01 - Доходность 💰 Продолжаем постигать инвестиции с самого начала 💪 ✅ Доходность Это самый первый и важный индикатор, указывающий на эффективность нашего портфеля. Для удобства, принято сравнивать доходность в процентах годовых. Чтобы понять, стоит ли вообще заниматься инвестициями самостоятельно - можно сравнить доходность своего портфеля с двумя самыми простыми и не такими рисковыми как торговля акциями вложениями - Депозит в Банке, или вложение в Индекс биржи. 📌Вкладываясь в индекс Биржи (например российской МосБиржи IMOEX) - вы условно покупаете акции всех компаний входящий в индекс, но не в равной доле, а в зависимости от их «веса» индексе. В течении года что-то падает в цене, что-то растет, но принято считать, что на долгосрочной перспективе рынок растет. Таким образом можно снизить риск потерять деньги на неудачных вложениях, но и ограничить прибыль возможного эффективного портфеля. Собирать такой портфель самостоятельно довольно сложно, поэтому эксперты сделали это за нас и упаковали все в специальные фонды ETF или БПИФ. *Фонды берут комиссию за управление Индекс МосБиржи IMOEX, например, повторяет ETF от компании FinEx c тикером FXRL. Комиссия там 0,9% в год от суммы вложения. Но вернемся к нашей теме 👇 ✅ Расчет и Сравнение доходности Для примера можно взять 2019й год за основу (20й не в счет 😅): 🏦 Максимальная ставка по депозитам в Банках в 2019м - 7,67 % 🇷🇺 Индекс IMOEX (FXRL) за 2019й - около 37%* 💼 Наш портфель - ❓ ❗️*У FXRL, до этого результаты были не такими впечатляющими, поэтому ориентироваться на его доходность в 2019 г. Все же не стоит, тем более во время финансового кризиса. ☑️ Как рассчитать доходность нашего потенциального портфеля? Доходность = ( (Благосостояние на конец периода) - (Благосостояние на начало периода) ) / (Благосостояние на начало периода). Например, в начале 2019 г., вы купили 100 шт. обыкновенных акций SBER Сбербанк по 186,37. В конце того же года, стоимость одной акции составляла - 254,75. За этот период, Сбербанк выплатил дивиденды один раз в июне, в размере 16 руб. на акцию. Дивиденды вы не реинвестировали (не вкладывали их обратно в ценные бумаги). Доходность = ( (254,75 руб. *100 шт.) + (16 руб. *100) ) - (186,37 руб. *100 шт.) / (186,37 руб. *100 шт.) = (27 075 руб. - 18 637 руб.) / 18 637 руб. = 0, 45275 = 45,28 % На самом деле доходность будет немного ниже, т.к. Нам необходимо так же учесть подоходный налог 13%, который будет удержан с дивидендов сразу, до зачисления на Ваш счет. В этом примере он составил бы 208 руб. Если наш портфель состоял бы только из акций одного эмитента то это бы и была доходность портфеля: 💼 Наш портфель (примерно) - 45,28 %. Намного выше депозита, и лучше, чем очень удачный год для FXRL. Но риски выше (об этом позже). Такой расчет несколько упрощен, но погрешность для нас на данном этапе не так важна. ☑️ Зачем понимать и уметь считать доходность, если Брокер (Тинькофф) нам это все отображает в терминале? Тинькофф показывает текущее изменение на основе того портфеля, что у Вас имеется сейчас. Но при выборе акций к покупке или для продажи неэффективного инструмента - нам нужно уметь спрогнозировать возможную прибыль, чтобы далее оценить риски и повторюсь - понять стоит ли это делать вообще. Ок, ставки по депозитам нас не устраивют, что делаем дальше? - Переходим к процессу инвестирования! ✅ Инвестиционный процесс Инвестиционный процесс это не не только про наблюдение за котировками и обзор новостей. Этот процесс начинается еще до того, как мы открываем терминал для покупки и состоит он из 5ти основных этапов: 1️⃣ Выбор инвестиционной политики 2️⃣ Анализ рынка ценных бумаг 3️⃣ Формирование портфеля ценных бумаг 4️⃣ Пересмотр портфеля ценных бумаг 5️⃣ Оценка эффективности портфеля ценных бумаг Конечно, каждый из этих этапов очень объемный, но я постараюсь по немногую шаг за шагом охватить все этапы, постепенно углубляясь в детали.

