УСТАЛОСТЬ ОТ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: КАК ФОНДОВЫЙ РЫНОК ВЫСАСЫВАЕТ ЭНЕРГИЮ ИНВЕСТОРА. DECISION FATIGUE Вы когда-нибудь замечали, что после долгого рабочего дня даже простые вопросы — например, что приготовить на ужин — вызывают раздражение? Это не лень. Это decision fatigue — усталость от принятия решений. Мозг, как мышца, устает от постоянного выбора. А теперь представьте, что происходит, когда вместо меню ужина вы выбираете между десятком акций, анализируете графики, читаете новости и пытаетесь предугадать, куда прыгнет рынок завтра. Фондовый рынок превращается в бесконечный квест, где каждая сделка — стресс, а портфель из 20 активов требует внимания, как непоседливый ребенок. Инвестиции часто романтизируют: «Пассивный доход! Свобода!». Но за красивыми графиками скрывается рутина, которая истощает. Чем больше активов в портфеле, тем чаще приходится отвечать на вопросы: "Продавать ли сейчас? Докупить на просадке? Игнорировать ли новость о санкциях?". Особенно в текущих реалиях 2025 года. Кажется, что диверсификация снижает риски, но она же увеличивает нагрузку на психику. Вы тратите силы не на анализ, а на борьбу с собственными эмоциями: жадность толкает удерживать убыточные позиции, страх заставляет фиксировать прибыль слишком рано. Портфель превращается в поле битвы между рациональным и импульсивным «я». Парадокс в том, что многие инвесторы сами создают себе проблемы. В погоне за идеальным портфелем они усложняют систему: добавляют акции «на всякий случай», пытаются таймить рынок, отслеживают десятки индикаторов. Это как играть в финансовый тетрис на высокой скорости — рано или поздно ошибки неизбежны. Усталость от решений заставляет принимать неоптимальные варианты: например, продавать акции Лукойла только потому, что надоело каждый день смотреть на их волатильность. Но выход есть. История знает примеры инвесторов, которые достигли успеха не благодаря, а вопреки постоянной активности. Уоррен Баффетт сравнивал инвестиции с бейсболом: «Нет штрафа за бездействие. Можно ждать своего мяча годами». Сокращение числа активов, переход на индексные фонды, автоматизация ребалансировки — всё это не признак лени, а защита от эмоционального выгорания. Иногда лучшая стратегия — перестать делать выбор. Человек устает от решений. Возможно, вместо того чтобы управлять портфелем, стоит позволить портфелю управлять вашим спокойствием. В конце концов, рынок живет своей жизнью, а ваша энергия — невосполнимый ресурс. И если тратить ее на бесконечные «купить/продать», можно пропустить главное — саму жизнь за пределами графиков и котировок. Может, пора перестать играть в бога и дать миру шанс идти своим чередом? Хотя бы в пределах брокерского счета. #прояви_себя_в_пульсе Устойчивый портфель - Россия

КАК РЕБАЛАНСИРОВКА ПОРТФЕЛЯ ВЛИЯЕТ НА ДОХОДНОСТЬ: ОПЫТ РОССИИ С 2001 ПО 2021 ГОД Инвестирование — это не только выбор активов, но и управление ими. Один из ключевых инструментов — ребалансировка портфеля. Простыми словами, это процесс возврата к исходному распределению активов. Например, если вы начали с 50% акций и 50% облигаций, а через год акции выросли до 60%, вы продаете их часть и докупаете облигации, чтобы сохранить баланс. Зачем это нужно и как часто делать? Разберем на примере российского рынка за 20 лет. Сегодня у нас big data - большие расчеты. Приятного прочтения! Зачем нужна ребалансировка? Представьте: в 2001 году вы вложили деньги в акции (индекс ММВБ), облигации (ОФЗ), золото и доллары. Без вмешательства к 2021 году акции могли бы занять 70% портфеля из-за роста, а облигации — сократиться до 20%. Это повышает риск: если акции обвалятся, потери будут болезненными. Ребалансировка сохраняет ваш изначальный план, снижая зависимость от одного актива. Три стратегии: что показал российский рынок? Предположим, стартовый портфель: 40% акции, 40% облигации, 10% золото, 10% доллары. Посчитаем итоги за 20 лет для трех подходов: 1. Без ребалансировки К 2021 году акции, несмотря на кризисы, показали сильный рост (например, индекс ММВБ вырос примерно в 15 раз с 2001 по 2021). Облигации и доллары принесли скромную доходность, золото — умеренный рост. В итоге акции могли занять до 60-70% портфеля, что увеличило бы общую доходность, но и риск. Условная итоговая сумма: около 18 млн рублей при начальных 1 млн. 2. Ежегодная ребалансировка Каждый год вы возвращаете портфель к пропорции 40/40/10/10. Это заставляет продавать часть растущих активов (акции) и докупать отстающие (облигации, золото). За 20 лет это снижает волатильность, но и «срезает» часть прибыли. Итог: около 15 млн рублей. Однако в кризисы (2008, 2014) такой портфель терял меньше. 3. Ежеквартальная ребалансировка Частая корректировка (раз в 3 месяца) теоретически лучше контролирует риски. Но на практике комиссии за сделки и налоги съедают часть дохода. Для России, где брокерские комиссии обычно 0,05-0,3%, это могло снизить итог до 14 млн рублей. Кроме того, излишняя активность часто приводит к ошибкам из-за эмоций. Отдельно хочу отметить, что как раз после 2021 года рынок РФ стал максимально волатилен и данный вид ребалансировки наоборот показывал бы лучшую эффективность управления капиталом. Почему результаты разные? - Рынок акций рос быстрее. Ребалансировка «тормозила» портфель, так как часть прибыли от акций постоянно переводилась в менее доходные облигации или золото. - Кризисы меняли правила. В 2008 и 2014 годах ребалансировка помогала купить акции «на дне», но в спокойные годы мешала зарабатывать на росте. - Комиссии и время. Частые сделки увеличивают издержки, а ежегодный подход оказался оптимальным по балансу затрат и результата. Что выбрать инвестору? - Консерваторам подойдет ежегодная ребалансировка: меньше стресса, предсказуемость, защита от резких падений. - Агрессивным инвесторам можно реже вмешиваться, но осознанно: если верите в долгий рост акций, допустимо отклонение от исходных пропорций. - Частая ребалансировка (квартал) оправдана лишь при высоких колебаниях рынка, но в России за исследуемый период это дало бы минимальный выигрыш. Итог Ребалансировка — не способ «заработать больше», а инструмент управления риском. За 20 лет в этом примере в России портфель с ежегодной ребалансировкой показал доходность на 15-20% ниже, чем вариант без вмешательства, зато с вдвое меньшими просадками в кризисы. Выбор зависит от ваших целей: хотите ли вы спать спокойно или готовы рискнуть ради потенциально большей прибыли. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #пульс_учит #новичкам #финграм #финансовая_грамотность #big_data

При текущей обстановке в акциях ничего не удивляет и все это было ожидаемо мной. Единственное, что не очень - это доллар ниже 90. Не работает хедж по нему и золоту, как надо. Опять - на перспективу и для закупки хорошо, но не в моменте для уже имеющихся позиций. Моя стратегия Плавный ход - Россия очередной месяц себя оправдывает. Рынок страшный четвертый год, как минимум.