#юмор #овк

#аналитика_которую_мы_заслужили #твори_в_пульсе #индекс_ммвб Сегодня воскресенье, а это значит, что надо ставить цели! Пусть стоят, а мы полежим и пофантазируем что будет с рынком в ближайшее время и месяцы. Как тебе такое, @Pulse_Official ? Что скажешь? Рынок РФ, как тот паровозик, который смог, дополз до 3000 пунктов! Значит ли это, что рост продолжится? Нет. Акции с начала года выросли на 40%-70%. Коррекция напрашивается, но физики считают по-другому и покупают, разгоняют. Чем выше поднимаешься, тем больнее падать. Важно понимать, что пока сво, то ни о каком продолжительном росте не может идти речи. М2 не пойдёт в рынок, пока всё не закончится. Поэтому даже туда не смотрите. "Всё растёт, значит надо покупать! " - вот чем руководствуются физики, т.к. сейчас рынок оценён справедливо и даже с перебором. Негативные новости уже не замечаем... Поэтому серьёзный чих посеет панику и свалимся куда-нибудь на 2500. Поэтому мой диапозон индекса до конца года - 2500-3200. Ни о каких 3500-3700-4200 не может быть речи. Ключевая ставка 8,5% при инфляции в 4%! Это значит, что ЦБ ждёт резкого инфляционного скачка осенью, поэтому 10% по ставке можем увидеть до конца года. При таком раскладе рынку идти вверх будет очень сложно. А вклады опять обретут популярность, как защитный инструмент. •Нефтегаз. Слабый рубль, urals выше 60 - это положительно скажется на компаниях. Да, НДПИ и сокращение добычи... но тем не менее дивиденды должны быть хорошими, а то и рекордными. Газпром не считается))). •Ритейл. Инфляция им не страшна, заплатит потребитель. Но высоких показателей не ожидаю. Это скорее что-то защитное сейчас, нежели рост. •Банки. Купаются в деньгах, в основном из-за повышенного спроса на ипотеку. Валютная переоценка. Кредиты. Показатели должны быть рекордными! Сбер, ВТБ, БСП. •Электроэнергетика. Стабильно, без существенных изменений. Единственный апсайд в переоценке - ИнтерРао, если кубышка пойдёт в покупку активов или повышение див. выплат до 50%(сейчас 25%). Но это пока фантазии. •Металлурги. Северсталь, НЛМК, ММК - могут вернуться к див. выплатам, если покажут хорошие отчёты за полугодие и год. Это вполне вероятно, но вначале отчёты, а потом уже дивиденды. Поэтому не расслабляемся). •Цветмет. Золотодобытчики чувствуют себя хорошо, золото в рублях помогает. Селигдар - хорошо, Полюс - непонятки с менеджментом, мутно. Норникель - пока слабовато, но все ждут дивиденды, хотя капекс важнее, поэтому на долгосрок хорошо. Русал - без комментариев))) Алроса - низкий спрос на алмазы, да и цена падает. Поэтому ничего хорошего не жду ни по отчёту, ни по дивидендам. •Застройщики. Всё хорошо, Самолёт - топ! •Аэрофлот - отчёт покажет справедливую цену акций. P.S. - 25 руб.))) Если конечно будет МСФО))). ДВМП хорош. Сегежи будет тяжело с долгом при повышении ключевой ставки (привет МТС). Позитив на позитиве во втором полугодии 2023. Ростелеком за вуалью. •Все уже выучили слово редомициляция. Говорят до конца года. Поглядим посмотрим))). Есть над чем поразмышлять 🙂.

#аналитика_которую_мы_заслужили #прояви_себя_в_пульсе #ммвб Чуточку об индексе и компаниях: С начала года рынок вырос на почти 30%. Это обусловлено тем, что негативные новости не приходят, позитива не наблюдается и почему бы не подрасти до справедливого уровня для текущего нейтралитета. Санкции ввели, но экономика устояла и прорабатываются пути выхода из сложных ситуаций. Исходя из этого, 3000-3200 пунктов по ММВБ - потолок. А 2250 - пол. Рубль будет потихоньку укрепляться до уровня 82-85 к концу года. Курс 200 будет, но не скоро, вообще не скоро. Нефть видимо потрогала дно, потому что США начали пополнять резервы, а там дураки не сидят. Поэтому нефть по 100 можем увидеть к концу 2023 - началу 2024. Но это не точно. Инфляция в РФ будет расти, ставка повышаться, но не критично, просто, чтобы войти в таргет 4%-5%. Опасений повтора 2022 не вижу. Помним про НДПИ на сверхприбыль. Кто много заработает в этом году, тому и платить в следующем. Поэтому рассчитывать на будущие дивиденды надо с поправкой на НДПИ. Ввиду всего это можно сделать выводы, что : •Нефтегазовый сектор будет фаворитом в 2023-2024 г.г. Кроме Газпрома (большой капекс на ближайшие годы). •Ритейл будет перекладывать инфляцию на потребителей, поэтому вполне приемлемо. •Строители также, с учётом роста выдачи ипотеки и спроса на квартиры будут развиваться. Самолёт - фаворит. •Удобрениям помогает курс рубля, т.к. экспорт в валюте и спрос не уменьшился, поэтому Фосагро и Акрон стабильно хорошо. •Чермет - пока нейтрально. Котировки выросли до справедливого уровня, выше пока некуда. Если не увидим фееричные отчёты. •Цветмет - скорее положительно. Помогает курс рубля и, в теории, по Кондратьеву - начало сырьевого цикла. •Банки. При повышении ключевой ставки могут поднапрячься и форвардные показатели могут быть пониже. Также важным аспектом будет запас прочности, из-за дефолтов по кредитам физ. лиц. В 2022 г. набрали прилично. Итог : •Ритейл - положительно. •Нефтегаз - положительно. •Банки - нейтрально. •Цветмет - положительно. •Чермет - нейтрально. •Строители - положительно. •Агро и удобрения - нейтрально. •Энергетика - нейтрально. Важно понимать, что любой геополитический чих или весомый негатив укатает рынок вниз на 200-400 пунктов. А дальше по обстоятельствам. А позитив пока не намечается, поэтому выше 3000-3200 будет очень тяжело идти. Не является инвестиционной рекомендацией. Просто на подумать. 🙂