Доброй ночи 🌙
Инвестиций в долгую больше нет - и нет даже возможности.
Буду рассказывать различные экономические ситуации и положения, чтобы вы не были в информационном пузыре, что все хорошо 👌
Резервы России.
История о том как было раньше.
Минфин РФ 🇷🇺 размещал евро бонды.
Брал в долг в евро и платил по этим долгам купоны - доходность в евро.
Какая доходность была последние 10 лет по российским бондам?
Средняя 8-9% годовых.
У кого брал в долг Минфин?
Крупнейшими покупателями евро бондов Минфина являются пенсионные фонды США.
Сам бюджет РФ 🇷🇺 при этом практически всегда профицитный.
Не было никакой необходимости брать деньги в долг.
Мы излишек денег складывали в Фонд национального благосостояния.
Денежные средства этого фонда и резервов Центрального банка вкладывали в инвестиционные инструменты США - то есть покупали их госдолг, но уже по 1-2%, или просто лежали они на счетах в зарубежных банках.
И фиксировали из года в год убыток 6-7%.
То есть Минфин, а вместе с ним россияне ежегодно получали убытки.
Россия - страна с положительным торговым и платежным балансом. Страна с самыми лучшими показателями финансовой устойчивости.
Исходя из оценки риск - менеджмента на уровне даже любого студента экономического факультета доходность по российским облигациям должна была быть максимум 2%. Доказательством данному факту служит то - что сейчас, когда Россию лишили валютных резервов, Минфин исправно платит по всем своим обязательствам.
Зачем же тогда вообще были нужны валютные резервы и в таком количестве?
Ответ экономистов РФ 🇷🇺 такой - для покрытия финансовых рисков:
- У России может быть отрицательное платежное сальдо.
- Экспортеры не получат достаточный объем валютной выручки.
- Цены на нефть и газ сильно упадут.
Но как не удивительно реализовались не финансовые риски, а политические.
Итог - Россия без резервов может и платит по долгам в ситуации реализации политических рисков.
Вернемся к размерам валютных резервов.
По методике расчета резервов Международным валютным фондом в зависимости от рисков и срока в среднем их должно хватать на покрытие 2 лет.
Наши резервы превосходили все наши обязательства в 10 раз.
Вопрос?
Если размещать резервы для России было так убыточно, зачем создавали такие огромные резервы?
Вернемся к реалиям августа 2022 года. Зачем сегодня создавать резервы из юаня, рупии и дирхама?
Есть ли понимание с какой целью создаются данные резервы и не повторяем ли мы ошибок прошлых десятилетий?
Мои ответы таковы.
Ответ на первый вопрос - чтобы западная экономика жирела.
Ответ на второй вопрос - чтобы жирела экономика Китая, Индии и ОАЭ.
Думаю, что в первом случае это было вредительство, а во втором - сейчас - плата за политическую лояльность перечисленных стран.
Мы вытаскиваем их экономику из пропасти кризиса.
Вопрос главный: а нашу экономику кто будет реанимировать?