30.09.24 $PHOR ФосАгро показывает достаточно стабильные финансовые результаты за последние годы: Выручка и прибыль: Выручка стабильно росла с 248,1 млрд руб в 2019 году до 469,2 млрд руб в LTM 2023 года. Чистая прибыль также увеличивалась, составив 91,8 млрд руб в LTM 2023 года. EBITDA и маржинальность: Показатель EBITDA значительно вырос с 75,4 млрд руб в 2019 году до 156,8 млрд руб в LTM 2023 года. Рентабельность EBITDA также демонстрирует стабильный рост, достигнув 34,8% в LTM 2023 года. Операционный денежный поток: Показатель операционного денежного потока устойчиво рос с 71,4 млрд руб в 2019 году до 147,3 млрд руб в LTM 2023 года. CAPEX и FCF: Инвестиции в основной капитал (CAPEX) выросли с 42,7 млрд руб в 2019 году до 74,1 млрд руб в LTM 2023 года, в то время как свободный денежный поток (FCF) оставался положительным и также вырос до 36,7 млрд руб в LTM 2023 года. Долговая нагрузка: Чистый долг увеличился с 125,3 млрд руб в 2019 году до 213,4 млрд руб в LTM 2023 года, однако соотношение долг/EBITDA (1,36) находится на приемлемом уровне. Дивиденды: Компания выплачивает дивиденды, что является позитивным фактором для инвесторов. Дивидендные выплаты составили 717 руб/акцию в LTM 2023 года. Оценка акций: Коэффициенты P/E и P/B находятся на приемлемом уровне (5,40 и 1,37 соответственно). Free Float составляет 30,6%, что обеспечивает ликвидность акций на рынке. ФосАгро демонстрирует уверенный рост по основным финансовым показателям и стабильные дивидендные выплаты, что делает её привлекательной для долгосрочных инвестиций.

30.09.24 Анализ ТНС Энерго. $TNSE Выручка компании за последние 5 лет росла с 231.8 млрд руб. до 282.2 млрд руб., что является положительным фактором. EBITDA также показала положительную динамику, увеличившись с 7.90 млрд руб. в 2020 году до 11.6 млрд руб. в 2023. Чистая прибыль в последние годы нестабильна, однако наблюдается рост с -2.09 млрд руб. в 2020 до 9.37 млрд руб. в 2022 году. Операционный денежный поток нестабилен, в 2022 году показатель составил -4.89 млрд руб. CAPEX рос с 0.63 млрд руб. в 2020 году до 1.46 млрд руб. в 2023 году. FCF остаётся отрицательным все годы, что свидетельствует о недостатке свободного денежного потока. Чистые активы выросли с отрицательного значения (-1.66 млрд руб.) в 2020 до 9.00 млрд руб. в 2023, что является положительным изменением. Долг/EBITDA улучшился с 15.16 в 2020 до 1.51 в 2023 году, что говорит о снижении долговой нагрузки. P/BV остаётся отрицательным. Дивиденды не выплачиваются. Общая оценка: Компания демонстрирует положительные изменения в показателях чистой прибыли и EBITDA, а также снижение долговой нагрузки. Однако отрицательный свободный денежный поток и нестабильный операционный денежный поток могут представлять риски. Отрицательная балансовая стоимость не является допустимой для моего портфеля. Не добавляю.

29.09.24 Финансовый анализ компании ДЭК (DVEC) $DVEC Выручка Наблюдается стабильный рост выручки с 2019 года. В 2023 году достигла 163,5 млрд руб, что почти на 54% больше по сравнению с 2019 годом (106,2 млрд руб). Это положительный показатель, подтверждающий рост деятельности компании. EBITDA и чистая прибыль EBITDA также выросла с 2,65 млрд руб в 2019 году до 10 млрд руб в 2023 году, что демонстрирует улучшение операционной эффективности. Чистая прибыль, наоборот, показывает нестабильность: отрицательное значение в 2019 году (-9,2 млрд руб) с постепенным ростом и достижением положительного значения в 2023 году (4,75 млрд руб). Это может говорить о проблемах с управлением затратами или высокой долговой нагрузке в прошлом. Операционный денежный поток и FCF Операционный денежный поток вырос с отрицательного значения в 2019 году (-4,63 млрд руб) до положительного значения в 2023 году (9 млрд руб). FCF остаётся отрицательным на протяжении всего периода (-5,44 млрд руб в 2023 году). Это указывает на высокий уровень капитальн затрат, превышающий операционные денежные потоки, что может быть связано с модернизацией или расширением инфраструктуры. Капитальные затраты (CAPEX) Значительные капитальные затраты (CAPEX) выросли с 2,78 млрд руб в 2020 году до 14 млрд руб в 2023 году. Высокий уровень инвестиций может означать, что компания планирует усилить свои позиции на рынке, но при этом это сказывается на свободном денежном потоке. Долговая нагрузка Чистый долг значительно сократился с 92,4 млрд руб в 2019 году до 15,1 млрд руб в 2023 году, что положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. Показатель Долг/EBITDA в 2023 году составляет 1,51, что является хорошим показателем, показывающим снижение долговой нагрузки. Рентабельность и мультипликаторы Рентабельность капитала (ROE) в 2023 году выросла до 17%, что показывает высокую эффективность использования капитала. Мультипликаторы P/E и P/BV находятся на уровне 9,96 и 0,29 соответственно, что говорит о том, что компания остаётся недооценённой рынком, учитывая её текущие финансовые показатели. Акции и капитализация Капитализация компании выросла с 16,1 млрд руб в 2019 году до 55 млрд руб в 2023 году. Это также подтверждает положительную динамику и доверие со стороны инвесторов. Число акций остаётся неизменным на протяжении всего периода — 17 207 млн штук. Отличный, надёжный, стабильный рост, но без дивидендов.

