$DSKY Ловим Левиафана на удочку
Решил заняться фундаментальным анализом. Экспертам и скептикам привет. Начал с Детского мира. Сначала улыбнулся, потом что-то даже приуныл.
•Компания показала хорошие результаты, если судить по финансовой информации за полугодие. Но вот количество обязательств на 2 млрд превышает количество активов. В итоге я не смог посчитать справедливую стоимость акций по чистым активам, по другому способу получилось не так много, если Ebitda будет 18.6 млрд за 2021 год.
•Выручка с каждым годом растёт быстро, а вот прибыль в последнее время сильно сбавила темпы. То есть компания генерирует много денег, но вот после всех затрат остаётся не так много и из года в год картина лучше не становится.
В общем, у меня смутные ощущения. С одной стороны мне нравится, что Детский мир берет новых директоров для модернизации своих процессов, но результаты будут видны только со второго полугодия. Пока же мы имеем Левиафана, который плавает себе глубоко, ест рыбёшку, но не выполняет своей прямой роли.