PIKK ВТБ и Совкомбанк положительно оценивают ограничения ЦБ для ипотеки на новостройки с низким первоначальным взносом, рассказали «Ведомостям» их представители. 19 сентября Банк России анонсировал введение надбавок к коэффициентам риска по кредитам на первичку с первоначальным взносом менее 10%. Размер надбавки с 1 декабря составит 2, вне зависимости от размера показателя долговой нагрузки заемщика. Такие надбавки требуют от банка больше капитала при выдаче кредита. ВТБ не применяет практику выдачи ипотеки с первоначальным взносом ниже 10% и поддерживает инициативу регулятора для устойчивого развития банковской системы, рассказал представитель банка. Мера своевременна с учетом двух причин, отмечает первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский. Первая – опыт американского рынка, где subprime ипотека (низкокачественный ипотечный кредит – «Ведомости») стала спусковым крючком глобального кризиса. Вторая, продолжает банкир, – текущая ситуация на российском рынке, где уже несколько лет наблюдается высокая закредитованность населения. По последним данным ЦБ, на 1 июля 2021 г. долговая нагрузка россиян по всем видам займов достигла нового рекорда – 10,24%. Ипотека со ставками ниже 10%, как и кредиты с плавающими ставками, – факторы, которые серьезно увеличивают риски дефолта ипотечных заемщиков, говорит Хотимский. Необходимо дестимулировать банки к выдаче подобных ссуд, чтобы повысить устойчивость банковской системы и снизить риски массовых дефолтов, резюмировал банкир. Меры ЦБ возвращают регулирование выдач высокорисковых кредитов на прежний уровень – все надбавки по займам на строящееся жилье регулятор отменил 1 марта, чтобы поддержать банки и сохранить возможность финансировать жилищное строительство в кризис. Послабления не касались ипотеки на готовое жилье с первоначальным взносом ниже 10%. Хотя банки в течение II квартала практически не предоставляли кредиты на строящееся жилье с первоначальным взносом менее 10% (доля – 0,3%), действия ЦБ — ответ на участившиеся рекламные сообщения на ипотеку «от застройщика» по околонулевой ставке. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 16 сентября называла это «чисто маркетинговым ходом»: люди покупают квартиру по завышенной цене, а разницу делят застройщик и банк. Но рыночные ставки по ипотеке в России не могут быть ниже ставок по долгосрочным ОФЗ, при инфляции в 4% они не могут быть ниже 6%. Проблема есть, в какой-то степени это можно расценить как введение заемщиков в заблуждение, признает вице-президент Сбербанка Николай Васев. Граждане не всегда понимают особенности программ субсидирования от застройщиков: в ряде случаев покупка квартиры может быть дороже на 20-30% выше рыночной цены. Когда клиент купил квартиру стоимостью 10 млн руб. за 13 млн руб. не факт, что потом он сможет и продать ее за 13 млн, объясняет Васев. Представители Газпромбанка, Россельхозбанка, Альфа-банка, Московского кредитного банка, ФК «Открытие», Промсвязьбанка, Юникредит банка, Тинькофф банка, Райффайзенбанка, Росбанка, Почта-банка, банка «Санкт-Петербург», СМП-банка, «Хоум кредит банка», «Абсолют-банка», «Русский стандарт», Уралсиб и Дом.Рф на момент публикации материала не ответили на запрос.