29.09.24 РБК $RBCM Компания РБК демонстрирует слабую финансовую устойчивость с нестабильной чистой прибылью и отрицательными чистыми активами на протяжении последних лет. Несмотря на некоторый рост выручки и EBITDA, высокая долговая нагрузка и отрицательная рентабельность собственного капитала представляют риски для инвесторов. Неинтересно.

29.09.24 Россети и Ленэнерго. $FEES $LSNGP ФСК Россети Выручка, EBITDA и Чистая прибыль: Выручка росла на протяжении последних 4 лет, с 1,002 млрд руб. в 2020 году до 1,425 млрд руб. в 2023 году. EBITDA также демонстрирует рост: с 288,5 млрд руб. в 2020 году до 515,2 млрд руб. в 2023 году. Чистая прибыль увеличилась с 43,9 млрд руб. в 2020 году до 150,3 млрд руб. в 2023 году. ✅ Денежные потоки: Операционный денежный поток и Свободный денежный поток (FCF) положительные, хотя FCF значительно снизился с 33,8 млрд руб. в 2019 году до -17,2 млрд руб. в 2023 году. ❌ Долговая нагрузка: Долг вырос с 564,2 млрд руб. в 2020 году до 632,6 млрд руб. в 2023 году, но чистый долг остаётся стабильным. ✅ Дивиденды: В 2019-2020 годах дивиденды были выплачены, но в последние годы дивидендные выплаты отсутствуют. ❌ Показатели акций: Количество акций не изменилось за последние 4 года (665 млн), свободное обращение (Free Float) — 18,2%. P/E в 2023 году составляет 1,21, что ниже порога 20, а P/BV — 0,13 (ниже порога 1,5). ✅ Ленэнерго Выручка, EBITDA и Чистая прибыль: Выручка увеличивается с 82,7 млрд руб. в 2019 году до 115,4 млрд руб. в 2023 году. EBITDA и чистая прибыль также демонстрируют рост: EBITDA увеличилась с 30,1 млрд руб. до 67,5 млрд руб., а чистая прибыль — с 12,0 млрд руб. до 25,5 млрд руб. ✅ Денежные потоки: Операционный денежный поток положителен и показывает рост (с 35,5 млрд руб. в 2019 до 50,4 млрд руб. в 2023 году). FCF колеблется, но в целом остаётся положительным, достигнув 13,1 млрд руб. в 2023 году.✅ Долговая нагрузка: Долг снижается с 31,4 млрд руб. в 2020 году до 16,6 млрд руб. в 2023 году, чистый долг также уменьшился. ✅ Дивиденды: Выплаты дивидендов стабильны и увеличиваются; текущая доходность составляет около 2.8% в 2023 году. ✅ Показатели акций: Количество акций не изменилось (8 524 млн), свободное обращение минимально (1.04%). P/E в 2023 году — 5,74, что ниже порога 20, а P/BV — 0,74 (ниже порога 1,5). ✅ Выводы ФСК Россети демонстрирует стабильный рост выручки, EBITDA и чистой прибыли. Долговая нагрузка растёт, однако уровень чистого долга относительно стабильный. Снижение свободного денежного потока требует внимания. Основные показатели оценки компании находятся на привлекательном уровне (низкие P/E и P/BV). Ленэнерго показывает более явный рост по всем показателям, включая EBITDA, чистую прибыль и FCF. Долговая нагрузка снижается, что положительно сказывается на финансовом положении компании. P/E и P/BV также находятся в пределах установленных критериев, что делает компанию привлекательной для инвесторов. Обе компании соответствуют большинству установленных критериев, однако Ленэнерго выглядит более устойчивой благодаря снижению долговой нагрузки и росту FCF. 🤘 $LSNGP - добавляем в портфель!

