29.09.24
Финансовый анализ компании ДЭК (DVEC)
$DVEC
Выручка
Наблюдается стабильный рост выручки с 2019 года. В 2023 году достигла 163,5 млрд руб, что почти на 54% больше по сравнению с 2019 годом (106,2 млрд руб). Это положительный показатель, подтверждающий рост деятельности компании.
EBITDA и чистая прибыль
EBITDA также выросла с 2,65 млрд руб в 2019 году до 10 млрд руб в 2023 году, что демонстрирует улучшение операционной эффективности.
Чистая прибыль, наоборот, показывает нестабильность: отрицательное значение в 2019 году (-9,2 млрд руб) с постепенным ростом и достижением положительного значения в 2023 году (4,75 млрд руб). Это может говорить о проблемах с управлением затратами или высокой долговой нагрузке в прошлом.
Операционный денежный поток и FCF
Операционный денежный поток вырос с отрицательного значения в 2019 году (-4,63 млрд руб) до положительного значения в 2023 году (9 млрд руб).
FCF остаётся отрицательным на протяжении всего периода (-5,44 млрд руб в 2023 году). Это указывает на высокий уровень капитальн затрат, превышающий операционные денежные потоки, что может быть связано с модернизацией или расширением инфраструктуры.
Капитальные затраты (CAPEX)
Значительные капитальные затраты (CAPEX) выросли с 2,78 млрд руб в 2020 году до 14 млрд руб в 2023 году. Высокий уровень инвестиций может означать, что компания планирует усилить свои позиции на рынке, но при этом это сказывается на свободном денежном потоке.
Долговая нагрузка
Чистый долг значительно сократился с 92,4 млрд руб в 2019 году до 15,1 млрд руб в 2023 году, что положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Показатель Долг/EBITDA в 2023 году составляет 1,51, что является хорошим показателем, показывающим снижение долговой нагрузки.
Рентабельность и мультипликаторы
Рентабельность капитала (ROE) в 2023 году выросла до 17%, что показывает высокую эффективность использования капитала.
Мультипликаторы P/E и P/BV находятся на уровне 9,96 и 0,29 соответственно, что говорит о том, что компания остаётся недооценённой рынком, учитывая её текущие финансовые показатели.
Акции и капитализация
Капитализация компании выросла с 16,1 млрд руб в 2019 году до 55 млрд руб в 2023 году. Это также подтверждает положительную динамику и доверие со стороны инвесторов.
Число акций остаётся неизменным на протяжении всего периода — 17 207 млн штук.
Отличный, надёжный, стабильный рост, но без дивидендов.