$GAZP триллион на проценты! Вышла отчетность Газпрома за 9 месяцев 24 года по рсбу. Заинтересовало несколько любопытных фактов: 1. В 3 квартале таки была прибыль. Вместо убытков в 1 полугодии. 2. Прибыль не связана с операционной эффективностью Газпрома. Отражены доходы от дочек на 500 млрд рублей почти в этом квартале. Возможно учтены дивиденды Газпромнефти. + возможный доход от выкупленной компании на Сахалине. 3. Ужасная ситуация с ликвидностью по балансу. У Газпрома увеличился существенно долг. Он теперь 5 трлн рублей. Из которых 2 трлн - краткосрочные, которые требуется погасить/рефинансировать в течение ближайших 12 месяцев. Вспоминаем какая сейчас ставка ЦБ - 21%. Куча с трашилок связана с тем, что ставку поднимут еще в декабре и будут держать долго. Сколько будет процентных расходов у Газпрома при рефинансировании долга? И где он будет это делать? В России или за рубежом? Надо срочно открывать рынок для дешевого валютного финансирования. Если это не будет сделано - Газпром будет вынужден рефинансироваться под текущие ставки. Выплатить долг они не смогут - на балансе всего 500 млрд кэша. Соответственно, грубо рассчитывая - Газпрому придется накопить порядка 1 трлн на проценты (5 трлн долга * на ставку 21%)! Вот для чего могла потребоваться отмена нашлепки на НДПИ, а не то, что вы подумали - на дивиденды ))) Да уж. Национальное достояние дербанят на куски. Это конечно грубые фантазии, но очень недалекие от истины - дочки Газпрома будут доить как не в себя на дивиденды - в первую очередь Газпромнефть. Надо посмотреть что у нее с долгом - также придется платить дикие проценты. Через год кредитная удавка сядет на всю группу Газпром - тут одно из двух - либо будут доить тарифами, либо и правда будет та самая реорганизация рынка газа - без этого не возможно будет справиться с долгом. У меня еще бонды валютные Газпрома - одно спасение для Газика - там ставки низкие! Надо бы уже начинать думать про надежность. Теперь еще переживаю за Роснефть. Ситуация с долгом в развитии. Держите Газпром? Что думаете по состоянию?