29.09.24 М Видео. $MVID Анализ компании М.Видео-Эльдорадо (MVID): Выручка: С 2019 по 2023 год выручка колеблется в диапазоне от 365.2 млрд руб до 362.9 млрд руб, что указывает на отсутствие значительного роста. EBITDA: Снижение EBITDA с 28.5 млрд руб в 2020 году до 15.9 млрд руб в 2023 году. Это снижение указывает на проблемы с рентабельностью. Чистая прибыль: Чистая прибыль ушла в отрицательную зону начиная с 2021 года, и в 2023 году составила -7.58 млрд руб, что является негативным признаком для бизнеса. Операционный денежный поток и FCF: Опер. денежный поток колеблется, а FCF значится отрицательным в 2023 году (-18.7 млрд руб), что указывает на проблемы с генерированием свободных денежных средств. Чистые активы: Показатель ухудшился, с 23.2 млрд руб в 2021 году до -0.200 млрд руб в 2023 году, что также является негативным фактором. Долг и Чистый долг: Долговая нагрузка растет, чистый долг увеличился с 40.5 млрд руб в 2021 году до 83.4 млрд руб в 2023 году. P/E и P/BV: P/E ушел в отрицательную зону, как и P/BV, что указывает на отсутствие рентабельности и высокие риски для инвесторов. Заключение: М.Видео-Эльдорадо сталкивается с серьезными финансовыми трудностями, включая отрицательные значения чистой прибыли, ухудшение EBITDA и рост долговой нагрузки. Отсутствие Запаса надёжности, поэтому не добавляю в портфель.

29.09.24 Henderson. $HNFG Henderson Рост финансовых показателей наблюдается по всем основным метрикам: выручка, EBITDA, чистая прибыль. Денежный поток и FCF положительные, но FCF имеет колебания. Дивиденды начали выплачиваться с 2023 года. Рост активов и долгов стабильный. Free Float составляет 12.2%, что допустимо. P/E снизился до приемлемого уровня, но P/BV остается высоким Интересная, перспективная компания. Можно выделить небольшое место в портфеле. 👍

29.09.24 НоваБев $BELU 1. Стабильный рост выручки, прибыли и EBITDA. 2. Хорошие денежные потоки, стабильно положительный FCF. 3. Стабильная выплата дивидендов. 4. Стабильный рост балансовой стоимости. 5. Хороший P/E, хороший Net Debt/EBITDA, но высокий P/BV. Если будем смотреть отчётность в 2024г.: Выручка выросла на 19% г/г, рост трафика на 10,7% г/г и среднего чека на 19,6%. Число магазинов «Винлаб» достигло 1800. ❗️Но крайне небольшой прирост прибыли и EBITDA! Очень быстрые темпы роста себестоимости и расходов. Темпы потребления алкоголя в стране стали замедляться и местами снижаться. Расходы давят на компанию — сырье, материалы и товары росли быстрее выручки с темпом +25% г/г. Долг компании вырос на 41,1% за полгода, достигнув 24,8 млрд руб.  7.4 млрд руб. — со сроком гашения менее 1 года.  Круто, классно, но есть подводные камни, которые меня не устраивают, не добавляю компанию в портфель.

29.09.24 $LENT Анализ компании Лента. 1. Основные Операционные Показатели  • Число магазинов: С 380 в 2019 году до 3,155 в 2023 году. Это резкое увеличение связано с активной экспансией компании, включая открытие новых магазинов и приобретение действующих точек.  • Площадь магазинов: С 1,489 тыс. м² до 2,358 тыс. м², что также указывает на активное расширение.  • Сопоставимые продажи (LFL) и Трафик: LFL выросли с 0.1% в 2019 до 14.6% в 2023 году, что является положительным сигналом. Однако трафик не демонстрировал устойчивой динамики, показывая снижение в ряде лет, что говорит о возможных проблемах с привлечением покупателей. 2. Финансовые Показатели  • Выручка: Продемонстрировала устойчивый рост, увеличившись с 417.5 млрд руб. до 772.4 млрд руб. в 2023 году. Это отражает результат расширения сети магазинов и увеличения среднего чека.  • Операционная прибыль: Выросла с 19.3 млрд руб. в 2019 до 31.0 млрд руб. в 2023 году, несмотря на снижение в 2021 и 2022 годах.  • EBITDA: Рост показателя EBITDA с 34.0 млрд руб. до 54.6 млрд руб. указывает на улучшение операционной эффективности.  • Чистая прибыль: В 2022 году компания понесла убытки в размере -930 млн руб., но в 2023 году удалось восстановить прибыльность до 13.1 млрд руб. 3. Денежные Потоки  • Операционный денежный поток: Показал стабильный рост с 31.1 млрд руб. до 57.7 млрд руб. в 2023 году.  • CAPEX и FCF: Инвестиции в капитальные затраты были значительными, что связано с расширением сети магазинов (CAPEX составил 18.6 млрд руб. в 2023 году). Однако свободный денежный поток (FCF) стал отрицательным в последние годы, достигнув -32.9 млрд руб. в 2023 году, что указывает на высокие капитальные расходы, которые не удается покрыть операционными поступлениями. 4. Баланс  • Активы и Долги: Общие активы увеличились до 448.4 млрд руб., при этом долг остался высоким — 133.9 млрд руб. Чистые активы составили 136.8 млрд руб. в 2023 году. Это говорит о том, что компания сохранила свою финансовую устойчивость, но имеет высокую долговую нагрузку.  • Чистый долг: Снизился с 57.1 млрд руб. до 92.8 млрд руб. в 2023 году, что говорит об увеличении долговой нагрузки. 5. Ключевые Финансовые Метрики  • Рентабельность: Рентабельность EBITDA уменьшилась с 8.8% до 7.1%, что может указывать на снижение операционной эффективности. Чистая рентабельность также снизилась до 1.7%.  • P/E и P/BV: Коэффициент P/E в 2023 году составил 9.84, что говорит о сравнительно невысокой оценке компании рынком, а P/BV составил 0.94, что может говорить о недооценке компании с точки зрения её чистых активов.  • Доходность FCF: В 2023 году составила -25.6%, что вызывает обеспокоенность относительно способности компании генерировать положительные свободные денежные потоки для покрытия долговых обязательств и финансирования капитальных затрат. Итоговый Анализ Лента активно расширяет сеть своих магазинов, что привело к росту выручки и операционной прибыли. Однако высокий уровень капитальных затрат (CAPEX) и отрицательный свободный денежный поток указывают на значительные проблемы с эффективностью использования ресурсов и финансирования экспансии. Высокая долговая нагрузка и снижение рентабельности также создают риски для дальнейшего устойчивого роста компании. Для консервативного инвестора Лента может представлять определенные риски из-за текущих финансовых затруднений и высокой долговой нагрузки, но в целом компания поправляет кризисные моменты. Опять же относительно X5 нет такого запаса надежности, не добавляю в портфель.

