантинил - хорош. Поза отыграла уже мартовское падение, вышла в небольшой плюс. Думаю раз Q2 удался - год тоже хорошим нарисуют. Держу дальше, удобряю конским навозом - пусть отрастает как сами знаете что у коня

Я тут вчера с вами делился, что нахватал разного в марте и теперь следить не поспеваю. Так вот конь сегодня продал трактор $CAT с почти +40% - цена вернулась на докарантинный уровень, отдал по 150, на освободившееся немного докупил $ET, $XOM и $CSCO Тонна овса с плеч - ещё на одного эмитента меньше в портфеле

$GSKY эх ждём 3ий квартал. Если отчёт опять будет 💩 так и придется наверное с минусом фиксировать, либо годового дождаться? Набирал среднюю по 9, потом продавал-откупал после падения в марте, чтобы налог уменьшить. Показатели норм были когда набирал. Поторопился, не прочитал годовую презентацию для инвесторов. А когда прочитал было поздно, выяснилось что кампания не имеет стратегии развития и сама не знает что дальше ей делать, вот и пошла плохая отчётность в 2020 + кризис ещё этот... Не будь конем - не спеши с покупкой, тщательно изучай ВСЮ инфу по конторе той что в портфель себе хочешь!

$ROSN тыгыдык. Набрал коняка всякого в марте на падении, теперь портфель под 30 бумаг. Сложно за всем уследить, но и фиксировать раньше времени не хочется. Роснефтюшка ближе всех подошла к целевой цене. Буду продавать по 415, скорее бы уже. Сейчас на $GMKN уж больно цена хорошая

Игого🐎 Давненько конь не выходил на связь! Присматриваюсь к $AX - отговорите коня, накидайте негатива Лайки, балалайки, подписка 🎻

#Разбор #Фундаментал #Анализ 🐥 Курыл-курлы! Тьфу ты, что это я? В смысле, всем игого!🐴 🚧 Сегодня про Frontier Communications 🚽 $FTR – компания пробившая дно и начавшая копать. Уверенный кандидат на банкротство 🚫 💣 Выручка подросла в 2017 и с тех пор снижается 💣 Операционные расходы перекрывают весь денежный поток. С 2015 компания генерит стабильный минус 💣 В последнем отчетном периоде списали Гудвилл, но даже с учетом коррекции на величину списания – снова заработали минус 💣 Капитал отрицательный, долгов как шелков 💣 Разумность менеджмента под вопросом. Компания с 2015 генерит минус (до 2015 тоже все было не самым радужным образом), но продолжала платить дивиденды аж до 2017 💣 Инсайдеры не совершают сделок – в компанию похоже уже не верит даже ее руководство 💣 74% акций у фондов – если какой-то фонд решит разгрузиться это может еще сильнее слить цену 💥 В последнем квартальном отчете ничего хорошего. ARPC (доход с пользователя) не растет, а темпы оттока пользователей разгоняются. Т.е. клиентов у компании становится меньше, а зарабатывать больше/лучше/эффективнее на них она не начинает 🚨 Вывод – обходить стороной

#КнижнаяПолка 📕 #КонскийЛонгрид 🐎 🐴 Всем, тыгыдык! Сегодня спешу поделиться с вами отзывом на книгу, которую недавно прочитал - Метод Питера Линча. Шикарная книжка, хорошо вправляет мозги долгосрочному, частному инвестору. Короткая, без воды, написана доступным языком, читается на одном дыхании. НО! нужно помнить об особенностях национальной рыб... национального рынка, на котором влачит свое жалкое существование множество безымянных компаний, не нацеленных на создание акционерной стоимости и залистингованных на бирже скорее для галочки Основные тезисы, которые отметил для себя закладками ⚠ Каждую компанию можно отнести к одной из 6 категорий: медленно растущая, умеренно растущая, быстро растущая, циклическая, выходящая из кризиса и имеющая недооцененные активы ⚠ Крупная компания – скромный рост. Крупная – относительно рынка, сектора, отрасли ⚠ Способы увеличения прибыли компанией: сокращение издержек, повышение цен, выход на новые рынки, увеличение продаж на старых рынках, оздоровление и избавление от убыточной деятельности. Перспективы компании нужно оценивать в разрезе этих возможностей ⚠ Понятие "чистая денежная позиция" = денежная позиция – долгосрочный долг. Данные в балансе компании. Чем эта позиция больше – тем лучше, и тем меньше компании грозит банкротство в трудной ситуации ⚠ Как посчитать темпы роста компании? Берем из отчета годовую прибыль и смотрим ее изменение год к году в % ⚠ Рост запасов компании – тревожный сигнал, а сокращение – один из первых признаков восстановления компании, выходящей из кризиса ⚠ У компаний выходящих из кризиса необходимо оценивать размер пенсионных обязательств – это может являться существенной угрозой ⚠ Используя для оценки компании валовую прибыль нужно быть осторожным, т.к. при резком подъеме рынка слабые компании показывают очень быстрый рост в процентном выражении за счет низкой базы. Это может приводить к переоценке компании рынком ⚠ Когда продавать? У каждой компании приобретаемой в портфель должна быть история, которую вы можете рассказать жене/мужу/брату/ребенку. Когда вы четко знаете, почему купили акции, у вас появляется четкое представление о том, когда с ними лучше расстаться В следующей раз пройдемся по шагам по алгоритму выбора акций Питера Линча Как всегда подписывайтесь, ставьте лайки-балалайки 🎻, жмите на бубенцы 🛎, всем хорошего дня! $GAZP, $SBER, $YNDX, $SBERP, $LKOH, $FXGD, $AAPL, $ALRS, $SIBN, $AFLT

🔞 Если кто-то вдруг пропустил - Тинькофф Инвестиции запустили свой телеграмм канал 📝 https://t.me/tinkoff_invest_official Подписывайтесь, лайки-балалайки🎻 и всё такое

🏭 Сегодняшний тыгыдык про $GAZP Всеобщее забвение и не любовь💔 в последнее время сменились эйфорией и надеждами💖 - компания наконец решила увеличить дивиденды, видимо бюджет совсем стало нечем наполнять💵 А что же там с компанией? - Запасы газа на 100+ лет добычи - Больше половины доходов от продажи газа, четверть - продажа продуктов переработки - Капитал, выручка и чистая прибыль растут темпами 10-15% в год, но компания и так уже огромная - Основные рынки сбыта Европа и внутренний рынок - Осваивает новые - например выход в Китай, но сам рынок пока только развивается и не сильно большой - Сильная зависимость от геополитики - Развитие и запуск новых инвестиционных проектов (газопроводов), дальнейший рост добычи, транспортировки и выручки - Игнорирование технологий СПГ (основной конкурент трубопроводам) А как вы оцениваете Газпром? Какая цена для вас была бы справедливой? Какие ещё есть риски или преимущества? Как обычно ставим лайки-лайки балалайки🎻, подписываемся, обсуждаем в каментах 📝