30 сентября вышел отчет VTBR за 8 месяцев. Основные показатели: Чистые процентные доходы увеличились на 22% до 418,8 млр.руб. Чистые комиссионные доходы до 112,5 увеличились на 34,4%; Стоимость риска уменьшилась 2,1% до 0,8% ; Создание резервов сократилось на 61,7% до 69,7млрд. руб.; Возврат на капитал составил 18,2%; Чистая прибыль увеличилась до 231,4 млрд. руб с 52,9 млрд. руб.; Возврат на капитал (ROE) 18,2% против 4,6 годом ранее. Динамика с 2016 года (TTM - конечных 12 месяцев): Чистые доходы выросли на 42%; Чистая прибыль выросла в 4 раза; Капитал вырос на 38%; Капитализация при этом сократилась на 17%. Мультипликаторы Отношение капитализации к капиталу 0,71; Форвардная окупаемость 2,5. Положительные стороны: Если заплатят 50% от прибыли дивиденды глубоко двухзначные Решение вопроса с префами Отрицательные стороны: Рынок не верит в обещание менеджмента о выплатах 50% прибыли. С 2018 года Втб ни разу не распределял 50% чистой прибыли на дивиденды (в 18году -15%, в 19г.-10% и в 20г. – 44%). Выплаты по префам существенно влияет на доходность обыкновенных акций Итог: Банк растет семимильными шагами. Если менеджмент от обещаний перейдет в делам, а так же решит вопрос с префами, Втб улетит в космос, что даст кратный рост стоимости компании и ее акций. Взял немного на 27 тысяч

Некогда не думал, что по VZ увижу такую цену, без масштабной коррекции рынка. Как думаете пора брать? Напоминалки от Тинькофф оказывается очень удобная вещь, ставил на такую цену очень давно, уже и забыл про нее и вдруг...

С момента последнего поста о нефтянке, ценники на акции хорошо подросли, считаю, что это далеко не предел, достаточно взглянуть на стоимость нефти до пандемии и стоимость , того же TTE или RDS.A тогда и сейчас и понять, что потенциал роста далеко не исчерпан. Но сегодня хотелось бы написать о провале недели в GAZP Мы помним, что согласно прогнозу прибыли за 2021 мы получим 40 руб дивидендами, однако, по недавнему заявлению менеджмента они повысили свои прогнозы на текущий год по средней цене на газ с 250 до 295-330 долларов за 1000 кубов, а прогноз на 2022 год повышен "значительно выше 350". Таким образом ценовой ориентир по стоимости газа повышен практически на 30%, что полность перейдет в прибыль, что в свою очередь говорит нам, что дивиденд за 22 год будет ещё выше, чем рекордный за текущий. Не забываем, что текущие цены на споте, перейдут в реальные цены контракта с лагом в несколько месяцев. А впереди зима и пустые хранилища. Так же обратите внимание как лихо создаётся информационный шум и негатив вокруг компании - газ обвалился на сотни долларов, цена на газ рухнула и другие апокалиптические заголовки. Действительно цена упала в два раза и вернулась туда же где была за пару дней до взлета. Считаю что ориентир 420 рублей за акции, это практически безпроигрышный сценарий, а учитывая прогнозы менеджмента о стоимости газа в 3 раза ниже текущей, это может дать нам гораздо более высокие цели чем даже 500-600 рублей за акцию в следующем году.