29.09.24 $FIXP Fix Price. Хорошие показатели по Отчетностям, но в сравнении с X5 проигрывает. Также по мультипликаторам компания уступает конкуренту. Не добавляю в портфель.

28.09.24 Каждый день я пополняю свой баланс на 350₽. Когда идёт доп. доход, то +10% от него! Формирую сбалансированный, диверсифицированный портфель  Разумного Инвестора с приемлемой прибылью. Подписывайся! Чистое пополнение.

27.09.24 Каждый день я пополняю свой баланс на 350₽. Когда идёт доп. доход, то +10% от него! Формирую сбалансированный, диверсифицированный портфель  Разумного Инвестора с приемлемой прибылью. Подписывайся! Сегодня была приобретена $TRNFP. Анализ в профиле!

26.09.24 Каждый день я пополняю свой баланс на 350₽. Когда идёт доп. доход, то +10% от него! Формирую сбалансированный, диверсифицированный портфель  Разумного Инвестора с приемлемой прибылью. Подписывайся! Чистое пополнение.

25.09.24 Битва Ритейла. Магнит ⚔️ X5 Group. $MGNT ⚔️ $FIVE@GS Для консервативного инвестора, при сравнении "Магнит" и X5 Retail Group, важно учесть несколько ключевых аспектов с точки зрения финансовой стабильности, роста, дивидендной политики и стратегического будущего обеих компаний. Рассмотрим их по основным критериям. 1. Выручка и прибыль  • X5 Retail Group демонстрирует уверенный рост выручки с 1 734 млрд руб. в 2019 году до 3 146 млрд руб. в 2023. Чистая прибыль за этот период также стабильно росла, достигнув 90,3 млрд руб. в 2023 году. Компания демонстрирует высокие показатели рентабельности капитала (ROE — 43,1% в 2023 году).  • Магнит также показывает рост выручки, начиная с 1 369 млрд руб. в 2019 году до 2 776 млрд руб. в 2023 году. Однако чистая прибыль за последние годы не столь стабильна: рост в 2021 году (51,7 млрд руб.), но снижение в 2022 году и небольшое восстановление до 22,4 млрд руб. в 2023. Вывод: X5 более стабильно растет по выручке и прибыли. Это позитивно для консервативного инвестора. 2. Свободный денежный поток (FCF)  • X5 демонстрирует устойчиво положительный FCF: 66 млрд руб. в 2023 году, после резкого роста в 2021 году до 74,3 млрд руб.  • Магнит показывает большие колебания FCF. После значительного падения в 2021 году до -4,22 млрд руб., он восстанавливается в 2022 году до 124,8 млрд руб., но снижается в 2023 до 13,9 млрд руб. Вывод: X5 обеспечивает более стабильный денежный поток, что предпочтительно для консервативного подхода. 3. Долговая нагрузка  • X5 удерживает чистый долг на уровне 187,4 млрд руб. в 2023 году. Уровень долговой нагрузки (Долг/EBITDA) составляет 0,86, что указывает на приемлемый уровень риска.  • У Магнита чистый долг выше — 221,5 млрд руб. в 2023 году, при соотношении Долг/EBITDA 1,37, что несколько повышает финансовый риск. Вывод: X5 имеет более безопасную долговую позицию. 4. Дивидендная политика  • X5 Retail Group не выплачивает дивиденды в последние годы, но ведет процесс редомициляции из Нидерландов. Важно отметить, что по плану в 2025 году начнутся выплаты, включая пропущенные периоды. Это потенциально может сделать компанию более привлекательной для консервативного инвестора, ориентированного на дивиденды в будущем.  • Магнит регулярно выплачивает дивиденды, с доходностью 5,9% в 2023 году, что может быть важным фактором для дивидендных инвесторов. Вывод: Магнит сейчас является более дивидендно-ориентированной компанией, но X5 может стать более привлекательной после завершения редомициляции в 2025 году. 5. Оценочные мультипликаторы  • P/BV (коэффициент цена/балансовая стоимость): У Магнита в 2023 году 10.1. У X5показатель на уровне 6.75, что существенно выше.  Но стоит учитывать, что P/BV по сектору стабильно высокий.  • P/E (коэффициент цена/прибыль): У X5 6,56, что ниже допустимого уровня в 20, а у Магнита — 12,4, что также приемлемо, но выше. Вывод: Магнит выглядит менее выгодно по оценке P/BV и  P/E. Итог: Для консервативного инвестора:  • X5 Retail Group выглядит более привлекательной с точки зрения стабильного роста выручки и прибыли, финансовой устойчивости и потенциала выплаты дивидендов в будущем.  • Магнит более интересен для инвесторов, ориентированных на дивидендные выплаты в настоящем, но имеет более высокую долговую нагрузку и нестабильность в денежных потоках. Таким образом, X5 может быть более выгодной на долгосрочную перспективу с учетом стабильного роста и будущих дивидендов, а Магнит — для текущего получения дивидендного дохода, но с меньшим потенциалом роста. Дамы и Господа, Ваше мнение? 👇