PIKK Решение Банка России проблемы выдачи «ипотеки от застройщиков» по якобы околонулевым ставкам не заставило долго ждать: 19 сентября регулятор объявил о введении надбавок к коэффициентам риска по кредитам на первичное жилье с первоначальным взносом менее 10%. Величина надбавки с 1 декабря составит 2 вне зависимости от значения показателя долговой нагрузки заемщика (ПДН), сообщается на сайте ЦБ. Так называемые макропруденциальные надбавки требуют от банка больше капитала при выдаче кредита, что в свою очередь делает для них его выдачу менее выгодной. Таким образом, ЦБ возвращает регулирование выдач высокорисковых кредитов на прежний уровень: для поддержки банков и содействия финансированию жилищного строительства с 1 марта Банк России отменил все надбавки по кредитам на строящееся жилье. При этом по ипотеке на готовое жилье с первоначальным взносом менее 10% надбавка в 2 продолжала действовать. ЦБ свое решение объяснил так: хотя банки в течение II квартала практически не предоставляли кредиты на строящееся жилье с первоначальным взносом менее 10% (доля – 0,3%), в последние месяцы застройщики начали активно рекламировать ипотеку без первоначального взноса, в том числе в рассрочку. Это насторожило регулятора, председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 16 сентября отмечала, что это «чисто маркетинговый ход»: люди покупают квартиру по завышенной цене, а разницу делят застройщик и банк. Но рыночные ставки по ипотеке в России не могут быть ниже ставок по долгосрочным ОФЗ, при инфляции в 4% они не могут быть ниже 6%. Исторические данные банков показывают, что заемщики, обращающиеся за кредитом с низким первоначальным взносом, характеризуются повышенным уровнем кредитного риска, говорится в сообщении ЦБ. Но сейчас при расчете первоначального взноса учитываются только собственные средства заемщика и не допускается учет заемных средств, рассрочек или комиссий от застройщика. В случае роста доли кредитов без первоначального взноса в выдачах кредитные портфели банков будут более уязвимы к возможным шокам, предупреждает регулятор. Как правило, застройщики предлагают клиентам либо воспользоваться скидкой, либо взять ипотеку с минимальной ставкой, говорила ранее «Ведомостям» зампред банка «Зенит» Наталья Тутова, в последнем случае девелопер компенсирует затраты за счет увеличения стоимости жилья. Разница в стоимости составляет в основном 10–20%, подтверждает заместитель председателя правления «Абсолют банка» Антон Павлов. Но у такой ипотеки есть ряд рисков не только для заемщика, но и для экономики страны в целом, говорили эксперты. Если случится дефолт, банк не сможет после реализации заложенного имущества по реальной рыночной стоимости закрыть остаток долга и покрыть издержки, говорит юрист коллегии адвокатов Delcredere Карина Анненкова. Риски заемщика практически аналогичные, отмечает она: клиенту не хватит реализованной стоимости, чтобы расплатиться с банком, так как продавать квартиру он будет по рыночной цене, а не по той, по которой он купил квартиру у застройщика. По данным Дом.РФ на 9 сентября, средневзвешенная ставка в топ-20 банков на новостройки – 10,05%, на вторичный рынок – 10,18%, по рефинансированию – 10,15%, по льготной ипотеке с господдержкой – 6,63%, по семейной ипотеке – 5,63%. По данным Frank RG, в августе банки выдали ипотечных кредитов на 460,6 млрд руб., это на 33% выше июля. «Ведомости» направили запросы в Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Альфа-банк, Московский кредитный банк, «ФК «Открытие», Промсвязьбанк, «Юникредит банк», «Тинькофф банк», Райффайзенбанк, Росбанк, Совкомбанк, Почта-банк, банк «Санкт-Петербург», СМП-банк, «Хоум кредит банк», «Абсолют банк», «Русский стандарт», Уралсиб и Дом.РФ.

PIKK ФРС необходимо проявить даже больше «ястребиности», чем ожидается Все это говорит о том, что ФРС, вероятно, проявит еще больше ястребиности, чем на июньском заседании. Чтобы помешать смягчению финансовых условий, ФРС нужно будет наметить еще более «ястребиное» направление для денежно-кредитной политики, чем предполагает сейчас рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам. Не исключено, что по новому прогнозу ставка в конце 2023 года должна будет составлять 4,5%. ФРС дала ясно понять, что, как только ставки окажутся на конечном уровне, она будет сохранять их там, пока не увидит достаточно свидетельств замедления инфляции. Это означает, что текущие ожидания рынка о ставке на уровне 4% в декабре 2023 года, возможно, на 50 базисных пунктов ниже, чем должны бы быть, и ФРС может с помощью своих прогнозов повысить заднюю часть кривой фьючерсов. Любо же центробанк может озвучить оценки, совпадающие с ожиданиями рынка, но в этом случае он окажется уязвимым к обратному мышлению рынка. Если настрой ФРС будет менее «ястребиным», чем ожидается, это будет воспринято как мягкость, что позволит рисковым активам продемонстрировать ралли, а это, в свою очередь, приведет к смягчению финансовых условий.