Bullfinch 00 - Инвестиционная среда В продолжении предыдущего поста… «Инвестировать» - означает «Расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить бОльшую их сумму в будущем» ❗️Точная величина прибыли заранее неизвестна, к тому же всегда есть вероятность, что прибыли вообще не будет так же как и существует вероятность получить убыток. ✅ Время ⚖️ Риск Оба фактора важны и во многом зависят от целей и стратегии самого инвестора, но в том числе они зависят и от вида финансового инструмента. Например: ✔️ Государственные облигации - Важнейший фактор -Время ✔️Опционы на покупку обыкновенных акций- Важнейший фактор -Риск ✔️Обыкновенные акции - Время и Риск ✅ Реальные и Финансовые инвестиции 🔹Реальные инвестиции - вложения во что-то осязаемое земля, оборудование, заводы и т.п. 🔹Финансовые инвестиции - контракты записанные на бумаге - например акции и облигации. Вторые в том числе способствуют развитию первых, поэтому разделять их нельзя. Здесь мы подбираемся к понятию инвестиционной среды ✅Инвестиционная среда ❗️ три главных элемента инвестиционной среды 1️⃣ Ценные бумаги - (акции, облигации и т.д.) 2️⃣ Фондовые рынки - «точки» для осуществления сделок между покупателями и продавцами 3️⃣ Финансовые институты (посредники) - Банки, Брокеры (тот же наш с вами Тинькофф), пенсионные фонды (про них отдельная история, достойная отдельного поста) ☑️ Пример: Компания LKOH Лукойл нуждается в средствах для строительства нового газопровода, т.е. для осуществления тех самых «Реальных инвестиций» 👆. Для этого они продают на 2️⃣ первичном рынке свои акции 1️⃣ (обязательства о выплате части прибыли держателю и права на участие в управлении компанией - об этом подробнее позже) и получают деньги, которые сразу же могут использовать. Покупка этих акций на 2️⃣ первичном рынке покупателем - является для него вышеупомянутой «финансовой инвестицией»👆. В последствии покупатель может продать эти бумаги (обязательства) на вторичном рынке 2️⃣ (где торгуем мы с вами). Сам факт существования вторичного рынка, т.е. Существования возможности перепродать бумаги в дальнейшем - способствует росту реальных инвестиций в компанию эмитента (того кто выпустил ценные бумаги). Это к тому что одни способствуют развитию других и по сути неразделимы. 🤔 Где в этой схеме был посредник ❓ Во-первых его может и не быть, в таком случае эта схема будет являться ☑️ «Прямым способом» привлечения средств Корпорация ➡️ Ценные бумаги ➡️ Население Корпорация ⬅️ Деньги ⬅️ Население Но существует и другой, более близкий нам с вами способ, с использованием финансового посредника: ☑️ «Опосредованный способ» привлечения средств Корпорация ➡️ Ценные бумаги ➡️ 3️⃣ Финансовый посредник ➡️ Открытие счетов ➡️ Население Корпорация ⬅️ Деньги ⬅️ 3️⃣ Финансовый посредник ⬅️ Деньги ⬅️ Население А в чем разница между первичным и вторичным рынком ? 🧐 ✅ Первичный и Вторичный рынки / IPO и SPO Ключевое различие в продавцах - На Первичном рынке бумаги предлагает только эмитент, т.е. сама компания (в нашем примере Лукойл), а на вторичном их уже могут предлагать другие лица в т.ч. Мы с вами. Здесь стоит еще упомянуть о том, что если компания впервые размещает ценные бумаги на бирже - они называются «невыдержанными» и такое размещение обозначают аббревиатурой IPO - initial public offering. Например в 2017 году IPO провели — DSKY «Детский мир» и OBUV «Обувь России», а в следующем году возможно мы увидим IPO интернет-магазина OZON. Если компания вторично размещает ценные бумаги - их называют «выдержанными». И для этого используется термин SPO - secondary public offering. Например, совсем недавно SPO было у YNDX «Яндекс». #iustbullfinch #BullfinchInvest