25.09.24 OZON - а теперь на трезвом. $OZON 1. Компания продолжает генерировать убытки, и хотя операционные потоки улучшаются, стабильной прибыли пока нет. 2. Долговая нагрузка растет, а балансовая стоимость компании сильно переоценена. 3. Высокий коэффициент P/BV и нестабильность FCF указывают на значительный риск. НО! Мы не должны расценивать эту компанию, как фундаментально-консервативную. Тоже самое с Яндексом. Это была моя ошибка.(пост про Яндекс в профиле) Поэтому считаю, что Озон стоит добавить в портфель, как Акцию Роста. Аналогичная ситуация с Яндексом. Конечно, соотношение данных компаний в портфеле к более консервативным будет соответствующим. Ваше мнение? 👇

25.09.24 $MTSS & $RTKM. МТС лучше подходит для разумного инвестора благодаря положительному FCF, стабильным дивидендам, лучшему P/BV и более высокому Free Float. Компания демонстрирует лучшие финансовые показатели по сравнению с Ростелекомом, особенно по части свободного денежного потока и ликвидности на рынке. Ростелеком, несмотря на хорошие показатели по снижению долга и дивидендам, имеет отрицательный FCF и завышенный P/BV, что повышает риски. Добавление МТС в портфель выглядит более предпочтительным для разумного инвестора, но стоит учесть, что даже с МТС есть некоторые риски, связанные с снижением FCF. Второе, что нужно учесть, так это способ развития/стратегия. Повышение цен + вывод дочерних компаний на IPO. Не осуждаю, но не вижу в этом запаса надёжности. Ваше мнение? 👇 *новость про сокращение салонов уже прочитали все..

25.09.24 Whoosh $WUSH Плюсы:  ◦ Сильный рост выручки, чистой прибыли и EBITDA за последние 4 года.  ◦ Компания впервые выплатила дивиденды в 2023 году.  ◦ Операционный денежный поток положительный и увеличивается.   Минусы:  ◦ Отрицательный FCF на протяжении всех 4 лет.  ◦ Высокий показатель P/BV указывает на переоцененность акций по отношению к чистым активам.  ◦ Увеличение долговой нагрузки и чистого долга. Да, есть новость об оплате картой Тройка. Но пока что запаса надёжности в компании не наблюдаю, но держу в поле зрения.

24.09.24 ДВМП $FESH 1. Стабильный рост выручки, но отсутствие стабильность в EBITDA и Чистой прибыли. 2. Снижение денежного потока, увеличение CAPEX и, как следствие, отрицательный FCF. 3. Стабильное снижение долга. 4. Хороший рост Equity. 5. P/E - отлично. 6. P/B - прилично. 7. Рост процентных расходов. В целом всё неплохо. Но у компании большие риски. Лично я не наблюдаю Запаса надёжности и не готов инвестировать в эту компанию. 🤞Нет подтекста, что компания плохая!

