$USDRUB Доллар — снова спайк
📌 Главное
• Рубль смог завершить неделю без потерь, но в пятницу было крайне волатильно. Курс доллара на мгновение взметнулся выше 93,5, но по итогам сессии вернулся под 91 — рынку в моменте попросту не хватило ликвидности.
• На глобальном валютном рынке индекс доллара США опустился под 104 п., и это несколько укрепило валюты Европы и Азии. Пока не будет четких сигналов к смене ДКП ФРС, доллар так и будет проявлять локальную силу и давить на иные валюты и commodities.
• На сырьевом рынке нефть Brent у $82, и для унции открывается потенциал вплоть до максимумов года выше $84; золото померкло до $ 2020, но здесь уже широкая область поддержки вплоть до $2000 с перспективой сильно вверх, а краткосрочно мешает унции расти неясность с ФРС; а вот газ NG упал на трехлетние минимумы, под $ 1,79/Mmbtu, но остановка отвесного падения и отскок в самом волатильном инструменте могут состояться и без предупреждения.
📌 В деталях
Российский рубль по итогам прошлой недели укрепился на 0,3%, но в моменте бушевали не шуточные страсти. В пятницу вдруг резко возросли обороты в долларе США, и за считанные минуты курс USD/RUB прокалывал 93,5 — двухмесячные максимумы. Однако эмоции быстро улеглись, и доллар вернулся на исходные, под 91.
Обороты в долларе были нетипично высокие — почти 150 млрд руб., и безотговорочный лидер биржевой ликвидности последних месяцев, юань, отошел на второе место со своими 102 млрд.
🔸️Что это было? А это спайк на фоне нехватки биржевой ликвидности. В определенный момент спрос критически превысил предложение и курс прошел почти 3 рубля, пока не был удовлетворен объем на покупку. Конечно, сработали и защитные стоп-приказы у игроков на понижение в USD/RUB, что лишь усилило импульс. А гадать о причинах такого спроса без явных новостей нет большого смысла.
Если посмотреть на рынок шире, то ничего подобного не видно в других инструментах. Значит, это не алгоритм, а лишь объемная заявка от покупателя, приведшая к резкому смещению рыночного спроса и предложения. По мере реализации объема и исполнения стоп-приказов у шортистов USD/RUB, курс стабилизировался на минимумах дня.
Технически именно для покупателей доллара это не очень хороший сигнал, как бы кому не казалось иначе — вариант с возвратом к 90 вновь стал перевешивать.
🔸️
$BRH4 Нефть Brent немногим ниже $82. Прорыв $80 вверх на прошлой неделе сломил негативный сентимент февраля, и сейчас курс технически тяготеет к максимумам года, над $84. Ближневосточная риск-премия вновь увеличилась.
🔸️
$GDH4 Золото снижается к $2020. Технически в области $2000–2020 — серьезная поддержка, что интересно для накопления актива под перспективу роста вплоть до исторических максимумов. Несмотря на откат индекса доллара DXY под 104 п., с которым у цены унции обратная корреляция, в моменте мешает дорожать драгметаллу фактор резкого снижения вероятности секвестра ключевой ставки ФРС на мартовском заседании ниже 20%, теперь лишь в мае возможен монетарный разворот.
🔸️
$NGG4 Газ США NG снова рухнул. Фьючерс уже был ниже $ 1,79/Mmbtu — это новые минимумы аж с осени 2020 г. Перепроданность инструмента очень высокая, а волатильность исторические взрывоопасная — резкий отскок может произойти в любой момент.
💡 БКС