30.09.24 PHOR ФосАгро показывает достаточно стабильные финансовые результаты за последние годы: Выручка и прибыль: Выручка стабильно росла с 248,1 млрд руб в 2019 году до 469,2 млрд руб в LTM 2023 года. Чистая прибыль также увеличивалась, составив 91,8 млрд руб в LTM 2023 года. EBITDA и маржинальность: Показатель EBITDA значительно вырос с 75,4 млрд руб в 2019 году до 156,8 млрд руб в LTM 2023 года. Рентабельность EBITDA также демонстрирует стабильный рост, достигнув 34,8% в LTM 2023 года. Операционный денежный поток: Показатель операционного денежного потока устойчиво рос с 71,4 млрд руб в 2019 году до 147,3 млрд руб в LTM 2023 года. CAPEX и FCF: Инвестиции в основной капитал (CAPEX) выросли с 42,7 млрд руб в 2019 году до 74,1 млрд руб в LTM 2023 года, в то время как свободный денежный поток (FCF) оставался положительным и также вырос до 36,7 млрд руб в LTM 2023 года. Долговая нагрузка: Чистый долг увеличился с 125,3 млрд руб в 2019 году до 213,4 млрд руб в LTM 2023 года, однако соотношение долг/EBITDA (1,36) находится на приемлемом уровне. Дивиденды: Компания выплачивает дивиденды, что является позитивным фактором для инвесторов. Дивидендные выплаты составили 717 руб/акцию в LTM 2023 года. Оценка акций: Коэффициенты P/E и P/B находятся на приемлемом уровне (5,40 и 1,37 соответственно). Free Float составляет 30,6%, что обеспечивает ликвидность акций на рынке. ФосАгро демонстрирует уверенный рост по основным финансовым показателям и стабильные дивидендные выплаты, что делает её привлекательной для долгосрочных инвестиций.

30.09.24 Анализ ТНС Энерго. $TNSE Выручка компании за последние 5 лет росла с 231.8 млрд руб. до 282.2 млрд руб., что является положительным фактором. EBITDA также показала положительную динамику, увеличившись с 7.90 млрд руб. в 2020 году до 11.6 млрд руб. в 2023. Чистая прибыль в последние годы нестабильна, однако наблюдается рост с -2.09 млрд руб. в 2020 до 9.37 млрд руб. в 2022 году. Операционный денежный поток нестабилен, в 2022 году показатель составил -4.89 млрд руб. CAPEX рос с 0.63 млрд руб. в 2020 году до 1.46 млрд руб. в 2023 году. FCF остаётся отрицательным все годы, что свидетельствует о недостатке свободного денежного потока. Чистые активы выросли с отрицательного значения (-1.66 млрд руб.) в 2020 до 9.00 млрд руб. в 2023, что является положительным изменением. Долг/EBITDA улучшился с 15.16 в 2020 до 1.51 в 2023 году, что говорит о снижении долговой нагрузки. P/BV остаётся отрицательным. Дивиденды не выплачиваются. Общая оценка: Компания демонстрирует положительные изменения в показателях чистой прибыли и EBITDA, а также снижение долговой нагрузки. Однако отрицательный свободный денежный поток и нестабильный операционный денежный поток могут представлять риски. Отрицательная балансовая стоимость не является допустимой для моего портфеля. Не добавляю.

29.09.24 Финансовый анализ компании ДЭК (DVEC) DVEC Выручка Наблюдается стабильный рост выручки с 2019 года. В 2023 году достигла 163,5 млрд руб, что почти на 54% больше по сравнению с 2019 годом (106,2 млрд руб). Это положительный показатель, подтверждающий рост деятельности компании. EBITDA и чистая прибыль EBITDA также выросла с 2,65 млрд руб в 2019 году до 10 млрд руб в 2023 году, что демонстрирует улучшение операционной эффективности. Чистая прибыль, наоборот, показывает нестабильность: отрицательное значение в 2019 году (-9,2 млрд руб) с постепенным ростом и достижением положительного значения в 2023 году (4,75 млрд руб). Это может говорить о проблемах с управлением затратами или высокой долговой нагрузке в прошлом. Операционный денежный поток и FCF Операционный денежный поток вырос с отрицательного значения в 2019 году (-4,63 млрд руб) до положительного значения в 2023 году (9 млрд руб). FCF остаётся отрицательным на протяжении всего периода (-5,44 млрд руб в 2023 году). Это указывает на высокий уровень капитальн затрат, превышающий операционные денежные потоки, что может быть связано с модернизацией или расширением инфраструктуры. Капитальные затраты (CAPEX) Значительные капитальные затраты (CAPEX) выросли с 2,78 млрд руб в 2020 году до 14 млрд руб в 2023 году. Высокий уровень инвестиций может означать, что компания планирует усилить свои позиции на рынке, но при этом это сказывается на свободном денежном потоке. Долговая нагрузка Чистый долг значительно сократился с 92,4 млрд руб в 2019 году до 15,1 млрд руб в 2023 году, что положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Показатель Долг/EBITDA в 2023 году составляет 1,51, что является хорошим показателем, показывающим снижение долговой нагрузки. Рентабельность и мультипликаторы Рентабельность капитала (ROE) в 2023 году выросла до 17%, что показывает высокую эффективность использования капитала. Мультипликаторы P/E и P/BV находятся на уровне 9,96 и 0,29 соответственно, что говорит о том, что компания остаётся недооценённой рынком, учитывая её текущие финансовые показатели. Акции и капитализация Капитализация компании выросла с 16,1 млрд руб в 2019 году до 55 млрд руб в 2023 году. Это также подтверждает положительную динамику и доверие со стороны инвесторов. Число акций остаётся неизменным на протяжении всего периода — 17 207 млн штук. Отличный, надёжный, стабильный рост, но без дивидендов.