24.09.24 ТрансНефть и НМТП. $TRNFP $NMTP НМТП 1 Выручка:  ◦ Выросла с 56.1 млрд руб. в 2019 году до 67.5 млрд руб. в 2022 и сохраняется на том же уровне в 2023 году (67.5 млрд руб.).  ◦ Рост стабильный, в основном поддерживается за счёт транспортировки нефти и нефтепродуктов.   2 Чистая прибыль:  ◦ Сильные колебания: после значительного роста до 60.8 млрд руб. в 2019 году прибыль упала до 29.6 млрд руб. в 2023 году.  ◦ Это может быть связано с изменениями рыночных условий или санкциями, влияющими на экспорт.   3 Операционная прибыль:  ◦ Демонстрирует позитивную динамику: с 24.4 млрд руб. в 2021 до 43.2 млрд руб. в 2022 году.  4 Долговая нагрузка:  ◦ Чистый долг заметно сократился: с 30.4 млрд руб. в 2021 году до отрицательного значения (-24.6 млрд руб.) в 2023 году.  5 FCF (свободный денежный поток):  ◦ Восстановление с 14.3 млрд руб. в 2020 году до 29.2 млрд руб. в 2023 году.  6 Дивиденды:  ◦ Дивидендная доходность на акцию стабилизировалась на уровне 8.7% в 2023 году. Оценка компании  • P/E вырос с 2.85 в 2019 году до 5.80 в 2023 году, что всё еще остается достаточно низким значением для текущего рынка.  • P/BV снизился с 2.45 до 1.16, что говорит о том, что акции торгуются ниже своей балансовой стоимости. Отличная недооцененная компания, но Транснефть ещё более отличная и более недооцененная. Можно добавить в портфель, но больше, конечно, будет акций Транснефти. Транснефть. 1. Рост выручки, EBITDA, Чистой прибыли. 2. Рост денежного потока + стабильно положительный FCF. 3. Стабильно платят дивиденды. 4. Огромный капитал, низкий долг, отрицательный Net Debt. Феноменальное финансовое положение! 5. Рост EPS, минимальные P/E и P/B. 6. Нужно учитывать, что у компании большая амортизация из-за материальных активов. Конечно, главным риском являются санкции у обеих компаний. Однозначно добавляю в портфель. Прекрасная компания с запасом надёжности.

24.09.24 👊 Совкомфлот - Да! $FLOT  1. Выручка компании демонстрирует уверенный рост с 2019 по 2023 год — с 81.9 млрд руб до 173.1 млрд руб., что связано с увеличением объема перевозок и глобальной востребованностью судоходных услуг.   2. Операционная прибыль также значительно выросла с 28.3 млрд руб в 2019 до 97.7 млрд руб в 2023, что указывает на эффективную операционную деятельность. 3. Чистая прибыль с 2019 года имеет тенденцию к росту, увеличившись с 14.4 млрд руб до 83.5 млрд руб в 2023, что демонстрирует устойчивое финансовое положение компании. 4. Операционный денежный поток в 2023 году составил 131.4 млрд руб, что указывает на высокий уровень денежных средств, генерируемых компанией от основной деятельности. 5. Free Cash Flow (FCF) также показывает положительную динамику, достигнув 77.2 млрд руб в 2023 году. 6. Дивидендная политика остаётся стабильной, с выплатой в 41.8 руб. на акцию в 2023 году. 7. Чистый долг существенно снизился до 65.3 млрд руб, что свидетельствует о снижении долговой нагрузки, несмотря на значительные капитальные расходы (CAPEX) на обновление флота. 8.Показатель Free Float остаётся достаточно низким — на уровне 15.6%, что может ограничивать ликвидность акций на бирже. 9. Оценочные мультипликаторы: P/E составляет 4.13, что ниже среднеотраслевого уровня, а это может сигнализировать о недооценке компании рынком. P/BV — 0.79, также ниже 1, что может говорить о возможности роста стоимости акций. 🌏 Геополитические и экономические факторы:  • Совкомфлот играет ключевую роль в международной логистике нефти и газа, что делает его стратегически важной компанией в условиях усиления санкционного давления и изменения мировых торговых путей.   • Нефть и газ остаются основными экспортными товарами России, и спрос на морские перевозки этих ресурсов будет поддерживать высокую рентабельность компании. 🤞 Таким образом, компания Совкомфлот привлекательна для инвестиций благодаря стабильному росту финансовых показателей, низкой долговой нагрузке и стратегической значимости на мировом рынке морских перевозок. Однозначно добавляю в портфель Разумного Инвестора.

24.09.24 Аэрофлот. $AFLT 1. Выручка, денежный поток. 2. Отрицательная прибыль, но сейчас восстановление. 3. 0 дивидендов 4. Увеличение долга, но постепенное увеличение балансовой стоимости. 5. Увеличение количества акций. 6. Отрицательный свободный денежный поток. По моим критерием компания не обладает запасом надёжности, не добавляю в портфель.

23.09.24 АФК система. $AFKS 1 Выручка, Чистая прибыль, EBITDA:  ◦ Выручка растёт на протяжении 4-х лет: 656.9 млрд руб. (2019) → 1 098 млрд руб. (2023).  ◦ EBITDA стабильна с небольшими колебаниями: 223.9 млрд руб. (2019) → 251.6 млрд руб. (LTM).  ◦ Чистая прибыль нестабильна и демонстрирует значительные убытки последние годы: 53.4 млрд руб. (2019) → -24.1 млрд руб. (LTM). Критерий не выполняется.  2 Денежный поток и FCF:  ◦ Опер. денежный поток снижается с 106.3 млрд руб. (2019) до 74.1 млрд руб. (2023).  ◦ FCF за последние 4 года отрицательный, и ситуация ухудшается, особенно в 2022-2023 годах. Критерий не выполняется.  3 Дивиденды:  ◦ Выплаты дивидендов были, но непостоянны: 2019–2021 годы — да, 2022 год — нет. Дивидендная доходность низкая (около 3.1% на данный момент).  4 Рост чистых активов, долг:  ◦ Чистые активы не растут и даже снижаются с 2019 года: 41.4 млрд руб. → -11.4 млрд руб. (LTM).  ◦ Чистый долг: растет, в 2023 году — 1 062 млрд руб. Рост долга присутствует, но чистые активы падают. Это негативный фактор.  5 Число акций:  ◦ Число акций не увеличивается (9 650 млн акций на протяжении последних лет). Критерий выполняется.  6 Free Float:  ◦ Процент акций в обращении стабильно составляет около 31.5–32.6%.  7 P/E < 20:  ◦ В разные годы показатель P/E был очень нестабилен: 2.75 (2019) → -6.66 (LTM). Текущий показатель отрицательный, критерий не выполняется.  8 P/BV < 1.5:  ◦ P/BV отрицательный на протяжении последних лет Итог: АФК «Система» не удовлетворяет большинству критериев. Основные проблемы: нестабильная чистая прибыль, отрицательный FCF, отрицательный P/BV, рост долга и падение чистых активов.

