{$PLTR} Начнем с того, что Palantir добился фантастических результатов в третьем квартале, увеличив свою выручку на 36% в годовом исчислении до 392 млн долларов. Кроме того, выручка с начала года до даты (9 месяцев) выросла на 44% по сравнению с прошлым годом и составила более 1,1 миллиарда долларов.Если посмотреть на денежные средства от операционной деятельности, то они значительно улучшились с отрицательных 52 млн долларов в прошлом году до положительных 101 млн долларов в этом году. Кроме того, компания значительно улучшила свой свободный денежный поток с отрицательных 53 миллионов долларов в прошлом году до положительных 119 миллионов долларов в этом году, что также представляет собой 30% скорректированную маржу свободного денежного потока. Скорректированный свободный денежный поток с начала года до даты составляет положительные 320 миллионов долларов, что представляет собой скорректированную маржу свободного денежного потока в размере 29% по сравнению с отрицательными 285 миллионами долларов в прошлом году. Для компании «Программное обеспечение как услуга» (SaaS), такой как Palantir, свободный денежный поток (FCF) является лучшим индикатором, позволяющим судить о том, действительно ли бизнес-операции прибыльны, по сравнению с просмотром чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Глядя на то, насколько вырос свободный денежный поток Palantir за последний год, в дополнение к увеличенному прогнозу скорректированного свободного денежного потока на весь год до $ 400 млн + по сравнению с $ 300 млн + ранее, инвесторы могут быть более уверены в компании, поскольку теперь она прибыльна. глядя на бизнес-операции.Как известно большинству инвесторов, Palantir начинала свою деятельность как SaaS-компания, ориентированная на правительство. Со временем они решили расшириться и начать предлагать свой набор продуктов коммерческим клиентам, чтобы помочь диверсифицировать потоки своих доходов и расширить бизнес. В третьем квартале коммерческая выручка Palantir выросла на 37% в годовом исчислении, при этом коммерческая выручка в третьем квартале поступила только из США, увеличившись более чем на 103% в годовом исчислении.В третьем квартале у Palantir появилось 34 чистых новых клиента, и теперь их общее количество клиентов достигло пика 203. За это время средняя выручка на 20 крупнейших клиентов выросла на 35% до 41 миллиона долларов. Они также увеличили общее количество коммерческих клиентов на 46% за квартал, а с 31 декабря 2020 года они увеличили количество своих клиентов на феноменальные 135%. Хотя количество клиентов в начале периода было низким, менее чем за год он все равно значительно вырос.Всего в третьем квартале Palantir заключила 54 сделки на сумму не менее 1 млн долларов, из которых 33 - не менее 5 млн долларов, а в рамках 18 - не менее 10 млн долларов. Это очень важно для Palantir, потому что только за третий квартал стоимость контракта превысила 276 миллионов долларов.Счета за 3 квартал выросли на 56% в годовом исчислении до 347 миллионов долларов США, при этом оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) выросли на 172% в годовом исчислении до 874 миллионов долларов США. Palantir завершил третий квартал с общей оставшейся стоимостью сделки в 3,6 миллиарда долларов, которая выросла на 50% в годовом исчислении, а оставшаяся коммерческая стоимость сделки выросла на 101% в годовом исчислении до 2,2 миллиарда долларов.С фундаментальной точки зрения, когда я анализирую быстрорастущие SaaS-компании, я избегаю традиционных соотношений PE или PS, потому что эти показатели не могут правильно оценить SaaS-компании. Чтобы правильно оценить быстрорастущую SaaS-компанию, такую ​​как Palantir, я использую 11 ключевых показателей, таких как чистый повторяющийся доход (NRR), темп роста, годовой повторяющийся доход (ARR), общий адресный рынок (TAM), правило 40 и многие другие. Palantir в долгосрочной перспективе составляет ~ 165,6 млрд долларов с точки зрения рыночной капитализации или около 88,75 доллара с точки зрения ценыАкции