🦅 Bullfinch - Новая жизнь в Пульсе. Немного о теориях заговора и рациональном подходе к инвестированию. Всем привет, давненько я не выкладывал обзоры по текущей ситуации у эмитентов. Не выкладывал потому, что слишком много читал ленту в пульсе, и потерял веру в людей 😅. Нет, это конечно, шутка но доля правды в ней заключается в том, что мне представлялось, что Пульс сможет стать чем-то вроде адекватного форума для общения и конструктивного обсуждения текущей ситуации, на деле же все несколько иначе, но в этом скорее виноваты мои ожидания а не текущий формат. Тем не менее, я успел прогуляться на несколько других площадок и заметил, что и там ситуация ненамного лучше, более того, многие старожилы жалуются, что тенденция бесполезного флуда в лентах начала усиливаться в последнее время. Раньше было лучше (с) 😆 Лично я это связываю с притоком новых инвесторов, на биржу. В этом веянии я не вижу ничего плохого и даже очень его поддерживаю, и я даже начинаю понимать почему люди по много раз задают одни и те же вопросы о дивидендах и прочем. Единственное, что меня до сих пор раздражает это миллионы постов - эмоций о том что рано продал, поздно купил, эмитент ужасен, брокер обманщик и т.п. По сути в эмоциях так же нет ничего плохого, кроме уничтоженных нервных клеток читающих, но есть и опасная тенденция.👇 ✅ Опасная тенденция Эту опасность я бы разделил на две категории: ☑️ Советы от малоопытных инвесторов еще более малоопытным. Проведя какое-то время на рынке, прочитав несколько статей или даже книг, начинающий инвестор видит, что есть те кто, только начинает свой путь и задает банальнейшие вопросы. И первые начинают давать рекомендации вторым. Зачастую эти советы неверны, отвечают неверно о выплате дивидендов и режиме торгов в вечернюю сессию, или вводят заблуждение, ссылаясь на непроверенную информацию, впрочем этот список можно продолжать до бесконечности. Новичку очень сложно отделить качественную информацию от флуда и он рано или поздно начнет терять свой капитал из-за этого. И вина лежит и на первых и на вторых, только первые не понесут ответственности, а вторые расплатятся монетой за свою наивность. ☑️ Манипуляции опытных но недобросовестных специалистов. Вторая и еще более опасная тенденция заключается в том, что несколько раз обжегшийся неопытный инвестор наконец-то начинает искать информацию в более качественных источниках, но читать книги долго, сложно и непонятно с чего начать. Курсов так же много и отзывы резко разнятся. Но есть Telegram каналы, и подобные им ресурсы, в которых информация отсеяна, сжата и по делу. И вот тут то немудрено сова налететь горе-инвестору на недобросовестных советчиков. И если какой-нибудь канал со 100К подписчиков не сможет повлиять на котировки Сбербанк или Газпром, то на малоликвидные бумаги внутри дня - вполне. И что будет дальше с учетом притока частников - остается только догадываться. На эту тему была замечательная статья Forbes «Невидимая рука рынка: как анонимы в Telegram научились двигать котировки и почему это опасно» https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/392643-nevidimaya-ruka-rynka-kak-anonimy-v-telegram-nauchilis-dvigat-kotirovki Кстати, там в том числе упоминается нынче хайповый РДВ, причем не в лучшем свете ❗️ ✅ К чему я это все ? Ввиду вышесказанного, я решил временно (или постоянно) не выкладывать обзоры с техническим анализом, оценкой внешнего фона и данными из отчетов, по следующим причинам: Вся эта информация в считанные минуты находится в открытом доступе у действительно авторитетных и официальных источников. Вцелом решил поменять формат своих постов, чтобы сделать их более ценными для читающих и для самого себя. А именно - перейти / вернуться к теории.