23.09.24 Полиметалл и Полюс. $POLY $PLZL 1. Более прибыльной компанией является полюс. 2. У полюса свободный денежный поток положительный за последние 4 года. Полиметалл: 2 последних - отрицательные. 3. Дивидендов нет ни в одной, ни в другой компании. 4. Феноменальный рост долга у Полюса, обусловленный Бай-Бэком акций. Но пока пост писался, открылись следующие исходные данные: Уже 24 сентября 2024 года акции золотодобывающей компании Solidcore Resources (бывший Polymetal) перестанут торговаться на Московской бирже. Единственным вариантом остаётся Полюс. Также стоит учитывать тот факт, что Полюс входит в десятки лучших компаний для долгосрочного инвестирования по мнению большинства аналитиков и других компаний. Также есть «Сухой Лог», который добавит к добыче золота солидные значения.

23.09.24 ЕвроТранс $EUTR 1. Отсутствие свободного денежного потока.  2. Большой CAPEX в 2023. 3. Большой долг, мало наличности. 4. Допэмиссия акций. 5. Отличная выплата дивидендов при большом долге. 79% от потенциальной чистой прибыли за 2024г. Интересная компания, но со своими шутками. Объявлена оферта на обратный выкуп акций в 2027г. по цене 350₽ за акцию. ❗️Пока что не добавлю в портфель, но наблюдаю.

23.09.24 Мать и Дитя. $MDMG 1. Выручка, прибыль, EBITDA устраивает. 2. Денежный поток, FCF отличные. 3. Рост активов, около нулевой долг, есть наличность. Отрицательный Net Debt. 4. Рост equity, не размывают акции. 5. Мультипликаторы относительно сектора хорошо. 6. Простая и понятная стратегия развитии компании: Расширение сетей клиник, как в Москве, так и в регионах. Строительство новых госпиталей при загруженности действующих, на 70-80%. 7. Хорошая дивидендная политика. Прекрасная компания, запас надёжности - однозначно добавляем в портфель. ЕМС $GEMC Относительно Мать и Дитя неинтересно. Больше запаса надёжности в Мать и Дитя. Нет уверенности в компании на долгосрочные инвестиции. Не добавляем в портфель.

22.09.24 HH $HEAD 🚀 1. Выручка, прибыль, EBITDA - отлично. 2. Рост денежного потока, положит. FCF. 3. Рост активов, сокращение долга, сокращение Net Debt. 4. P/E, P/B у всего сектора высокий. 5. “Мы допускаем, что в начале торгов бумаги могут подешеветь под навесом продавцов, однако он должен довольно быстро закончиться, поскольку у компании высокий потенциал к росту, а редомициляция позволит Headhunter выплачивать дивиденды. Мы считаем акции интересными к покупке”, - считает эксперт Промсвязьбанка (ПСБ) Екатерина Крылова. 6. Инвесторам стоит обратить внимание на акции МКПАО "Хэдхантер" - недорогие бумаги перспективной компании, которая выигрывает от рекордного спроса на услуги в условиях дефицита кадров и предлагает привлекательную дивидендную доходность, говорится в материале аналитиков "Цифра брокера". 7. "Менеджмент эмитента прогнозирует выручку в 2024 году свыше 40 млрд руб., что превышает показатель 2023 года на 36%, при скорректированной EBITDA выше 23 млрд руб. (+32%). Вместе с тем компания полагает, что чистая денежная позиция на конец года составит 40 млрд руб., а в качестве дивидендов за 2022, 2023 и 2024 годы будет распределено порядка 35 млрд руб. Таким образом, дивиденд на акцию может составить до 690 руб. с текущей доходностью свыше 17%. В будущем компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 75% скорректированной чистой прибыли по итогам года, - указывают эксперты в обзоре. 8. "С учетом перечисленных факторов мы рассматриваем "Хэдхантер" в качестве одной из наиболее привлекательных бумаг в технологическом секторе, которая сочетает динамичный рост бизнеса, уникальную рентабельность, высокие дивидендные перспективы и ликвидность", - пишут Курбатова и Воробьева. 9. Все эти возгласы, конечно, хороши, но мне нравится другое: я смотрю на финансовые отчетности и вижу классную компанию с запасом надёжности и потенциального роста, в которую я хочу инвестировать.  Всё. Ваше мнение по hh, Дамы и Господа?

21.09.24 Каждый день я пополняю свой баланс на 350₽. Когда идёт доп. доход, то +10% от него! Формирую сбалансированный, диверсифицированный портфель  Разумного Инвестора с приемлемой прибылью. Подписывайся! Чистое пополнение.

Самолёт x ПИК. Не моя тусовка. $SMLT $PIKK 1. Выручка, прибыль, EBITDA - отлично. 2. Нет FCF. 3. Да, рост активов, но сильнейший рост долга. Отрицательная Equity. 📉 Далее, про ПИК: «ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ КОМПАНИИ 2020-2021 ЗАВЫШЕНА ИЗ-ЗА НАЛИЧИЯ ФОРВАРДА С ВТБ НА 110 МЛН АКЦИЙ, КОТОРЫЙ ДОРОЖАЕТ ПО МЕРЕ РОСТА АКЦИЙ И ПРИНОСИТ БОЛЬШУЮ ПРИБЫЛЬ ОТ ПЕРЕОЦЕНКИ» Цитирую один интересный пост: «Квартира стоимостью 5 млн р, первый взнос 1,5 млн р, под ставку 19% на 30 лет. Ежемесячный платеж будет больше 55 тысяч в месяц. Чтобы взять такой кредит - нужно официального дохода больше 90 тысяч рублей в месяц (при средней ЗП по РФ меньше 80)» «Если цены на новостройки упадут на 15% убыточны будут ВСЕ застройщики. Интересно, что будут делать ПИК и Самолет со своими долгами в такой ситуации». *в посте приводились данные о рентабельности Можно сколько угодно писать про долги, штрафы и ипотеки у строительных компаний. Лично я не наблюдаю запаса надёжности в компаниях строительного сектора. Акции компаний не будут добавлены в портфель. Докупаем сегодня ещё одну ОФЗ:$SU26246RMFS7

16.09.24 *перезалив. Сегодня мы фундаментально разбираемся с ОФЗ. #новичкам #учу_в_пульсе, #обучение, ПРОСТО и ПОНЯТНО про ОФЗ, профессионалам освежить в памяти.   🚀 ОФЗ (облигации федерального займа) — это долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. Они представляют собой заимствования государства у населения и юридических лиц на определенный срок под установленный процент.  Виды ОФЗ:   • ОФЗ-ПД: классические облигации с фиксированной процентной ставкой.   • ОФЗ-ПК: облигации с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке Банка России.  • ОФЗ-ИН: облигации с индексируемым номиналом, защищенные от инфляции.  Преимущества ОФЗ:   • Низкий риск: государство гарантирует своевременное погашение облигаций и выплату процентов.   • Стабильный доход: фиксированная процентная ставка обеспечивает предсказуемый доход + выплаты два раза в год.   • Доступность: ОФЗ доступны широкому кругу инвесторов, начиная с частных лиц. • Ликвидность: облигации можно легко купить или продать на бирже.  У ОФЗ есть:  • Номинал: Цена, по которой облигация была выпущена Министерством финансов, обычно 1 000 рублей.  • Дата размещения: День, месяц и год, когда облигация поступила в обращение.   • Дата погашения: День, месяц и год, когда Министерство финансов обязано вернуть заем. • Ставка купона: Процентная ставка, выплачиваемая инвестору ежегодно, относительно номинала облигации.   • Размер купона: Фиксированная сумма в рублях, которую инвестор получает за каждый период.  📈 ОФЗ являются надежным и эффективным инструментом для долгосрочного инвестирования.   Они обеспечивают стабильный доход и низкий риск, что делает их привлекательными для инвесторов с различным уровнем опыта и капитала.  💎 Я предлагаю Вам готовую справку по ОФЗ в соответствии с выплатами по месяцам. Просто сэкономил Вам приличное количество Вашего драгоценного времени. См прикреп. фото.  Нажми реакцию в качестве благодарности за такой пост + поделись им с тем, кто может быть хотел начать инвестировать, но боялся, что здесь всё сложно. Как видишь - всё просто. Ваш Ir9.  $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 $SU26243RMFS4 $SU26241RMFS8 $SU26246RMFS7

19.08.24 Ашинский МЗ. $AMEZ Устраивает всё: 1. Выручка. 2. Прибыль. 3. Рост CAPEX относительно роста денежного потока. 4. FCF 5. Рост equity, снижение net debt. 6. Крайне стремительной рост цены за акцию. 7. ROE, ROA устраивают. 8. P/E и P/B, конечно, сейчас выше желаемого. P/E относительно сектора хорошо. ROIC - отлично. 9. Радует маленький долг. 10. Дивидендов не было. Сейчас речь идёт о 77 рублях за акцию. В целом интересно, но в портфель не добавляю. Достаточно компаний из сектора. Продолжаем набор ОФЗ.